Crise Financeira EUA Reflexos no Brasil

1. Univ. Mogi das Cruzes – Escola Paulista de Negócios • Tópicos Avançados de Economia Crise Financeira EUA Reflexos no Brasil • Claudinei Santos • Cristiano Yamamoto • Ana Paula Fernandes • Karola K Carvalho • Jean Jeferson • Mauro Pereira

2. Agenda • Histórico da Crise • Consequências • Pico da Crise • Intervenção • O Brasil • Medidas anti-Crise • Fator de Estabilidade • Perguntas

3. Histórico da Crise • 2001 – Criação Política Monetária EUA para compra de imóveis • Redução de juros • Expansão do crédito imobiliário • Efeito na população • Pessoas vendiam seus imóveis • Usavam o dinheiro (consumo, pagto dívidas, etc) • Compravam outro imóvel financiado • Compra de imóveis do segmento Subprime (Sem garantias, baixa renda e inadimplentes) com juros variáveis

4. Consequências • Efeito na Economia • Bancos compravam a carteira de subprime (> Risco > Lucro) • Criação carteiras de investimentos baseado no subprime • Concessão de novos empréstimos antes do pagto • Consumo em alta gera inflação • Governo aumenta a taxa de juros / aumento nas prestações • Freio (aumento dos juros para compra de imóveis) • Aumento da Inadimplência • Diminuição da oferta de crédito / mais caro • Queda no valor e venda dos imóveis • Resgate das operações de investimentos • Bancos com dificuldade em honrar os resgates (sem dinheiro)

5. Consequências

6. Consequências • Sem oferta de crédito • Setor imobiliário contaminou setor financeiro • A economia desaqueceu e sem dinheiro circulando • Menos compra / Menos produção / Menos emprego • Menos lucro / Demissão de trabalhadores • Crise

7. Pico da Crise Quebradeira • Abril de 2007 falência, da NewCentury Financial Corporation – o segundo maior credor de hipotecas do tipo subprime dos EUA. • Em 2008 falência do Lehman Brothers

8. Intervenção • Após a quebra Lehman Brothers – Intervenção do FED • Evitar falência de outros bancos • Tesouro americano comprou US$ 700 bilhões ativos “podres” dos bancos • As autoridades mundiais (BC de vários países) de maneira conjunta, um corte de 0,5 p.p. em suas taxas básicas de juros. • Posteriormente, um plano de ação foi arquitetado pelos líderes • Injeções amplas de liquidez nos mercados de crédito, • Garantias dos depósitos bancários • Possibilidade da compra de ações de instituições financeiras privadas.

9. O Brasil • No Brasil • Rescessão EUA – Menos compras de produtos brasileiros • Maiores remessas de lucros das multinacionais • Queda preço dos commodities • Quedas: • Exportação • PIB brasileiro • Atividade industrial • Investimento • estrageiro

10. Medidas Anti-Crise • No Brasil – Intervenções anti-crise • Cortes sucessivos nas taxas básicas de juros (Novos investimentos) • Redução das alíquotas e Impostos (IPI Veículos) • Aumento na concessão de crédito • Incentivos à construção civil • O BC injetou liquidez em moeda nacional e estrangeira • Controle do câmbio • Efeito extremamente positivo (reservas cambiais)

11. Fator Estabilidade

12. Perguntas • Perguntas ? • Fontes: • A Economia em Revista Volume 18 Número 1 Julho de 2010 : Uma breve análise do contágio da crise subprime americana para a economia brasileira • Crise do Subprime e seus efeitos sobre os Estados Unidos e reflexos no Brasil : Catherine Fernandes de Campos - UNESP – Universidade Estadual Paulista