BoConcept Holding A/S Årsregnskab 2006/07

1. BoConcept Holding A/SÅrsregnskab 2006/07

2. Agenda • Introduktion til BoConcept • Årsregnskabet for 2006/07 • Markeder, koncept og strategi • Langsigtede mål og forventninger 2007/08 • Q&A Kontakter:Viggo Mølholm, koncernchef Hans Barslund, koncerndirektørE-mail: vm@boconcept.com E-mail: hb@boconcept.com

3. Historisk udvikling Fase I (1952-1992) • Fra snedkervirksomhed til møbelproduktion Fase II (1993-2003) • Møbelproducent med egen franchisebaseret retailkæde Fase III (2004-) • Retailorienteret konceptholder/international marketing- og logistikvirksomhed med egen møbelproduktion • BPR og implementering af en fokuseret forretningsplan • Optimering af distributions-setup, opgradering og vedligehold af butiksbestand samt frasalg af datterselskaber og områder, som ikke hører til BoConcepts kerneforretning • One company – One brand – One distribution channel • Vision: To make BoConcept no. 1 brand within urban interiors

4. BoConcept anno 2007 • International retailorienteret konceptholder inden for møbler og livsstilsprodukter til det private hjem • Efter omstrukturering af processer og en generel turnaround er fokus nu udelukkende på udvikling, support og forsyning til den globale franchisebaserede retailkæde, BoConcept • 193BoConcept Brand Stores • Vigtigste afsætningskanal • 400-800 m2 individuelt drevne franchisebutikker • High-traffic locations • Udelukkende salg af BoConcept produkter • 148BoConcept Studios • 100-400 m2 shop-in-shops • BoConcepts produkter er et supplement til produkter fra andre brands • Brand Stores og Studios er repræsenteret i 45 lande verden over • Kernekompetencer • Design og branding • 'Best practice' i retail- og salgsprocesser • Supply Chain Management og sourcing • Produktion af plademøbler

5. Solid økonomisk vækst gennem fem år

6. Aktionærforhold • Medlem af MidCap+ på OMX Københavns Fondsbørs fra juli 2007 • Fortsat vækst i likviditeten – handelsvolumen +32% (1Y) • 240.000 A-aktier / 2.360.000 B-aktier • 800+ registrerede aktionærer • Free float ca. 75% • Markedsværdi ca. 1,300 mia. kr. (B-aktier) • Foreslået dividende for 2006/07: 2 kr. pr. 10-kronersaktie, nom.

7. Årsregnskabet for 2006/07

8. Årets strategiske tiltag følger planen • Sikring af levering og service: • Leveringsproblemer i første halvår af 2006/07 pga. for stor produktudskiftning, stor ordreindgang og lav varebeholdning • Produktionskapacitet og varebeholdning blev øget med det formål at afhjælpe problemet • Ledelsen har øget fokus på effektivisering og udbygning af kernekompetencer: • Yderligere outsourcing til Fjernøsten • Nedlukning af dansk polsterdivision – fremtidig polsterproduktion til det europæiske marked sources fra strategisk partnerskab med litauisk producent • Salg af BoConcepts trækomponentvirksomhed i Litauen

9. Fortsat solid omsætningsvækst • Omsætning på 1,047 mia. kr. – +17,7% YoY • Lidt mindre end forventet (ca. 20%) pga. udskydelse af butiksåbninger fra 4. kvartal 2005/06 til næste regnskabsår og lavere vækst end forventet på det amerikanske marked • Vækst på 9% i same-store-sale • Nettotilgang for året er 30 Brand Stores og 4 Studios • Strategisk fokus på Brand Stores som primær vækstfremmer • Stigning på 45% i salget gennem Brand Stores (76% af den totale omsætning) • Salget til produktkunder udgør – planmæssigt – en stadig mindre andel (tilbagegang på 42% YoY)

10. Indtjeningen fortsætter den positive udvikling • Bruttoavancen er reduceret fra 41,4% til 40,6% • Reduktionen i bruttoavancen skyldes, at de stigende priser på råvarer, energi og arbejdskraft ikke kan overføres til produktpriserne på kort sigt (nye priser træder i kraft pr. 1. september 2007) • EBIT-margin øget fra 4,1% til 6,6% (forventet niveau: 6,0%) • Economy of scale • Fortsat opadgående trend efterhånden som effekten af omkostningsstyring og fokus på SCM slår igennem • Resultat før skat på 61,7 mio. kr. (forventet niveau: 55–60 mio. kr.). Stigning på 34 mio. kr. YoY, hvilket er lidt over det forventede niveau

11. Øgede investeringer i ekspansion og lagre… • Balancen er steget med 47,6 mio. kr. til 546,9 mio. kr. i løbet af året • Investering i varelagre pga. stærk efterspørgsel • Køb af tre Brand Stores i USA • Åbning af egen Brand Store i Tokyo • Stigning i tilgodehavender som resultat af øget aktivitet • Netto rentebærende gæld reduceret til 184 mio. kr. • Egenkapital på 148 mio. kr. svarende til en soliditetsgrad på 27%

12. …påvirker også cash flow • Cash flow før afdrag på langfristet gæld udgør 25,7 mio. kr. (forventet niveau: min. 10 mio. kr.) • Forårsaget af • Køb/åbning af egne Brand Stores • Stigning i varelagre

13. Markeder, koncept og strategi

15. OUR BRAND SOULthe most singular way to describe our brand CUSTOMISEDURBAN DESIGN :

16. Efterspørgslen drives af global megatrend • Den urbane storby er tidens ultimative megatrend • Metropoler bliver større og større, efterhånden som folk verden over slår sig ned i storbyer – eller tilegner sig storbylivet og livsstilen forbundet med dette • I takt med at antallet af metropoler stiger, stiger behovet for customised designermøbler hastigt • Markedet efterspørger i stigende grad moderne møbler fremfor de mere traditionelle møbler • BoConcept har en helt exceptionel position på markedet til at kunne drage fordel af denne trend vha. følgende 'market drivers': • Global koncept og tilstedeværelse • Én global stil

17. Opdateret identitet som platformfor fremtidig vækst

18. BoConcept har fundet den rette markedsposition • BoConcept er et globalt koncept • BoConcepts produkter er markedets mest kommercielle og koordinerede med hensyn til design • BoConcepts primære målgruppe består af brandorienterede trendsættere, som efterspørger designermøbler til overkommelige priser HIGH PRICE HIGH PRICE Rochebobois Rochebobois Lignet Lignet Roset Roset Natuzzi Natuzzi Heals Heals Crate & Barrel Crate & Barrel Habitat Habitat Bolia Bolia Ilva Ilva LOW IMAGE LOW IMAGE HIGH IMAGE HIGH IMAGE IDEm IDEm ø ø bler bler DFS DFS Argos Argos IKEA IKEA Better quality at the same price Jysk Jysk More sqmused on High-end products Hyper Markets Hyper Markets LOW PRICE LOW PRICE Source: BoConcept Source: BoConcept

19. Attraktivt franchisekoncept • Vores attraktive franchisemodel er bygget op omkring centralt styret marketing, distribution, support og konceptudvikling • BoConcept er eneleverandør af et komplet produktprogram og butiksinventar til BoConcept Brand Stores og Studios • Butiksstrategien er at: • Udbygge antallet af Brand Stores på 'prime locations' • Øge same-store-sale primært via hit rate og basket size • Tilbyde vores kunder en exceptionel shoppingoplevelse

20. Flere butikker – større markeder • Nettotilgang af 30 Brand Stores (åbnet 42, lukket 12) og 4 Studios (åbnet 32, lukket 28) i 2006/07 • BoConcept ejer p.t. 17 Brand Stores • Det er hensigten, at disse skal sælges, eftersom det ikke er virksomhedens langsigtede strategi selv at eje Brand Stores • Fokus på ti hovedmarkeder • Markedsspredning minimerer konjunktursvingninger

21. Optimering af produktion og supply chain fortsætter med usvækket styrke • Øget fokus på SCM og produktionsoptimering som værdiskaber • Egenproduktion af plademøbler i DK – al anden produktion sources (primært fra Østeuropa og Kina) • Distributionscentre i Ølgod (DK), Bayonne (US) og Tokyo (JPN) • Egenproduktion og eksterne leverandører måles på samme måde som eksterne leverandører med det formål at sikre konkurrenceevne og rentabilitet • Kapaciteten søges fremover udvidet gennem øget outsourcing af varelagre og bedre distributionsplanlægning • 60% af den samlede produktion sources – denne procentdel forventes at stige

22. Fortsættelse af strategi med fokus på profitabel vækst • Fokus på kundeoplevelsen i butikken skal gennemsyre værdikæden • Organisk vækst søges realiseret via: • Optimering af same-store-sale via yderligere investering i uddannelse af butikspersonale og fokuseret udvikling af butiks- og produktkoncepter (BoConcept University og BiC) • Betydelig vækst i antallet af Brand Stores på hovedmarkeder(nettotilgang af 30-50 enheder pr. år) • Produktkunder forventes afviklet inden 2008/09 • Øget sourcing og forbedret produktivitet i egen produktion for at opretholde bruttoavance • Introduktion af 'best practise' værktøjer for at gøre omkostninger relateret til supply chain variable med efterspørgslen • Economy of scale i forbindelse med øget omsætning vil forbedre EBIT-marginen • Begrænset investering i langfristede aktiver, da vækst ikke er kapitalintensiv

23. Langsigtede mål og forventninger 2007/08

24. Gamle mål (2008/09) EBIT-margin min. 10% ROCE min. 20% Cash flow min. 4% af omsætningen 500 salgsenheder i 2010/11, hvoraf mindst 300 enheder er Brand Stores Opjustering af langsigtede mål Nye mål (2010/11) • Omsætning på 2 mia. kr. • EBIT-margin minimum 12% • ROCE minimum 30% • Cash flow minimum 6% af omsætningen • 500 salgsenheder, hvoraf mindst 350 enheder er Brand Stores Nuværende status • Omsætning på 1,047 mio. kr. • EBIT-margin 6,6% • ROCE 14% • Cash flow2,5% af omsætningen • 341 salgsenheder, hvoraf mindst 193 enheder er Brand Stores

25. Forventninger til 2007/08 • Drift • Omsætningsvækst på 15-20% • Same-store-sale øges som resultat af øget fokus og support • Omsætning relateret til produktkunder formindskes gradvist • Øget produktivitet og effekt af fabrikslukninger og frasalg øger EBIT-margin til 8% • Resultat før skat forventes i niveauet 85–95 mio. kr. • Antal af Brand Stores • Nettotilgang af 30-40 Brand Stores • Investeringer og cash flow • Investering i langfristede aktiver på 40–45 mio. kr. (et godt stykke over de seneste års niveau) • Cash flow før afdrag på langfristet gæld forventes på mindst 35 mio. kr.

26. Opsummering • 2006/07 – et vellykket år for BoConcept, som har bevist sandsynliggørelsen af vores vision • BoConcepts koncept og design går perfekt i tråd med den globale megatrend • Forretningsmodel, strategi og organisation er opdateret og på plads, således at vi kan drage fordel af kernekompetencer og tidligere refokuseringstiltag • Lancering af ambitiøs plan – vejen til en stærk og profitable ikke-kapitalintensiv vækst er banet

27. Q&A Besøg vores website for yderligere oplysninger: www.boconcept.com