E STRATEGIA Y VENTAJA COMPETITIVA EN COMPAÑÍAS DIVERSIFICADAS

1. CAPITULO 7 ESTRATEGIA Y VENTAJA COMPETITIVA EN COMPAÑÍAS DIVERSIFICADAS Departamento de Ingeniería de Sistemas

2. Diversificación y Estrategia Corporativa • Una compañía está diversificada cuando está en dos o más líneas de negocios • La estrategia de compañías diversificadas en un cuadro más complejo que en las Cías. uninegocio • Una compañía diversificada requiere estrategias multi-negocios o multi-industrias • Un plan de acción estratégico debe ser desarrollado para varios negocios

3. Las Cuatro Tareas Principales del Desarrollo de la Estrategia Corporativa • Realizar movimientos para entrar a nuevos negocios • Realizar acciones para estimular el desempeño combinado de los negocios • Encontrar modos para capturar sinergia entre unidades de negocios relacionadas • Establecer prioridades de inversión, para conducir los recursos hacia las unidades de negocio más atractivas

4. Etapas de Tránsito de una Cía. Uni-negocio a una Cía. Diversificada What next? Etapa 1:Un único negocio pequeño sirve a un mercado regional Etapa 2:ExpansiónGeográfica Etapa 3:IntegraciónVertical (opcional) Etapa 4:Diversificación--usualmente iniciada cuando las oportunidades de crecimiento merman en el negocio actual

5. Fortalezas Competitivas de una Estrategia de Negocios Única • Menos ambigüedad acerca de “Quiénes somos” • La energía de la firma puede ser direccionada en una sóla ruta y mantener la estrategia sensible a los cambios de la industria • Menor número de actividades compitiendo por recursos • Los recursos pueden ser focalizados en construir competencias y capacidades

6. Riesgos de una Estrategia Uni-negocio • Coloca todos los “huevos” en una misma canasta • Si el mercado se convierte en no atractivo las perspectivas de la firma se obscurecen • Cambios imprevistos pueden socavar las perspectivas de la firma • Cambios en las necesidades de los clientes • Innovación tecnológica • Nuevos sustitutos

7. ¿Cuándo Diversificar? • Cuando diversificar depende de • crecimiento potencial del negocio actual • Oportunidades atractivas para transferircompetencies existentes a nuevos negocios • Potenciales ahorros de costos al dirigir negocios relacionados • Disponibilidad de recursos financieros y organizacionales • Expertise gerencial para tratar con la complejidad de operar empresas multi-negocios

8. ¿Cuándo la Diversificación Comienza a Tener Sentido? Posición competitiva fuerte, rápido crecimiento del mercado -- No es tiempo de diversificar Posición competitiva fuerte, lento crecimiento del mercado -- Diversificación es prioritaria Posición competitiva debil, rápido crecimiento del mercado -- No es tiempo de diversificar Posición competitiva debil, lento crecimiento del mercado -- Diversificación merece consideración

9. ¿Por qué Diversificar? • Para crear valor para el accionista • Hacer 2 + 2 = 5 • Diversificación es capaz de incrementar el valor para el accionista si pasa: 1.Test de atractividad 2.Test de costos de entrada 3.Test de ventaja competitiva

10. Estrategias de Diversificación • Ingreso a nuevos sectores industriales • Diversificación relacionada • Diversificación no relacionada • Diversificación multinacional • Cambio de posición, atrincheramiento y reestructuración • Desinversión y liquidación

11. Estrategias para Entrar a Nuevos Negocios Adquirir una compañía existente Crear un nuevo negocio Joint venture con otras Cías.

12. Adquirir una Cía. Existente en la Industria Objetivo • Modo más popular de diversificación • Ventajas • Ingreso rápido a un mercado objetivo • Modo fácil de evitar cierta barreras • Inexperiencia tecnológica • Se gana acceso a proveedores • Tamaño comparable a los rivales en en términos de eficiencia y costos • Acceso a canales de distribución

13. Diversificación vía Joint Ventures Buen modo de diversificar cuando • No es económico o es riesgoso ir solo • Unir competencias de dos participantes proporciona más fortaleza competitiva • Pares extranjeros se requieren para vencer • Cuotas de importación • Tarifas • Intereses políticos nacionalistas • Barreras culturales

14. Inconvenientes de los Joint Ventures • Cuestionamientos • Quién hará que • Quién tiene el control • Conflictos potenciales • Control sobre dirección estratégica o de largo plazo • Cómo serán conducidas las operaciones • Control sobre los flujos y beneficios • Personalidad y cultura del socio

15. ¿Qué es la Diversificación Relacionada? • Involucra diversificar en negocios cuya cadena de valor posee “ajustes estratégicos” de valor competitivo con la cadena de valor de los negocios actuales • Capturar los “ajustes estratégicos” hace a la diversificación relacionada un fenómeno 2 + 2 = 5

16. Diversificación Relacionada y Ajuste Estratégico • Tipos de ajustes estratégicos • Tecnología compartida • Métodos similares de operación • Habilidades laborales similares • Canales de distribución similares • Proveedores comunes • Clase similar de know-how gerencial • Habilidad para compartir fuerza de venta • Traslape de clientes • Cualquier área donde existen oportunidades significativas de compartir la cadena de valor

17. Diversificación Relacionada y Ventaja Competitiva • Ventaja competitiva puede resultar de una diversificación relacionada si existen oportunidades para • Transferir expertise/capacidades/technología • Combinar actividades relacionadas en una sola operación y reducir costos • Apalancamiento del uso de la marca y reputación • Conducir la actividades relacionadas de la cadena de valor de un modo colaborativo para crear valiosas capacidades competitivas

18. Aproximaciones Comunes para la Diversificación Relacionada • Compartir fuerza de venta, publicidad o actividades de distribución • Explotar tecnologías relacionadas • Transferir know-how y expertise de un negocio a otro • Transferir marca y reputación a un nuevo producto o servicio • Adquirir nuevos negocios para apoyar la posición del negocio actual

19. Beneficios de la Diversificación Relacionada • Preserva la unidadde las actividades de negocio • Cosecha beneficiosas ventajas competitivas de • Transferencia de habilidades • Menores costos • Uso de marca y nombre común • Disemina el riesgo del inversionista sobre una base amplia • Alcanzar desempeño consolidado mayor que la suma de las operaciones individuales

20. Tipos de Ajustes Estratégicos Ajuste Operativo Ajuste Tecnológico Ajustes relacionados con los clientes y distribución Ajustes Gerenciales

21. Capturando Beneficios de los Ajustes Estratégicos • Los beneficios no ocurren por si mismos ! • Negocios con potenciales compartir deber ser reorganizados para coordinar las actividades • Deben encontrarse medios para transferir efectivamente las habilidades • Debe existir beneficios de alguna coordinación estratégica para justificar el sacrificio de la autonomía • Potential ventaja competitiva existe • Para aumentar recursos y activos estratégicos y • Para crear unos nuevos más rápido y más barato que los rivales

22. ¿Qué es la Diversificación no Relacionada? • Involucra diversificar en negocios sin • Ajuste estratégico • Relaciones significativas con la cadena de valor • Un tema unificado de estrategia • La idea es ingresar a cualquier negocio donde se piensa que se harán utilidades • Firmas persiguiendo diversificación no relacionada son a menudo llamadas conglomerados

23. Criterios de Adquisición para Estrategias de Diversificación no Relacionada • Puede el negocio satisfacer los objetivos corporativos de rentabilidad y ROI? • Requerirá el negocio infusiones substanciales de capital? • Está el negocio en una industria con crecimiento potencial? • Es el negocio lo suficientemente grande como para contribuir a la linea de fondo de la firma padre? • Hay dificultades potenciales o regulaciones adversas del Estado? • Es la Industria vulnerable a la recesión, inflación, altas tasas de interés, o cambios en la política de gobierno?

24. Negocios Atractivos para Adquirir • Compañías con activos subvaluados • Pueden ser realizadas ganacias de capital • Compañías con angustia financiera • Pueden ser compradas a precios regalados • Compañías con futuros brillantes pero con capital limitado

25. Atractivos de la Diversificación no Relacionada • El riesgo puede ser diversificado • Los flujos pueden ser dirigidos hacia las industrias con mejores perspectivas • Estabilidad de los beneficios -- Tiempos duros en una industria pueden ser contrarrestados por tiempos buenos en otra industria • Si se compran firmas a bajos precios, pero con grandes beneficios potenciales, el bienestar de los accionistas puede ser resaltado

26. Inconvenientes de la Diversificación no Relacionada • Dificultad para manejar competentemente muchos negocios diferentes • No hay ajustes estratégicos que puedan apalacar la ventaja competitiva • Desempeño consolidado de negocios no relacionados tiende a ser no mejor que la suma de los negocios individuales (y puede ser peor) • Promesa de mayor estabilidad en los beneficios sobre los ciclos de los negocios rara vez es alcanzada

27. ¿Cuán Grande Debería ser la Diversificación de una Compañía • Dos cuestiones deberían guiar los esfuerzos de la diversificación no relacionada: 1.Cúal es la mínima diversificación que puede alcanzar un crecimiento aceptable y rentabilidad? 2.Cúal es la mayor diversificación que puede ser manejada, dada la complejidad agregada?

28. Diversificación y Valor para el Accionista • DIVERSIFICACIÓN RELACIONADA • Una aproximación estratégicamente guiada para crear valor para el accionista • DIVERSIFICACIÓN NO RELACIONADA • Una aproximación financieramente guiadapara crear valor para el accionista

29. Estrategias Post-Diversificación • Despojar y liquidar • Giro corporativo • Atrincheramiento corporativo • Reestructuración del portfolio • Diversificación multinacional

30. Estrategias de Giro Corporativo • Objetivos • Restaurar negocios con pérdidas a rentables en lugar de liquidarlos • Volver a los número positivos por medio de solucionar los problemas de los negocios enfermos • Es más conveniente donde • Los desempeños pobres son de corto plazo • Los negocios enfermos se encuentran en industrias atractivas • La desinversión en las unidades que pierden dinero no tiene sentido a largo plazo

31. Estrategias de Atrincheramiento Corporativo • Objetivos • Reducir la magnitud de la diversificación • Es más apropiada cuando 1. La compañía tiene demasiados negocios 2. Ciertos negocios no pueden ser hechos rentables • Opciones estratégicas - Deshacerse de negocios que son • Demasiado pequeños para contribuir a la utilidades • Tienen un pequeño o nulo ajuste estratégico con los negocios principales

32. Comentario: Tendencias en Diversificación La tendencia actual es hacia la creación de fuertes posiciones competitivas en unas cuantas industrias bien seleccionadas en lugar de repartir las inversiones a través de muchas industrias

33. Estrategias de Diversificación Multinacional • Características distintivas • Diversidad de negocios ydiversidad de mercados nacionales • Representa un gran desafío para la estrategia • Las estrategias deben ser concebidas y ejecutadas para cada industria, con tantas variaciones multinacionales como se requiera

34. Diversificación multinacional: 1980s • Surge otra fuente de ventaja competitiva • Uso de las ventajas del ajuste estratégico de la diversificación relacionada para construir fuertes posiciones globales • Ser una CMND se convirtió en una situación competitivamente superior a ser una CMN en un sólo negocio debido a las economías de escala • Diversificación relacionada tiene ventajas competitivas extras para una CMN donde • Expertise en una tecnología central puede ser aplicada en diferentes industrias • Existen ventajas de un nombre o marca común

35. Fuentes de Ventaja Competitiva para una CMN via Diversificación Relacionada • Transferencia de expertizaje en la tecnología básica a otros negocios • Colaborativa y estratégicamente coordinada la R&D beneficia a todos los negocios relacionados • Habilidad para usar los mismos distribuidores o minoristas sobre una base global • Habilidad para apalancar un nombre de marca establecido • Uso de recursos financieros y organizacionales para subvencionar un asalto competitivo contra los rivales

36. Fortalezas Competitivas de una CMND en Mercados Globales • Ventaja competitiva resulta de • Emplear una estrategia de diversificación relacionada basada en explotar una competencia central o un ajuste clave en la cadena de valor • Manejar negocios relacionados para capturar los benficios del ajuste estratégico • Usar subsidios cruzados para ganar sólidas posiciones en atractivos mercados nacionales

37. Fortalezas Competitivas de una CMND en Mercados Globales • Una CMND tiene un arsenal estratégico capaz de defender tanto a una CMN UNI-NEGOCIO y a una firma doméstica UNI-NEGOCIOen una lucha competitiva de largo plazo por medio de utilizar el poder de los subsidios cruzados en multiples negocios y países