Les Institutions financières internationales Une brève histoire du FMI et de la Banque Mondiale

1. La gouvernance de la coopération économique nord-sudThierry MONTALIEU – LEO – Université d’Orléans • Les Institutions financières internationales • Une brève histoire du FMI et de la Banque Mondiale • Des espaces concurrents : G7-G20, OCDE, BRI, régionalisme • Quelle évolution pour la régulation financière internationale ? • La conditionnalité (principes et réforme) • Une aide internationale plus performante ?

2. Les institutions financières internationales (1)FMI & Banque Mondiale • Période 1 (1945-1980) : des rôles clairement répartis • De Bretton Woods aux accords de la Jamaïque : Le FMI « gardien » de la stabilité du SMI (surveillance des taux de change et aide à la BP) • De la BIRD au groupe Banque Mondiale : de l’aide à la reconstruction aux prêts projets pour les PED

3. Les institutions financières internationales (2)FMI & Banque Mondiale • Période 2 (1980-2000) : une convergence des prérogatives dans le consensus de Washington • FMI : gestion des crises financières internationales (dette souveraine, crises de marché, crises jumelles) et politique de stabilisation dans les PED • Banque Mondiale : l’ajustement structurel (des prêts-projets aux prêts-programmes) et l’appui au secteur privé (SFI, AMGI)

4. Les institutions financières internationales (3)FMI & Banque Mondiale • Période 3 (2000 - ?) : une certaine confusion • Résultats décevants des programmes d’ajustement structurel et récurrence des crises : la sous-estimation des aspects institutionnels (gouvernance domestique, corruption,…), implication du secteur privé et aléa de moralité • Une recentrage des IFI sur la lutte contre la pauvreté (PPTE en 1999, logique DSRP, les OMD)

5. Les institutions financières internationales (4)Des espaces concurrents • G7-G20 : gouvernance économique mondiale ? • Forum inter-ministériel : accords du Plaza (1985) du Louvres (1987) • Forum élargi pour appuyer ou contrer les institutions de Bretton Woods • OCDE – CAD : Les sources de l’APD • BRI – Comité de Bâle : le contrôle prudentiel bancaire • Régionalisme : intégration nord-sud, UE-ACP, Banque régionale de développement, FMA…

6. Les institutions financières internationales (5)Quelles perspectives d’évolution ?(cf. Siroen (2002), Relations Economiques Internationales, Bréal, Chap. 6) • La difficulté à produire des biens publics mondiaux • Conflits d’agence : le principal (les états membres) confie à l’agent (la technostructure de l’institution) le mandat de tout mettre en œuvre pour atteindre des objectifs  les objectifs individuels de la direction peuvent l’emporter sur les objectifs collectifs de l’institution • Asymétries d’information : sélection adverse et aléa de moralité • Fragmentation du système • Des relations de rivalité • Des accords non-compatibles • Crise de légitimité • La critique souverainiste • La critique tiers mondiste • La critique libérale

7. La conditionnalité (1) • Les principes : • l’engagement des pays bénéficiaires (alea moral ex post) • Cibler les crédits vers les bonnes pratiques • Assurer le financement du FMI au meilleur coût • L’évaluation des politiques économiques : • Lettre d’intention et respect des critères de réalisation (quantitatifs et structurels) • Des décaissements échelonnés • Une difficulté à apprécier les échecs

8. La conditionnalité (2) • L’évolution des critères : une extension rampante (mission creep) • Accroissement du nombre • Des critères macro aux critères structurels • Quelle réforme ? • Rapport Meltzer (2000) : vers une suppression de la conditionnalité.  FMI = quasi-prêteur en dernier ressort à l’attention d’économies émergentes préalablement sélectionnées (éligibilité ex ante) • Les directives de 2002 : pour des politiques économiques plus efficaces (internalisation des programmes, parcimonie et clarté des conditions, adéquation des politiques à la situation du pays, coordination avec les autres institutions internationales)

9. Une aide internationale plus performante ? (1) • Le contexte de la réflexion : • Depuis 1960, 650 milliards de dollars d’aide (prix de 2004) ont été alloués à l’Afrique sub-saharienne par le CAD. Ces fonds ont-ils servi à promouvoir une croissance et un développement durable ? • L’APD a diminué dans les années 90 et sa composition a changé. • Consensus de Monterrey (2002): • Satisfaire les OMD nécessite de doubler l’aide (passer de 40 à 80 millards de dollars annuels) • Mais la qualité de l’aide doit s’améliorer.

10. Une aide internationale plus performante ? (2) • Les défauts de l’aide : • La fraction de l’aide allouée aux projets a diminué • Une aide souvent motivée par des considérations géopolitiques et économiques liées aux intérêts des donateurs • Une aide longtemps destinée à des pouvoirs exécutifs sans contrôle • Les tendances encourageantes : • Une aide recentrée vers des pays plus respectueux des libertés civiles • Une plus grande sélectivité en fonction des critères politiques et de pauvreté • Déclaration de Paris (OCDE, 2005) : réduction du nombre d’agences intervenant, coordination, harmonisation des procédures • Amélioration de la gestion publique dans les pays bénéficiaires • Inversion de la fuite des capitaux en Afrique