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Puntaje de Originación Coordinación de Riesgos. Octubre de 2008. INFONAVIT, tu derecho a vivir mejor. Posible Riesgo Sistémico. Panorama Económico. EUA Crisis Financiera, las siguientes empresas fueron rescatadas o compradas en situación extrema:
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Puntaje de OriginaciónCoordinación de Riesgos Octubre de 2008 INFONAVIT, tu derecho a vivir mejor
Panorama Económico • EUA • Crisis Financiera, las siguientes empresas fueron rescatadas o compradas en situación extrema: • Fannie Mae y Freddie Mac fueron rescatadas por el gobierno (cuentan con el 50% de las Hipotecas de EUA) • LehmanBrotherséntro en bancarrota, una parte fue comprada por Barclays • Merryl Lynch fue comprada por Bank of America • AIG fue rescatada por el gobierno • BearnStearns y Washington Mutual Bank fueron adquiridos por JPMorgan-Chase • Mexico • Banxico subió recientemente su tasa de interés de referencia a 8.66% • La inflación de los últimos 12 meses fue de 5.47%, 2.47% superior de la objetivo
Índice de Capital El índice de capital ha caído regularmente debido al crecimiento constante de la cartera hipotecaria (otorgación de nuevos créditos) con un crecimiento insuficiente del capital debido a que las condiciones económicas afectan los ingresos percibidos. Actualmente está en 8%.
Introducción Los factores ya mencionados pueden traducirse en una disminución de salarios, reducción de personal, cierre de empresas, incremento en la inflación y particularmente en el precio de los alimentos, así como en las tasas de interés y en general una disminución de la actividad económica que podría afectar de forma significativa al Instituto. Derivado de lo anterior, resulta prioritario actuar de manera inmediata sobre la implementación de mejoras en el proceso de originación de la cartera futura.
Antecedentes En la sesión 687 del H. Consejo de Administración llevada a cabo el día 31 de julio del 2008, la Dirección General informó que se realizarían algunos ajustes al proceso de originación crediticia. Derivado de lo anterior, se presentó al Comité de Riesgos en su sesión número 011 del día 29 de julio del 2008, una propuesta para fortalecer la políticas en originación crediticia basadas en el puntaje de originación.
Puntaje de originación • Ante las expectativas de desaceleración económica, el Instituto debe ser más cuidadoso que nunca al momento de seleccionar los activos que incluye en su balance general y al mismo tiempo tratar de no afectar la demanda. • Se presentará una propuesta de puntaje que permite discriminar de mejor manera la pérdida de relación laboral.
Puntaje actual Consideraciones: • Opera desde enero de 2007 • Pérdida de empleo estimada de 9.02% • Considera 6 variables • Punto de corte en 116 puntos • A mediados de 2007 se calibró, disminuyendo el peso a la variable de bimestres trabajados con el mismo patrón * La suma de los puntos por bimestres continuos cotizando y con el mismo patrón, no debe exceder 55 puntos.
Desempleo vs variables del puntaje actual Salario Diario Integrado en VSM SDI en VSM Edad Saldo de la subcuenta de vivienda Ahorro voluntario (veces salario mensual del trabajador) >=4
Uso del ahorro voluntario por nivel salarial para muestra utilizada 2005-2006
Análisis de variables del puntaje vigente • Derivado del análisis de las variables que incluye el puntaje de originación se propone un ajuste que mejora el nivel de predicción y afecta lo menos posible la demanda . El ajuste incluye: • No incluir en la nueva propuesta los bimestres cotizados con el mismo empleador, ya que esta variable es redundante con la de bimestres de continuidad laboral. • No incluir la variable de ahorro voluntario por ser contraproducente al correlacionarse con incrementos del desempleo durante el primer año y producir selección adversa. • Favorecer y fortalecer la variable de permanencia en el empleo de los derechohabientes ya que es altamente predictiva. • Re-calibrar las variables edad, salario y saldo en la subcuenta de vivienda según el comportamiento observado.
Metodología • IMPLICACIONES • Pérdida de relación laboral estimada: 7.33% • Impacto social: Razonable • Implementación: Rápida ya que son variables que ya considera el puntaje actual • VARIABLES INCLUIDAS • Bimestres de cotización continua • Salario • Edad • Saldo en la subcuenta de vivienda Restricción de información: Sí se dispone de historia laboral suficiente en la nueva interfase PSCD-OCI • VARIABLES NO INCLUIDAS • Bimestres de cotización con el mismo empleador • Ahorro voluntario
Puntaje propuestoPunto de corte 116 Consideraciones: • Punto de corte: 116 • Pérdida de empleo estimada de 7.33%. • Considera 4 variables
Puntaje Propuesto:Impacto en la demanda potencial por nivel salarial (Universo que tienen al menos 116 puntos )
Puntaje Propuesto:Impacto en la demanda potencial para Cofinavit
Puntaje Propuesto:Impacto en la demanda real por nivel salarial (Universo que tienen al menos 116 puntos y capacidad de compra )
