BASILEA II Y SU IMPACTO EN LA PREVENCIÓN DE RIESGOS “El reto y la oportunidad”

1. BASILEA II Y SU IMPACTO EN LA PREVENCIÓN DE RIESGOS“El reto y la oportunidad” Andrés Corona Juárez XXII Congreso Latinoamericano de Seguridad Bancaria-CELAES Tegucigalpa, Honduras, 24 Septiembre, 2007

2. “Acting on a good idea is better than just having a good idea...” Robert Half

3. Contenido ¿Por qué necesitamos cuidar el Capital? ¿Qué es el Acuerdo de Basilea? ¿Que desafíos representa para los bancos? ¿El Modelo de Gestión y la estrategia de implantación? ¿Qué beneficios obtendremos?

4. ¿Por qué necesitamos cuidar el Capital?

5. El Acuerdo de Capital de Basilea es objeto de atención por toda la sociedad, más que cualquier otra reforma de la supervisión bancaria… • En el debate subyacen razones muy claras: El propósito de las exigencias de Capital a un banco, es respaldar la confianza del público Los bancos no pueden desempeñar la función de intermediarios si no se tiene Capital Cuando el Capital se acaba, los banco entran en crisis, dejando a los Gobiernos y Contribuyentes con las pérdidas.

6. Los argumentos pueden no parecer convincentes, pero la memoria reciente de Latinoamerica, lo confirma… • Durante los últimos años, han ocurrido 31 crisis financieras, que han conllevado quiebras de bancos en múltiples países México: 1981, 1994 Nicaragua: 1990, 2000 El Salvador: 1989 R.Dominicana: 2003 C.Rica: 1987 Panamá: 1988 Venezuela: 1994 Ecuador: 1982, 1996, 1998 Perú:1993 Colombia: 1982, 1999 Bolivia: 1986, 1994 Uruguay: 1981, 2001 Brasil: 1990, 1994 Paraguay: 1995 Guyana:1993 Haiti:1994 Jamaica:1995 Chile: 1976, 1981 Argentina: 1980, 1989, 1995, 2001 Finance & Development September 2004.

7. Quiebras financieras que implican altos costos y tiempo de resolución para toda la sociedad… Finance & Development September 2004.

8. ¿Qué es elAcuerdo de Basilea?

9. Garantizar la solvencia exigiendo un mínimo de Capital a las entidades financieras. • El mínimo de Capital está basado en las inversiones de los bancos, de manera que sea al menos el 8% de los activos ponderados. • Divide las actividades de los bancos en “Trading Book” y “Bank Book”: 1% VaR Cambio Diario en el Valor de Portafolio El Acuerdo original de Basilea en 1986/88, en la OCDE, estableció la primera definición internacionalmente aceptada de capital bancario… • El Trading Book consiste básicamente de instrumentos que están expuestos al Riesgo de Mercado, la métrica de medición es el llamado Valor en Riesgo (VaR) o pérdida máxima diaria. • En el “Bank Book” se concentran las posiciones que están expuestas principalmente a Riesgo de Crédito y su Capital se determina con base en una ponderación de riesgo:

10. Aunque el Acuerdo no es obligatorio, sus recomendaciones tuvieron una amplia aceptación en todo el sector financiero…. • Más de 100 países lo adoptaron como parte de su regulación interna Falta de poder de discriminación Sobre todo en Crédito, donde no diferencia a las Contrapartes según su calidad crediticia • Sin embargo, fueron evidentes algunas limitaciones….. Falta Mitigadores de Riesgo Por ejemplo, Colaterales y Derivados de Crédito No incorpora el efecto de Diversificación o Concentración Asimismo, no incluyó nada acerca del riesgo más inherente a la operativa de los Bancos: El Riesgo Operacional.

11. Para superar esas deficiencias, el Nuevo Acuerdo de Basilea o BIS II, promovido a partir de 1999, propuso amplios cambios…. Capitalizar todos los riesgos : Mercado, Crédito y Operacional Alternativas : Esquemas Básicos, Intermedios y Avanzados BIS II Alinear los requerimientos con las medidas internas de riesgos. Incentivos para adoptar esquemas integrales y sensitivos al riesgo

12. Sin embargo, la norma resultante es mucho más compleja…. Requerimiento Actual : Capital = 8% Requerimiento BIS II: Conversión en Activos Ponderados Impacto proporcional de Severidad Influencia de la Probabilidad de Incumplimiento. Basada en Modelo Unifactorial. Ajuste por plazo

13. Aprobación de Modelos Internos • Supervisión de los procesos internos de medición, control y gestión del riesgo. • Riesgo de Mercados • Sin cambios de BIS I • Asignación de Capital conforme a riesgos incurridos • Se puede exigir Capital por encima de los mínimos determinados. • Información mínima para el mercado. • Política aprobada por el Consejo: • Objetivos y • Estrategia • Riesgo Operacional • 3 Esquemas : • Basic, • Standardized y • Advanced Dentro de un marco de Tres Pilares, los cuales se refuerzan mutuamente… PILAR I Requerimientos mínimos de Capital PILAR II Transparencia en la información PILAR II Supervisión • Riesgo de Crédito • 3 Esquemas : • Standardized, • Foundation y • Advanced Modelos Internos Modelos Internos

14. ACTIVOS DEL BALANCE ACTIVOS DE RIESGO Ponderaciones de Riesgo BIS II FUERA DE BALANCE Cuyo apego hará diferencias en los requerimientos de Capital, sobre todo si se logra aplicar a los esquemas avanzados…. En Riesgo Crédito la diferencia está en la aplicación de los Modelos Internos: Capital MODELO ESTÁNDAR MODELOS INTERNOS • Ponderaciones basadas en Modelos de: • Probabilidad de Incumplimiento • Severidad de la Pérdida • Exposición al Riesgo Ponderaciones preestablecidas y/ o basadas en Calificadoras Externas Discrimina conforme a perfil de riesgo “real” del portafolio Discrimina muy poco

15. Exposición al Incumplimiento ($) Probabilidad de Incumplimiento (%) PérdidaEsperada Severidad (%) * * = Los componentes de la Pérdida Esperada son el elemento latente dentro de los Modelos Avanzados de capital regulatorio… • El Modelo Avanzado permite utilizar parámetros internos en su totalidad: Estimación de Severidad de la Pérdida (LGD) Advanced IRB Estimación de Exposición al Incumplimiento (EAD) Fundation IRB Estimación de Probabilidad de Incumplimiento (PD) • Esos parámetros son la base de la medición de los modelos del riesgo crediticio: Modelos de Scoring y Rating Bases de Datos de Incumplimiento y Severidad (5 a 7 años de historia)

16. Lo que se refleja en los requerimientos Capital... Pasando de esquema que no discrimina: Asociados al Rating/ Scoring A un cálculo que discrimina Capital en función del riesgo…

17. Diferenciando claramente por nivel de riesgo… Incentivando una fijación de precios más ajustada a los riesgos Margen Mínimo para alcanzar una determinada rentabilidad sobre Capital Regulatorio BASILEA II CAPITAL REGULATORIO ACTUAL AA A BBB BB AA A BBB BB

18. Se introduce también una nueva dimensión en el cálculo del capital regulatorio: Riesgo Operacional… • La definición se ha convertido en estándar mundial: • El riesgo de pérdidas derivadas de procesos inadecuados o fallas en los mismos, tanto en sistemas como de factor humano o de eventos externos Recursos Humanos Procesos Tecnología Situaciones Externas Fraude Interno y Externo • Las limitaciones del enfoque surgen de: • Desacuerdo acerca de la definición adecuada para este tipo de riesgo • Dificultades para configurar bases históricas de eventos de riesgo operacional

19. Para apoyar su implantación, se ofrecen también opciones que van desde utilizar enfoques básicos o avanzados de modelos internos... • Esquema Básico • Cumplir con los principios de las Mejores Prácticas • 15% de Margen Ordinario + Ing. Comisiones Netas • Esquema Estándar • Gestión por Áreas de Negocio (UN´s) • 12% sobre Capital Regulatorio Mínimo (CRM) • Nivel Avanzado • Gestión por UN´s y Clases de Riesgo • Datos históricos de Pérdidas por Riesgo Operacional; Base de Datos histórica de Pérdidas. • Análisis estadístico interno para determinar Pérdidas No Esperadas y Capital • Capital determinado según cálculos internos del Banco

20. RIESGO DE MERCADO CARTERA DE NEGOCIACIÓN • Prácticamente sin cambios : Medición del Valor en Riesgo (VAR) • RIESGO DE INTERÉS DEL BALANCE • Considerado dentro del ámbito de aplicación del PILAR 2 (Supervisión) • El Comité establece la adecuación de los modelos internos de cada entidad para su medición, si bien en el ámbito de la supervisión exige su tratamiento en términos de impacto en Valor Económico en relación al capital, a partir de un movimiento paralelo de los tipos de interés de 200 puntos básicos o equivalente • El supervisor podrá determinar un nivel superior de capital a entidades específicas en las que dicho movimiento supusiera un impacto negativo superior a un 20% de la suma de Tier1 y Tier2 Mientras que Riesgos de Mercado e Interés permanecen casi sin cambios:

21. Con lo que el propósito de Basilea II es muy claro….. Incentivar a los bancos a implantar procesos de identificación, medición, control y mitigación del riesgo, acordes con sus riesgos reales incurridos.

22. ¿Que desafíos representa para los Bancos?

23. Los requerimientos para el uso de Modelos Internos son amplios: • Integridad de la asignación de Herramientas: Ratings/Scorings • “Oversight” del sistema de Rating/Scoring a través de la aprobación por parte del Consejo y la Alta Dirección de los aspectos más relevantes, y la incorporación al proceso de información a la Dirección • Establecimiento de criterios mínimos del sistema de Ratings/Scoring • Estimación de Probabilidades de Incumplimiento y Severidades con profundidad histórica (5 a 7 años) • Captura de datos y Sistemas informáticos formales • Utilización de los Ratings/ Scoring internos en todo el proceso de gestión del Banco • Función de Validación Interna de Modelos • Transparencia Informativa

24. Con un Calendario de Implantación muy exigente (Europa) …. • Implementación a finales del 2006 para los Enfoques Estándar y IRB Foundation (incluye a los Modelos IRB para Retail) y a finales del 2007 para el enfoque IRB Avanzado. • Cálculos en paralelo: Durante 2006 para los bancos que adopten Modelos IRB Foundation y durante 2006 y 2007 para los bancos que adopten Modelos IRB Avanzado de riesgo de crédito y/o riesgo operacional. • Los “Pisos” de requerimientos de Capital para los Modelos IRB Foundation y Avanzado en 2008 y 2009 serán de 90% y 80% de los requerimientos de Capital actuales. Los bancos que adopten Modelos IRB Foundation deberán aplicar un “Piso” de 95% en 2007.

25. Que requiere esfuerzos significativos por parte de nuestras Instituciones: INCENTIVOS ADECUADOS • Criterios de Implantación • Flexibilizar la Regulación Local • Facilitar adaptaciones de la Norma • Objetivar al máximo la Norma. • Eludir asimetrías competitivas • Favorecer ahorros “incentivadores” de Capital CAMBIOS DE GRAN CALADO • SISTEMAS DE INFORMACIÓN • Disponibilidad y Calidad de Bases de Datos Históricas • Herramientas homogéneas • PROCESOS: • Gestión del Riesgo con herramientas calibradas. Utilización en el día a día • PERSONAS: • Cambio cultural • Equipos multidisciplinares

26. Motores de Cálculo de PE y Capital • Bases Históricas de Incumplimiento y Severidad • Marco Metodológico para la identificación, medición y control de los riesgos Y que implican tener la capacidad para desarrollar e implantar procesos disciplinados, rigurosos, documentados y auditables, para valorar los riesgos en los que se incurre... • PLATAFORMA TECNOLÓGICA

27. ¿El Modelo de gestión y la estrategia de implantación?

28. Los Modelos modernos de Gestión están basados en la creación de valor…. Objetivo Maximizar retorno inversión Accionista  Valor en Bolsa Dividendos El Valor Económico es el mejor proxy del valor en bolsa a medio – largo plazo  Valor Intrínseco Unidades Negocio  Valor Unidades Negocio Rentabilidad Objetivos Riesgo Crecimiento Objetivo: Alinear intereses de Accionistas y Gestores

29. MARGEN DE NEGOCIO BENEFICIO ECONÓMICO COSTES DE EXPLOTACIÓN PÉRDIDAS ESPERADAS RAR RIESGO CRÉDITO BENEFICIO ECONÓMICO AÑADIDO CAPITAL EN RIESGO VALOR INTRÍNSECO COSTE DE CAPITAL RIESGOS DE MERCADO CRECIMIENTO RIESGO OPERACIONAL Análisis Gaps Comunicación ADECUACIÓN DE CAPITAL ENTORNO: MERCADO, AGENCIAS DE RATING, REGULACIÓN BASE DE CAPITAL VALOR DE MERCADO Dentro de los cuales el Capital en Riesgo es la clave en el equilibrio Solvencia – Valor…

30. Esto se facilita hoy por la convergencia del Capital en Riesgo y el Capital Regulatorio…. Basilea II (modelo interno básico) Basilea II (modelo interno avanzado y AMA) Basilea I Basilea II (estándar / básico) Capital Económico En Riesgo Capital poco relacionado con el riesgo Capital muy relacionado con el riesgo • El Capital Económico en Riesgo (CER) es una métrica más acorde con los procesos de gestión; sin embargo, las grandes diferencias entre el CER y el capital regulatorio actual suponían un obstáculo en este proceso • La mayor convergencia del CER interno y los modelos avanzados de Basilea II, van a permitir acelerar el proceso para la plena integración del CER en la gestión de las instituciones a todos los niveles.

31. Con lo que el coste del riesgo queda integrado en la toma de decisiones a todos los niveles: Esquema simplificado de análisis de valor añadido de clientes, actividades o negocios Posición competitiva Propuesta de valor ¿Cuáles son los ingresos esperados? Condiciones de mercado Tasas de transferencia internas Propuesta de valor Productividad / eficiencia ¿En qué costes es necesario incurrir? Costes fijos / variables Asignación interna de costes ¿Cuál es el coste de capital, en función del CER consumido y la tasa de coste de capital asociada al negocio? ¿Cuáles son las pérdidas esperadas de la actividad? COSTE DEL RIESGO El coste del capital fue tradicionalmente el “gran olvidado”, al no tener un reflejo contable y carecer de métodos apropiados para el reparto del capital.

32. Lo que estimula a que la estrategia de implantación, pueda ser más amplia que el cumplimiento regulatorio… Requerimientos externos Objetivos de mejora interna Gestión binomio Rentabilidad / Riesgo Cálculo de Recursos Propios Mínimos y transparencia Medidas anticipadas de riesgo Cálculo de Provisiones Basilea II RAR Valor Capital Económico Pérdida Esperada Modelos Internos de Provisión Sistemas de Información de Gestión Adaptaciones Locales

33. Con Principios Básicos de éxito…. • Respetar la estructura actual de gestión y societaria de la Institución • Doble objetivo de cumplimiento regulatorio y seguimiento por criterios internos • Máximo nivel de desglose en la unidad mínima de información: Operación, Oficina, Cliente • Información de base de clientes integrada • Homogeneización – Centralización - Unificación de información de operaciones: No duplicidad de fuentes • Conciliación de información contable con posiciones y rentabilidad • Construcción a varios niveles : • Local de uso en cada país • Global para información consolidada Gran oportunidad para conciliar el Modelo de Gestión Interna de Riesgos con el cumplimiento regulatorio: Sinergia de esfuerzos/ahorro de recursos.

34. ¿Qué beneficios obtendremos?Nuestra oportunidad

35. La Planificación tradicional tiene deficiencias: • Diferentes medidas en diferentes partes del proceso: El desempeño no es directamente comparable. • El riesgo (volatilidad) no está incluido en la medición del desempeño: ¿Suerte o Habilidad? • La Calificación de Riesgo está determinada por el mercado o la historia: Más Capital del necesario. • No consideran los Beneficios de la Diversificación. La integración del RAR y el Capital Económico permite superar estas deficiencias: Efectos Medidas Clave Planeación Estratégica y Operativa Medidas de Desempeño • Comparaciones homogeneas • Evaluación Sin Sesgo: Riesgo y Eficiencia vs. Tamaño de Ingresos • Vinculación directa con la Creación de Valor • Misma medida a todos los niveles de la organización • Tanto el numerador como el denominador están ajustados al riesgo • Integración de los Beneficios de Diversificación RAR del Banco RAR U. Negocio RAR del Portafolio RAR del Producto/Cliente RAR de Transacción Pronósticos Económicos Plan Estratégico Asignación de Capital Perfil del Portafolio Estructura de Límites Proceso de Aprobación Transacciones

36. Lo que crea un entorno de mayor eficiencia en la toma de decisiones de riesgo… RAR Medición de Rentabilidad Fijación de Precio Ajustado por Riesgo de Transacciones Segmentación de Mercado y Originación La medición precisa y oportuna del riesgo dará mayor rapidez y consistencia a las decisiones operativas y estratégicas de las Unidades de Negocio Medidas de Riesgo (PNE/VaR) Manejo Proactivo de Portafolio Pronóstico de Pérdidas y Reservas Límites de Exposición y Políticas de Stopp-Loss

37. Esto permitirá evolucionar de un esquema tradicional de Adquirir&Mantener a una Administración Activa del Portafolio: Administración de Portafolio Optimizar Riesgo/ Rendimiento Pricing de Transacciones Mark to Market Pérdida Esperada & Pérdida No Esperada Actualizar Rating Vender Administración de Riesgo de Crédito Relación de Negocio Cobertura Valoración independiente de Rating & Riesgo Originación & Estructuración Bursatilización Mantener a Vencimiento Adiciones al Portafolio Nuevas Adquisiciones

38. Dentro de una dinámica en donde hay gran participación de prácticamente toda la la Institución...: Estrategia Área • Establecer Plan de Inversiones Anual • Determinar Calificación de Riesgo Óptima para la Institución • Alinear Estructura de Capital del Balance • Proponer Límites/Objetivos de Riesgo • Fijar Límites de Riesgo/Asignar Capital • Ejecutar Estrategias/Colocar/Captar Recursos • Medir Nivel de Riesgo de las Posiciones/Portafolios • Medir el Desempeño de las UN • Alta Dirección • Finanzas/Tesorería • COAP • Riesgos • Alta Dirección • U. Negocio • Riesgos • Finanzas

39. De esta forma, a través de toda la institución se podrán obtener importantes beneficios: Alinear la Estructura de Capital de acuerdo al estándar de riesgo y solvencia. De la Alta Dirección hacia abajo Reasignar Capital a actividades con el mejor RAR: Segmento/ Portafolio/UN) Rentabilidad y Solvencia para nuestros Accionistas Control del riesgo dentro del nivel de tolerancia de la institución. Reducción del nivel de riesgo a través de la Diversificación (Industria /Región /Rating). De las U.Negocio hacia arriba Fijación de Precio de Transacciones acorde al riesgo incurrido. El mejor conocimiento de los clientes y del portafolio, así como el manejo de un enfoque de riesgo/rentabilidad estandarizado, permitirá que la gestión del Capital y el RAR se convierta en una ventaja competitiva de la institución en el mercado….

40. “It is an inmmutable law in business that words are words, explanations are explanations, promises are promises – but only performance is reality....” Harold S. Geneen