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Miguel Horta e Costa Presidente Executivo

Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2003. Miguel Horta e Costa Presidente Executivo. 30 de Outubro de 2003. Agenda. Visão Estratégica para o Grupo PT Indicadores Chave do Grupo Balanço das Actividades em Cada Área de Negócio Resultados Financeiros do 3º Trimestre de 2003

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Miguel Horta e Costa Presidente Executivo

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Presentation Transcript

  1. Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2003 Miguel Horta e Costa Presidente Executivo 30 de Outubro de 2003

  2. Agenda • Visão Estratégica para o Grupo PT • Indicadores Chave do Grupo • Balanço das Actividades em Cada Área de Negócio • Resultados Financeiros do 3º Trimestre de 2003 • Perguntas e Respostas

  3. Visão Estratégica para o Grupo PT

  4. Novo paradigma para a PT Crescimento da Taxade Penetração dos Produtos Retenção de Clientes Crescimento da Basede Clientes Crescimento das Redes 1980’s 1990’s 2003 …

  5. A PT é cada vez mais um operador integrado Rede Fixa Voz Vídeo Dados Móvel Multimédia Plataforma Única

  6. Nova visão PT – oferta integrada de serviços Clientes PT % Prest. Serviços Fixo MóvelBrasil: 18,5 M Voz(Portugal e Brasil) 27,3milhões 1,4 milhões VideoTV Subscrição Voz 80% 1,0 MserviçosPremium dos quais 322 milBanda Larga 1,6 milhões Dados Video 7% 0,5 milhões Dados 8% Outros Outros 5% 30,7 milhões Total

  7. 53% do tráfego de voz já é móvel Evolução da % Minutos Móveis em Portugal % Tráfego Móvelno Total de Voz % 60 53% Portugal Áustria Espanha Itália Bélgica Holanda Grécia R. Unido Suiça França Alemanha 55 53% 50 45 40 35 30 2000 2001 2002 2003E 60% 20% 40%

  8. O operador móvel preferido é a TMN % das Adições Líquidas Possíveis nos Próximos Três Meses 46,3 46,4 • Penetração Clientes Activos de 83,5% a Junho 2003 • Aplicações Máquina e 2º Cartão de 10% • Mercado Potencial: 2.650 mil subscritores, i.e., 26,5% 42,2 41,8 TMN 35,3 32,8 29,9 27,5 27,9 26,9 Não responde 30,5 29,9 20,2 19,0 18,7 Vodafone 15,0 13,8 17,5 13,6 15,9 Optimus 12,7 12,5 9,3 9,3 Mar–03 Abr–03 Mai–03 Jun–03 Jul–03 Ago–03 Base : Não utilizadores de telemóveis Fonte: Marktest Telecommunications Research

  9. Mercado de voz em crescimento + 1,9% 9,6 mil milhões de minutos 9,4 mil milhões de minutos Móvel 51% Móvel 48% Fixo 52% Fixo 49% 1S 03 1S 02 Fonte: Anacom

  10. Mercado de vídeo com um potencial elevado Clientes de TV p/ Subscrição e Quota de Mercado da PT Taxa de Penetração Vídeo % 80 84,5% 70 84,1% 83,8% 60 50 1.633 40 1.599 1.578 30 Potencial de 1 milhão de clientes de TV por subscrição 20 Milhares 10 0 1T 03 2T 03 3T 03 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 Anos Quota de Mercado da PT Portugal (1994-2003) E.U.A. (1980-2001) Mercado de TV p/ Subscrição R.U. (1994-2003)

  11. A PT lidera na criação de info–inclusão Taxa de Penetração da Banda Larga nos Lares Estimativas de Acessosà Internet ** Bélgica 16% Milhares 1.600 Holanda 16% 1.400 Suécia 15% Banda Larga 1.200 1.000 * Alemanha 14% 800 * Portugal 10% 600 Cabo: 7% Dialup 400 Espanha 8% 200 0 Reino Unido 7% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 França 6% 801 883 933 926 874 782 689 256 344 385 439 517 626 731 Itália 5% Total: 1,057 1,227 1,317 1,365 1,391 1,408 1.420 * Estimativa para 2003 ** Forrester Research Junho 2003

  12. Sucessivo aumento da receita média por lar +3.1% 42,5 41,9 41,2 Euros 1T 03 2T 03 3T 03

  13. Modelo empresarial alinhado com a nova visão 3,3 milhões de lares com TV 3,7 milhões de lares 10 milhões de habitantes Fixo TMN Cabo &Entretenimento Media Holding Estratégia, Informação financeira, Planeamento e Controlo, Marketing Soluções Empresariais PT Corporate PT WiFi Soluções WiFi PT Contact Call Centers Integração de Back Office PT Pro Compras PT Compras Integração de TI PT SI Desenvolvimento de tecnologias e plataformas PT Inovação PT Meios Compras de meios

  14. Várias iniciativas estratégicas em curso Iniciativas Objectivos Redução de OPEX Redução de CAPEX Serviços Partilhados (PT Pro)e PT Compras 1 Aumento de ARPU Redução de churn 2 CRM Corporativo Aumento de ARPU Redução Opex Comerciais transversais e rede única de distribuição 3 Redução de churn (ARPU e Opex) 4 Programa de Fidelização do Grupo 5 Conquistar a categoria (+ ARPU) Lançamento do Wi-fi Redução de churn (ARPU e Opex) 6 Indicadores de Qualidade de Serviço

  15. Síntese • O paradigma mudou. O crescimento futuro vem dos novos serviços. • A PT está bem posicionada para integrar o futuro digital de voz, video e dados. • A reformulação das plataformas de integração e backoffice efectuada garante a adequação da estrutura à estratégia. • A PT é uma empresa de crescimento operacionale financeiro – é pioneira em termos de posicionamento estratégico e líder em termos de eficiência operacional.

  16. Indicadores Chave do Grupo

  17. O Grupo já ultrapassou 30.000.000 de Clientes

  18. Distribuição dos clientes Total de Clientes: 30.747(Milhares) Multimédia Fixo Móvel Empresarial & Dados ISP &Portais TV Sub &NetCabo Jornais & Rádio Cinema& Vídeo Brasil / Vivo Telefonia Portugal / TMN Set 03 (Dez 02) Set 03 (Dez 02) Set 03 (Dez 02) Total, dos quais: 5.604 (5.331) Acessos Principais 4.048 (4.143) ISDN 812 (826) ADSL (wholesale) 145 (53) Retalho 119 (43) Total, dos quais: 23.522 (21.558) TMN 4.691 (4.426) Vivo 18.470 (16.809) Total, dos quais: 1.605 (1.448) TV Subscrição 1.402 (1.308) NetCabo 203 (140) Circulação de Jornais Média Diária 203 (202) Bilhetes de Cinema Vendidos 6.314 (8.119)

  19. Em Portugal, crescemos 418 mil clientes + 418 56 + 155 186 + 137 Portugal 40 61 PTM 32 47 Milharers TMN 169 71 49 Dial Up +3 36 25 31 ADSL Rede Fixa+ 4 Rede Fixa+ 13 Rede Fixa– 19 – 19 – 32 – 44 PSTN/ISDN 0 -2 Outros 3T 03 1T 03 2T 03

  20. Crescemos em 1,4 milhões de clientes no 3º trim. 2003 + 1.391 Aumentámos 1,4 milhões de clientes 949 + 726 + 288 572 Milharers 140 VIVO 418 155 137 Portugal 23 11 OutrosInternac. -1 3T 03 1T 03 2T 03

  21. Forte crescimento Banda Larga (ADSL + NetCabo) Acessos Banda Larga Clientes de banda larga mais que duplicaram 322 Clientes de ADSL subscribers aumentaram 105 mil num ano 268 119 ADSL 224 88 183 61 Clientes NetCabo aumentaram 78% num anoe já superaram os 200 mil 42 Cabo 203 128 180 14 162 140 114 Milhares 95 Em Setembro o Grupo PT tem mais de 322 mil clientes de banda larga 4 3T 4T 1T 2T 3T 2002 2003

  22. Comparação dos Preços na Europa - Retalho Elevada penetração e preços baixos na banda larga Taxa de Penetração da Banda Larga nos Lares com PC Preços Banda Larga(velocidade 512 kbps) 86,98 Espanha Bélgica 43% 86,80 Noruega 41% Portugal 62,00 Suíça Holanda 23% 51,15 Holanda Alemanha 22% 49,95 Itália 21% Espanha 45,42 França Suécia 19% 43,20 Reino Unido Euros por mês França 12% 39,54 Bélgica Reino Unido 11% 39,10 Alemanha Itália 34,99 9% Portugal

  23. Crescimento das receitas por cliente 42,5 41,9 ARPH (Euro) (Fixo e Multimédia) 41,2 35,0 34,1 (Euro) Rede Fixa 33,6 27,0 TMN 25,2 (Euro) 24,1 23,9 23,5 (Euro) PTM 23,4 1T 03 2T 03 3T 03

  24. Balanço e Prioridades Estratégicasde Cada Área de Negócio

  25. Rede fixa Balanço Prioridades Estratégicas • Desmontagens de Linhas de Voz Inferiores às Previsões • Incluindo o ADSL o Parque Apresenta já uma Evolução Positiva • ADSL com Contributo Significativo para o Negócio • Planos de Preços Acima do Planeado • Reestruturação já com Benefícios Visíveis nas Receitas • Margem EBITDA nos 40% • Manutenção da Liderança • Visão Integrada ( Fixo/Móvel) do Negócio de Voz • Gestão Integrada de Dados e Voz • Crescimento de Novas Áreas de Negócio • Custos e Eficiência • Manutenção do Cash Flow

  26. Acessos fixos Crescimento do Parque D Trimestral (%) -1,0% -0,9% -0,6% 0,0% -0,5% +0,3% +0,1% 4.194 Total Acessos 4.177 4.189 4.260 4.222 4.197 4.196 5 7 21 53 78 109 145 ADSL AcessosPrincipais 4.255 4.214 4.176 4.143 4.099 4.080 4.048 Milharers 1T 02 2T 02 3T 02 4T 02 1T 03 2T 03 3T 03

  27. TMN Balanço Prioridades Estratégicas • Quota de Mercado em Expansão • Elevado Crescimento das Adições líquidas no 3º Trimestre • ARPU e Níveis de Utilização Muito Robustos • Novos Serviços com Elevados Níveis de Aderência • Margem EBITDA: uma das mais Elevadas da Europa • Manutenção da Liderança de Mercado • Gestão da Fidelização de Clientes e Controlo do Churn • Visão Integrada (Fixo/Móvel) do Negócio de Voz • Desenvolvimento Contínuo de Novos Serviços • Gestão da Migração para a Plataforma UMTS • Crescimento

  28. Quota de Mercado 52.2% 50.1% TMN Vodafone Optimus 1995 1999 Jun–03 Quota de mercado e MOU MOU Trimestral2003 vs. 2002 135 131 7min 128 128 10min 122 118 Minutos 3T03 1T 03 2T 03 Fonte: Anacom

  29. PT Multimedia Balanço Prioridades Estratégicas • Crescimento dos Clientes • Básico • Premium TV • Netcabo • Crescimento do ARPU nos Novos Serviços – video on demand • Melhoria das Margens • Melhoria da Qualidade de serviço • Maior Contributo para o Crescimento das Receitas do Grupo PT nos 9 meses de 2003 • Redução do Churn para 15,1% • Margem EBITDA no Negócio de TV por Subscrição de 33% no 3º Trimestre de 2003 • Resultados Líquidos de € 9 milhões

  30. Penetração de serviços % da Base de Clientes ARPU (3T03) 6% € 52,4 11% € 38,8 24% € 28,6 59% € 15,0 Básico & Premium + Banda Larga Básico + Banda Larga Básico + Premium Pacote Básico

  31. Vivo Balanço Prioridades Estratégicas • Notoriedade da marca Vivo • Lançamento contínuo de serviços inovadores – IXRTT, MMS • Gestão da Quota de Mercado vs. Margem EBITDA • Consolidação Operacional de Sistemas e Procedimentos • Sinergias • Cobertura de 100 milhões de habitantes • Notoriedade da marca Vivo • Aumento da Concorrência • Forte Crescimento dos Clientes no 3º Trimestre • Manutenção dos Níveis de Utilização e ARPU • Manutenção das Margens e da Quota de Mercado

  32. Footprint e quota de mercado Subscritores * Presença da Vivo 9M03 D YoY% D YTD (Milhares) Vivo 18.470 +16,6% +1.664 Claro 5.975 +22,0% +1.077 TIM 3.125 +85,9% +1.444 1.730 +2,9% +49 BCP 1.418 +667,0% +1.233 Ói • Brasil: 177 milhões de habitantes, 40 milhões de subscritores, taxa de penetração de 23% • Presença em 20 Estados, 85% do território, 74% da população e 86% do PIB brasileiro • 18,5 milhões de clientes, 56,7% de quota de mercado • CDMA: Tecnologia que conduzirá à 3ª Geração Amazónia 955 +17,6% +143 * Nas regiões onde a Vivo opera

  33. Resultados Financeirosdo 3º Trimestre de 2003

  34. Principais indicadores EBITDA (YoY) Receitas (YoY) 8,5% 10,6% -0,8% -1,7% -6,9% -8,1% 1T03/1T02 2T03/2T02 3T03/3T02 1T03/1T02 2T03/2T02 3T03/3T02 Receitas – Acumulado (YoY) EBITDA - Acumulado (YoY) 0,4% 0,0% -4,3% -4,5% -6,9% -8,1% 1T03/1T02 1S03/1S02 9M03/9M02 1T03/1T02 1S03/1S02 9M03/9M02

  35. Destaques do 3º trimestre Receitas OPEX EBITDA ­0,8% EBITDA Mg 10,8% 10,6% 42,0% 41,2% 1.506 1.132 1.362 1.022 8,5% 620 572 € milhões € milhões € milhões 3T02 3T03 3T02 3T03 3T02 3T03 EBITDA menos Capex Dívida Líquida Resultado Líquido Excl. Sh. Buyback € 3.522 milhões Net Debt / EBITDA 1,81 x 16,1% 14,2% 1,58 x – 476 136 4.037 506 3.561 436 119 € milhões € milhões € milhões 3T02 3T03 2002 Set–03 3T02 3T03

  36. Contribuição por área de negócio Receitas EBITDA PTM PTM Vivo 5,4% Outros 11,6% 22,4% Outros 4,1% Vivo 1,5% 22,8% Rede Fixa Rede Fixa TMN TMN 38,1% 40,9% 29,8% 23,4%

  37. Investimento financeiro e capex 5,2 3,8 3,7 4,0 2,5 2,3 2,2 2,1 0,2 0,7 1,5 Mil milhões de Euros TCO 0,4 0,9 1,2 0,2 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 0,7 0,7 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003E Capex Financeiro

  38. Eficiência Evolução no NúmeroTotal de Trabalhadores EficiênciaRácio Linhas por Trabalhador 19,4 473 18,5 418 + 2,7% 17,4 390 16,7 403 24.198* 319 23.555 246 13,3 230 206 188 11,0 10,3 10,3 8,9 Milhares 95 96 97 98 99 00 01 02 3T 03 3T 03 3T 02 N. de empregados Linhas / Tabalhador PTC * Inclui a TCO em 3T 03

  39. Resultado líquido e dívida Dívida líquida Evolução Dívida líquida / EBITDA Ex. Sh. Buyback € 3.522 M 38,2% 1,81 X 472 ­13,1% 1,58 X – 476 342 321 4.037 14,2% 279 3.561 136 119 Milhões Euros Milhões Euros 3T 03 2002 9M02 9M03 9M02 9M03 3T 02 3T 03 Resultado líquido (3T) Resultado líquido (9M) Resultado líquido (9M) excluindo custos com a redução de pessoal

  40. RoIC – retorno dos capitais investidos 13.7% ≈12% 12.9% 11.6% 10.3% 11.9% RoIC 9.7% 8.8% % 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002* 2003E * Excluindo a aquisição da rede fixa em 2002

  41. Share Buy Back

  42. Share buy back • A PT está a investir fortemente em rede, produtos e serviços (ADSL, NetCabo, UMTS, Sistemas de Informação). • A Geração Orgânica de Cash-flow excede as necessidades de investimento. • O Grupo tem um perfil de crescimento (clientes, receitas, EBITDA) atractivo quando comparado com as congéneres Europeias. • Nos últimos 24 meses o Grupo investiu globalmente mais de 3,0 mil milhões de Euros, dos quais 2,0 mil milhões de Euros em Capex. • O Grupo PT nunca na sua história teve um Balanço tão forte que lhe permite remunerar os accionistas e manter ao mesmo tempo uma ampla flexibilidade financeira

  43. Benchmarking da remuneração aos accionistas ≈ 68%≈ €1.075M % do OpFcF 60 ≈ 50%≈ €800M Média Europeia de Dividendos e Share Buy Back Como % do Cash Flow Operacional(Fonte : Morgan Stanley) 50 10% Share Buy Back 40 Nenhum Compromisso Assumido 30 14%= €201M 20 8%= €125M Div.22c/ 18%= €275M 10 Div.16c/ Div.10c/ 0 0 2001 2002 2003 2004 >2004

  44. Performance relativa das acções da PT Variação das Cotações(Base 100: 1 de Agosto de 2003) 125 Início do Roadshow 120 PT+19,2% e Divulgação dos Resultados do 1S03 115 Outperformance . . PT/Sector: +14,2 pp PT/TEF: +14,9 pp 110 SectorDJ Telecom Index+ 5,0% 105 Telefónica+ 4,3% 100 95 90 1-Ago 8-Ago 15-Ago 22-Ago 29-Ago 5-Set 12-Set 19-Set 26-Set 3-Out 10-Out 17-Out 24-Out 29-Out

  45. Conclusão

  46. PT Mais… cada vez Mais Maisfoco no cliente Mais foco no serviço Mais perto do terreno Mais vendas

  47. Aposta na qualidade de serviço Índice Satisfação do Cliente Reclamações por 1000 clientes Reclamações por 1000 serviços Satisfação do Cliente Avarias com interrupção de serviço por 1000 clientes Avarias com interrupção de serviço por 1000 serviços % de Avarias com interrupção de serviço resolvidas em < 4 horas Avarias Atendimento ao Cliente Índice satisfação com o atendimento ao Cliente Reclamações associadas a motivo de desligamento / pedidos de desligamento Desligamentos % de instalações efectuadas em < 4 dias úteis Intervenções Técnicas

  48. Estilo de vida digital

  49. Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2003

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