390 likes | 1.1k Views
Polityka kredytowa przedsiebiorstwa. Przez polityke kredytowa przedsiebiorstwa rozumie sie, w waskim znaczeniu, zarzadzanie naleznosciami z tytulu dostaw i uslug oraz odpowiadajaca ich udzialowi kompozycje pozostalych aktyw?w biezacychPodstawowym celem polityki kredytowej jest realizacja zysku na
E N D
1. Zarzadzanie Naleznosciami
Wykonali:
Anna Marona
Bartosz Byczuk
Michal Laska
(grupa 312)
2. Polityka kredytowa przedsiebiorstwa
Przez polityke kredytowa przedsiebiorstwa rozumie sie, w waskim znaczeniu, zarzadzanie naleznosciami z tytulu dostaw i uslug oraz odpowiadajaca ich udzialowi kompozycje pozostalych aktywów biezacych
Podstawowym celem polityki kredytowej jest realizacja zysku na oczekiwanym poziomie przy akceptowanej stopie ryzyka
3. Trzy zasady konstruowania polityki kredytowej przedsiebiorstwa
Jej celem powinna byc maksymalizacja sprzedazy.
Realizacja okreslonej polityki polega na sformulowaniu jasnych i spójnych zasad i procedur oraz na surowym ich przestrzeganiu.
Powinna uwzgledniac dalekosiezne plany przedsiebiorstwa
4. Decyzje zarzadcze
• ustalenie form i warunków platnosci,
• ustalenie dlugosci okresu kredytowania odbiorców,
• okreslenie wielkosci upustów cenowych oferowanych nabywcom,
• ustalenie sposobów windykowania naleznosci,
• ustalenie mozliwosci ubezpieczania naleznosci,
• ustalenie sposobów zabezpieczania platnosci,
• ustalenie sposobów ograniczania ryzyka,
• oszacowanie kryteriów ocen wiarygodnosci potencjalnych odbiorców.
5. Strategie polityki kredytowej
Strategia agresywna
W strategii agresywnej, nastawionej na maksymalizacje wielkosci sprzedazy, stosowane sa stosunkowo dlugie terminy platnosci oraz lagodna polityka sciagania naleznosci
Strategia konserwatywna
Strategia konserwatywna, nastawiona na minimalizacje naleznosci przeterminowanych i niesciagalnych, charakteryzuje sie krótkimi terminami platnosci, a wymagania stawiane klientom oparte sa na stosowaniu prawnych zabezpieczen naleznosci
Strategia elastyczna
Polega na kombinacji cech wymienionych strategii. Jest ona dostosowywana do konkretnych warunków rynkowych, w jakich dziala przedsiebiorstwo.
6. Monitorowanie naleznosci
Optymalizowanie poziomu naleznosci umozliwia:
• efektywne kontrolowanie ryzyka,
• koncentracje na klientach wrazliwych,
• kontrole zakupów dokonywanych przez klientów,
• kontrole platnosci dokonywanych przez klientów,
• ocene wiarygodnosci kredytowej klientów,
• obserwacje wplywów gotówkowych,
• sterowanie plynnoscia przedsiebiorstwa,
• ograniczanie blednych decyzji kredytowych,
• zapobieganie powstawaniu zlych dlugów.
7. Instrumenty polityki kredytowej
8. Instrumenty polityki kredytowej Wykorzystanie odpowiednich instrumentów polityki kredytowej przy zarzadzaniu plynnoscia finansowa pozwala:
zmaksymalizowac sprzedaz
zminimalizowac wielkosc naleznosci niesciagalnych i do pewnego stopnia takze przeterminowanych
9. Warunki platnosci Zaliczka
Platnosc kasowa
Krótki termin platnosci
Standardowy termin platnosci
Dlugi termin platnosci
Termin sciagania naleznosci
Karne odsetki
10. Opusty cenowe Opust hurtowy
Skonto kasowe
Opust sezonowy
Opust funkcjonalny
11. Limity kredytu
Kredyt rewolwingowy
Kredyt w rachunku otwartym
Kredyt ratalny
Kredyt dokumentowy
12. Metody oceny naleznosci przedsiebiorstw Naleznosci przedsiebiorstwa sa rezultatem odroczenia zaplaty za produkty dostarczone odbiorcy. Odroczenie to oznacza w istocie udzielenie odbiorcy kredytu.
Do oceny naleznosci wykorzystuje sie wiele metod i narzedzi
13. Miary efektywnosci zarzadzania naleznosciami Udzial naleznosci w majatku ogólem =(naleznosci/majatek ogólem) x 100
Udzial naleznosci w majatku obrotowym = (naleznosci/majatek obrotowy) x 100
Naleznosci sa jednym z wazniejszych elementów majatku przedsiebiorstwa. Stanowia one srednio 20%-30% calkowitych aktywów
14. Miary efektywnosci zarzadzania wierzytelnosciami Wskaznik rotacji naleznosci = (przychody ze sprzedazy/przecietny stan naleznosci)
Wskaznik ten okresla, ile razy w ciagu roku firma odtwarza stan swoich naleznosci
15. Wskazniki cyklu naleznosci Wskaznik cyklu naleznosci = sredni stan naleznosci/sprzedaz netto
Wskaznik cyklu naleznosci = liczba dni w okresie/wskaznik rotacji naleznosci
Wskaznik cyklu naleznosci informuje, za ile dni sprzedazy klienci nie uregulowali swoich zobowiazan
16. Struktura wiekowa naleznosci
17. Wskazniki niesciagalnych naleznosci Udzial naleznosci niesciagalnych w naleznosciach ogólem = (naleznosci niesciagalne/naleznosci ogólem)x100
Udzial naleznosci niesciagalnych w sprzedazy ogólem = (naleznosci niesciagalne/przychody ze sprzedazy) x100
Wzrost tych wskazników swiadczy o zwiekszonym ryzyku kredytowania odbiorców
18. Wskaznik pozycji kredytowej przedsiebiorstwa Wskaznik pozycji kredytowej = (naleznosci od odbiorców/zobowiazania wobec dostawców)
Wskaznik ten informuje nas w jakim stopniu udzielamy kredyty a w jakim stopniu sami jestesmy uzaleznieni od nich.
19. Wskaznik polityki kredytowej przedsiebiorstwa Wskaznik polityki kredytowej = (cykl naleznosci/termin platnosci
Informuje on, w jakim stopniu cykl naleznosci osiagniety przez przedsiebiorstwo odbiega od terminu platnosci faktur. Pokazuje sredni termin platnosci
20. Ustalanie okresu inkasowania naleznosci (metoda DSO „Days Sales Outstanding”) W literaturze wyróznia sie 3 metody obliczania DSO i dwie metody Best DSO i Due DSO które mozna wykorzystac do oceny skutecznosci sciagania naleznosci
21. 3 metody DSO
1) metoda, w której wykorzystuje sie do obliczen srednia, dzienna sprzedaz
2) metoda LIFO (Last In, First Out) – „ostatnie przyszlo, pierwsze wyszlo”
3)metoda sredniej wazonej (Weighted Average Method)
22. DSO na podstawie sredniej, dziennej sprzedazy Wskaznik DSO = (naleznosci na koniec okresu/sprzedaz dzienna)
Sprzedaz dzienna = (suma sprzedazy/30 x ilosc miesiecy)
Jest to najprostsza metoda obliczania DSO. Moze ona byc dobra metoda pomiaru okresu zwrotu naleznosci w warunkach wahan sprzedazy miesiecznej.
23. DSOLIFO DSOLIFO = t(k + (N-[suma Si])/Sk+1)
Metoda DSOLIFO moze byc zastosowana do analizy kazdego poziomu naleznosci. Metoda DSO sluzy do precyzyjnego pomiaru „cash flow” w przedsiebiorstwie
24. DSO srednio wazone
25. Best DSO Best DSOLIFO = t(k + (Naleznosci biezace-Sprzedazi)/Sk+1)
DSOLIFO – Best DSOLIFO = liczbe dni przeterminowanej sprzedazy kredytu
Ta metode mozna wykorzystac do do oceny skutecznosci sciagania naleznosci oraz efektywnosci dzialan odpowiednich komórek przedsiebiorstwa w tym obszarze.
26. Prognozowanie naleznosci metoda stalego wzrostu (build-up method) Wzór prognozowany stan naleznosci na miesiac „i” = wartosc sprzedazy z miesiaca „i” + wartosc sprzedazy nie zainkasowana miesiaca ”i-1”
Wartosc nie zainkasowana = sprzedaz x ([DSOLIFO na koniec miesiaca ”i” – 30]/ 30)
Zaprezentowana metoda jest bardzo prosta i dostarcza dokladnych wyników. Prognozowanie stanu naleznosci z tytulu dostaw i uslug ma kluczowe znaczenie w zarzadzaniu gotówka i kredytem dla odbiorców
27. Prognozowanie wplywów gotówkowych ze sprzedazy (roll-forward) Wzór prognozowane wplywy = poczatkowy stan naleznosci + prognozowana sprzedaz – prognozowany stan naleznosci
Ta metoda mozna prognozowac wplywy gotówkowe dla dowolnego przedzialu czasu. Prognozowanie stany naleznosci oraz wplywów gotówkowe umozliwiaja ustalenie zapotrzebowania na gotówke pozwalajaca na zachowanie plynnosci finansowej
28. Faktoring i forfaiting Faktoring- (z ang. factor- posrednik) istota jest krótkoterminowe finansowanie dostaw towarów przez podmiot, który posredniczy w realizacji rozliczen finansowych miedzy dostawca a odbiorca. Instytucje faktoringowe nie kupuja pojedynczych naleznosci (wszystkie lub okreslone grupy w dluzszym okresie). Faktor nabywa wszelkie prawa do naleznosci (w tym do odsetek)
29. Pelny faktoring, obejmuje zazwyczaj:
-funkcje finansowa bezzwloczna zaplata za nabyte dokumenty finansowe
- funkcje gwarancyjna- instytucja faktoringowa przejmuje ryzyko zwiazane z trudnosciami z uzyskania naleznosci od dluzników
- funkcje uslugowa- instytycje faktoringowe zobowiazuja sie prowadzic w imieniu swoich klientów rozliczenia ksiegowe, fkturowanie itp.
30. Korzysci i koszty Koszty:
- Odsetki od udzielanych kredytów i pozyczek
- Oplata za uslugi, (od 0,3%- 2,5; 4%) wartosci netto zakupionych wierzytelnosci
- Prowizja za przyjecie ryzyka (od 0,1-1,5%) wartosc przyjetych przez faktora wierzytelnosci. Ustalana kazdorazowo zaleznie od oceny ryzyka bankowego
31. Ponad to:
- Oslabienie powiazan przedsiebiorstwa z klientami,
Faktoring moze byc zle postrzegany,
Moga dublowac sie uslugi wykonywane w przedsiebiorstwach i u faktorów,
32. Korzysci Przyspieszenie obiegu kapitalu obrotowego
Podwyzszona plynnosc finansowa
Wieksze mozliwosci inwestowania w rozwój lub inwestycje finansowe
Poprawa wyplacalnosci umozliwia negocjacje lepszych warunków umów
Koncentracja na dzialalnosci podstawowej
Mozliwosc odraczania platnosci odbiorcom
Korzystny wplyw na bilans firmy
33. Rodzaje faktoringu Faktoring wlasciwy- strony podpisujace umowe przyjmuja, ze ryzyko wyplacalnosci dluznika przejmuje na siebie faktor. Do zawarcia takiej umowy dochodzi po sprawdzeniu przez faktora stanu prawnomajatkowego przyszlego dluznika.
Faktoring niewlasciwy- ryzyko nie przechodzi z przedsiebiorstwa na faktora, przy niewyplacalnosci dluznika wierzytelnosc powraca do przedsiebiorstwa,
34. Forfaiting jest sposobem finansowania rozliczen pomiedzy eksporterem a importerem. Polega na zbyciu przez eksportera wierzytelnosci o odroczonym terminie platnosci, zabezpieczonych w formie weksla wlasnego importera lub traty (weksla trasowanego) akceptowanej przez importera.
35. Przedmiotem wykupu moga byc wierzytelnosci
-wynikajace z transakcji handlowych
-bezsporne, nieprzeterminowane i nieobciazone, których zbywalnosc nie jest w zaden sposób ograniczona
-zabezpieczone przez wiarygodne banki w formie: awalu bankowego na wekslu, akredytywy z odroczona platnoscia, gwarancji, weksla wlasnego wystawionego przez bank lub weksla trasowanego zaakceptowanego przez bank
-z terminem platnosci liczonym od momentu wykupu krótszym niz 365 dn
36. Rodzaje forfaitingu
Forfaiting wlasciwy - nabywca wierzytelnosci przejmuje na siebie cale ryzyko jej sciagalnosci
Forfaiting niewlasciwy - zbywce obciazaja rozmaite rodzaje ryzyka zwiazanego z wierzytelnoscia
Forfaiting poszerzony - instytucja forfaitingowa zawierajaca umowe zobowiazuje sie do spelnienia dodatkowych swiadczen (np. uzyskania wymaganych zezwolen lub przeprowadzenia badan rynku)
Forfaiting posredni - instytucja forfaitingowa nie nabywa wierzytelnosci bezposrednio od wierzyciela, lecz od innej instytucji forfaitingowej
Forfaiting tajny - umowa zostaje zawarta bez wiedzy dluznika
37. Korzysci umozliwia szybkie uzyskanie naleznosci
umozliwia poprawe plynnosci finansowej eksportera dzieki wczesniejszemu otrzymaniu naleznosci za dostarczony towar lub wykonana usluge
pozwala uniknac ewentualnych strat, jakie móglby spowodowac niewyplacalny dluznik
umozliwia oferowanie odbiorcom korzystnych form platnosci (platnosc odroczona), co stwarza mozliwosc zwiekszenia sprzedazy i wejscia na nowe rynki
38. uwalnia eksportera od ryzyka handlowego, politycznego, kursowego (ryzyko kursu walutowego ogranicza sie do okresu od dnia zawarcia kontraktu handlowego do daty dyskontowania) i ryzyka stopy procentowej
pozwala na zwiekszenie sprzedazy poprzez bezpieczny eksport na rynki o wysokim stopniu ryzyka
eksporter ponosi odpowiedzialnosc tylko za autentycznosc i poprawnosc dokumentów handlowych prezentowanych do forfaitingu i poprawne zabezpieczenie sie w kontrakcie handlowym oraz wiarygodnosc zadania zaplaty
pozwala uniknac potrzeby zaciagania kredytu dla sfinansowania odroczonych wierzytelnosci oraz ponoszenia skutków zmiany jego oprocentowania i kosztów obslugi
39.
Dziekujemy za uwage