1 / 15

2007

Осуществление ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» клиринга по сделкам РЕПО с участием центрального контрагента на рынке ГЦБ. 2007. НКЦ в структуре Группы ММВБ. ММВБ Банк России – 28-8%; Прочие банки – 67.7%; ЗАО ММВБ – 3.5%. ЗАО ФБ ММВБ ЗАО ММВБ – 12.7% ЗАО ММБ – 12.3% ВЭБ – 11.4%

joy
Download Presentation

2007

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Осуществление ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» клиринга по сделкам РЕПО с участием центрального контрагента на рынке ГЦБ 2007

  2. НКЦ в структуре Группы ММВБ ММВБ Банк России – 28-8%; Прочие банки – 67.7%; ЗАО ММВБ – 3.5% ЗАО ФБ ММВБ ЗАО ММВБ – 12.7% ЗАО ММБ – 12.3% ВЭБ – 11.4% Прочие банки – 63,6 % НКБ РП ММВБ (ЗАО) ЗАО ММВБ –86.3% Прочие банки и региональные биржи – 13.7%; НП НДЦ Учредители: Банк России; ЗАО ММВБ. ЗАО АКБ НКЦ ЗАО ММВБ –99.329 % НП НДЦ– 0.671 %.

  3. ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) • 24 октября 2005 г. учрежден НКЦ: • Организационно-правовая форма – ЗАО Акционерный коммерческий банк • Акционеры: ММВБ (99,329%), НДЦ (0,671%) • Наблюдательный совет (2 – ЗАО ММВБ, 1- НДЦ, 1 – НКЦ, 2 – Банки) • Лицензия Банка России № 3466 от 16.08.2006 • на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц) • Уставный капитал НКЦ: • Объявленный капитал – 1,5 млрд. руб. (~40 млн. евро) • Оплаченный капитал – 700 млн. руб. (~20 млн. евро) • I - II кв. 2008 (планируется) - 1 млрд. руб. (~27 млн. евро)

  4. НКЦ - центральный контрагент • становится стороной по сделкам, заключаемым участниками в ходе торгов; • устанавливает требования к финансовому состоянию участников, регулярно осуществляет мониторинг их платежеспособности; • поддерживает объем своих финансовых ресурсов на достаточно высоком и ликвидном уровне; • совершенствует процедуры управления собственными рисками; • всю деятельностьосуществляет в соответствии с требованиями Банка России и международными Рекомендациями, в том числе и Технического комитета IOSCO.

  5. Этапы развития клиринговой деятельности НКЦ • 1 этап - осуществление клиринга на валютном рынке – 2007 г. • 2 этап – начало клиринговой деятельности на рынке РЕПО с ГЦБ – 2008 г. • 3 этап – подготовка к осуществлению клиринга на фондовом и срочном рынках – 2008 – 2009 г.

  6. Схема организации торгов и клиринга на ЕТС с участием НКЦ Участник торгов Участник клиринга • ММВБ • Торговые функции: • Регистрация заявок • Сверка заявок, регистрация сделок • Формирование и направление выписок из реестра сделок. Направление заявок Информация о сделках (выписка из реестра сделок) Контроль обеспеченности заявок Акцепт Реестр сделок • НКЦ • Функции центрального контрагента • Клиринговые функции: • Контроль параметров ЕТС • Ведение позиций • Расчет лимитов и контроль за их соблюдением • Определение нетто-обязательств и нетто-требований участников, зачет обязательств по итогам торгов • Блокирование средств участников • Формирование и направление биржевых свидетельств • Контроль исполнения обязательств на основе PVP Предварительное депонирование Отчет о блокированных средствах, Биржевое свидетельство Перечисление денежных средств Гарантия исполнения обязательств • Фонд покрытия рисков НКЦ • Обеспечение ЗАО ММВБ (2.6 млрд. руб.) • Банк России

  7. Схема проведения клиринга и расчетов на ЕТС Торговая система ММВБ (1) Реестр сделок, отчеты о размерах комиссий (2) Выписка из Реестра сделок (2) Выписка из Реестра сделок НКЦ (3) Расчет обязательств/ требований (включая комиссию ММВБ и НКЦ) по итогам клиринга Участник 1 (4) Биржевое свидетельство (4) Биржевое свидетельство Участник 2 • (6) осуществление расчетов по итогам клиринга с применением принципа PVP; • (6) удержание комиссии в пользу ММВБ и НКЦ; • -------------------------------------------------------------------------------- • (5) организация проведения расчетной сессии; • (7) организация проведения доп. сессии. ЦБ РФ

  8. Клиринг по сделкам РЕПО на рынке ГЦБс участием центрального контрагента • НКЦ осуществляет клиринг по сделкам РЕПО, выполняя функции центрального контрагента. • Сделки РЕПО с участием центрального контрагента совершаются на условиях: • полного или частичного предварительного обеспечения (далее - ППО или ЧПО) по первой части РЕПО; • частичного предварительного обеспечения по второй части РЕПО. • Торговая система осуществляет двойной непрерывный аукцион проверенных на обеспеченность дилерских заявок. В Торговой системе в процессе аукциона формируются парные заявки, соответствующие друг другу по параметрам (прежде всего – ставка РЕПО), но противоположные по направлению, информация о формировании каждой пары заявок направляется Торговой системой в НКЦ для подтверждения. • Сделки РЕПО с участием центрального контрагента (далее парные сделки) совершаются на основании парных заявок дилеров и подтверждений от НКЦ. • Исполнение первых и вторых частей РЕПО осуществляется на основании заявок дилеров и НКЦ на исполнение сделок, которые при поступлении в Торговую систему также проверяются на обеспеченность.

  9. Схема организации торгов и клиринга на рынке РЕПО с участием НКЦ Участник торгов Участник клиринга • ММВБ • Торговые функции: • Регистрация заявок • Сверка заявок, формирование парных заявок • -регистрация сделок • Формирование и направление выписок из реестра сделок. Направление заявок Информация о сделках (выписка из реестра сделок) Контроль обеспеченности заявок Подтверждения Реестр сделок Реестр заявок на исполнение • НКЦ • Клиринговые функции: • Ведение позиций • Расчет лимитов и контроль за их соблюдением • Определение нетто-обязательств и нетто-требований участников, зачет обязательств по итогам торгов • Блокирование средств участников • Формирование и направление отчетов по обязательствам • Контроль исполнения обязательств на основе DVP Предварительное депонирование Отчет об обязательствах Перечисление денежных средств поручения /отчеты остатки/ поручения • НДЦ • -Ведение счетов депо участников и НКЦ • Блокирование средств участников • Формирование реестров остатков по счетам • - исполнение поручений НКЦ по обязательствам

  10. Схема заключения сделок РЕПО с участием НКЦ в качестве центрального контрагента НКЦ (7) Заключение сделки (7) Заключение сделки (2) Проверка и подтверждение параметров заявок посредством ТС (5) Информация о параметрах парных сделок (6) Подтверждение параметров парных сделок Торговая система ММВБ (3) Регистрация заявок. (4) Расчет параметров парных сделок (ставка, объем, обеспечение) (1) Подача заявки в ТС (1) Подача заявки в ТС Участник 1 Участник 2

  11. Ведение позиций дилеров и контроль обеспеченности сделок • Денежные средства и ценные бумаги дилера, предназначенные для расчетов по сделкам и/или для взимания НКЦ предварительного обеспечения, переводятся дилером на денежные торговые счета и торговые счета депо соответственно. • Информация об остатках на торговых счетах заносится НКЦ в клиринговые регистры (позиции) дилеров. • Все поступающие от дилеров заявки проверяются на обеспеченность: • Для заявок на совершение сделок РЕПО с участием центрального контрагента с ППО и заявок на исполнение проверяется наличие в клиринговых регистрах дилера ресурсов, необходимых для исполнения соответствующей части РЕПО; • Для заявок на совершение сделок РЕПО с участием центрального контрагента с ЧПО проверяется наличие вклиринговых регистрах дилера ресурсов, необходимых для внесения предварительного обеспечения по сделке РЕПО. • В момент регистрации заявки позиция дилера уменьшается на размер ЧПО или ППО, необходимого для обеспечения исполнения такой заявки. • При регистрации парных сделок с ППО, позиции дилеров-контрагентов увеличиваются на количество ресурсов, приобретаемых каждым из таких дилеров по первой части РЕПО. • При регистрации парных сделок с ЧПО, позиции дилеров-контрагентов не изменяются. • При регистрации заявок дилеров на исполнение первой или второй части РЕПО, позиции дилеров уменьшаются на количество ресурсов, необходимых для исполнения соответствующей части РЕПО.

  12. Порядок взимания предварительного обеспечения и расчеты по сделкам • По завершению клиринга частичное предварительное обеспечение по заключенным сделкам РЕПО переводится на счет НКЦ. • Расчеты по сделкам осуществляются путем перевода (перечисления) ресурсов по торговым счетам дилеров по итогам клиринга. • По завершению расчетов по итогам клиринга ресурсы дилеров переводятся с торговых счетов на основные счета. • Если первая часть РЕПО заключается на условиях ЧПО, то вносимое дилером ЧПО служит для обеспечения исполнения как первой, так и второй частей РЕПО. • НКЦ перечисляет ЧПО на торговый счет дилера после исполнения этим дилером своих обязательств перед НКЦ по соответствующей сделке РЕПО. • В случае неисполнения дилером своих обязательств по итогам клиринга, внесенное этим дилером ЧПО может быть использовано НКЦ для покрытия убытков, возникающих при исполнении обязательств перед дилером – контрагентом по парной сделке РЕПО.

  13. Схема проведения клиринга и расчетов по сделкам РЕПО с участием центрального контрагента ММВБ Торговая система (2) Заявки на исполнение (2) Заявки на исполнение (1) Реестр сделок Отчеты о размерах комиссий Реестр заявок на исполнение (2) Выписка из Реестра сделок (2) Выписка из Реестра сделок НКЦ Расчет обязательств (включая комиссию ММВБ и НКЦ)) Блокировка денежных средств Осуществление расчетов по принципу DVP (4) Биржевое свидетельство / платеж (4) Биржевое свидетельство / платеж Участник 1 Участник 2 (4) Поручения депо (4) Поручения депо НДЦ Ведение счетов депо (включая торговые счета) дилеров и НКЦ Блокировка ГЦБ

  14. Основные элементы Системы управления рисками НКЦ • DVP • Ограничение колебаний цен торгуемых инструментов Риск основной суммы, рыночный риск и риск ликвидно-сти • Предварительное депонирование средств участников (денежных средств и/или ценных бумаг) • Формирование гарантийных фондов • Использование лимитов различных типов • Установление требований к финансовому состоянию участников клиринга и контроль за их соблюдением Капитал НКЦ

  15. Перспективы развития клиринговых услуг НКЦ За счет внедрения высокоэффективной системы управления рисками и использования удобных механизмов по организации расчетов (в том числе – основанных на возможностях, предоставляемых НКЦ банковской лицензией), участникам клиринга будут предоставлены новые возможности и услуги: • ведение единых (использование которых может осуществляться на различных рынках) позиций участников клиринга по рублям и основным иностранным валютам, используемым для расчетов по итогам клиринга; • заключение сделок на основе как полного, так и частичного предварительного обеспечения; • оперативное использование средств, внесенных в качестве предварительного обеспечения и/или для осуществления расчетов по итогам клиринга на различных рынках; • кредитование участников денежными средствами и/или ценными бумагами с целью обеспечения исполнения ими своих обязательств по итогам клиринга; • открытие и ведение банковских счетов юридических лиц; • предоставление банковских услуг участникам клиринга для эффективного управления ликвидностью.

More Related