Vállalkozások pénzügyi-számviteli mutatói

1. Vállalkozásokpénzügyi-számviteli mutatói

2. Pénzügyi-számviteli mutatók Pénzügyi-számviteli mutatók • 1. Likviditási mutatók: arányszámok, amelyek a rövid lejáratú kötelezettségek likvid eszközökkel fedezettségét mérik. • 2. Tőkeszerkezeti (eladósodottsági) mutatók: az összes eszköz/jövedelem/ cash flow és adósság arányát mutatják • 3. Működési mutatók: a menedzsment eredményességét mérő mutatók, amelyeknek két fajtája • 3.1. Jövedelmezőségi mutatók • 3.2. Hatékonysági mutatók • 4. Kockázati mutatók: a hitelezők és tulajdonosok hozamának bizonytalanságát mérő mutatók • 5. Növekedési mutatók: az időben eltérő pénzügyi adatok változásának, ütemét számszerűsítő arányszámok • 6. Részvény és piaci mutatók: az egy részvényre vetített, értékpapírpiaci információkat tükröző mutatók • 7. Pénzügyi megtérülési mutatók: egy projekt megtérülését elemző mutatók

3. 1. Likviditási mutatók • Arányszámok, ráták amelyek a rövid lejáratú kötelezettségek likvid eszközökkel való fedezettségét mérik • A./ ABSZOLÚT MUTATÓK • Forgóeszköz befektetés: Készlet + Vevők - Spontán követelések (szállítók+egyéb) Értelmezése: a készlet- és vevőállomány mely része nem fedezhető spontán finanszírozással 2. Nettó forgótőke: Összes forgóeszköz – Rövid lejáratú kötelezettségek Értelmezése: az összes forgóeszközérték mely része nem finanszírozható rövid lejáratú forrással

4. Abszolút likviditási mutatók mérlegbeli szemléltetése

5. B./ RELATÍV MUTATÓK • Likviditási ráta= Forgóeszközök/Rövid lejáratú kötelezettségek • Gyorsráta =(Forgóeszközök – Készletek)/Rövid lejáratú kötelezettségek • Pénzeszköz arány=(Forgóeszközök – Készletek -követelések)/ Rövid lejáratú kötelezettségek • Vagy:(Értékpapírok + Pénzeszközök)/Rövid kötelezettségek

6. Értelmezés • Likviditási ráta • forgóeszközök / rövid lejáratú kötelezettségek Értelmezése: 1 Ft rövid lejáratú kötelezettségre mennyi forgóeszközérték jut Nettó forgótőke = likviditási ráta abszolút összegben • nemzetközi mércéje: 2, hazai: 1,3

7. Értelmezés • Gyorsráta: az igen likvid forgóeszközök mennyiben nyújtanak fedezetet a rövidlejáratú kötelezettségekre nemzetközi mércéje: 1, hazai mércéje: 0,7 • Pénzeszköz arány (cash ratio):(pénzeszközök + piacképes értékpapírok) / rövid lejáratú kötelezettségek

8. Vállalattípusok a rövid távú önfinanszírozás mértéke szerint

9. 2. Tőkeszerkezeti (eladósodottsági)mutatók • A/ FLOW • 2.1. Eladósodottsági mutató = pénzáramlás / összes idegen forrás • értelmezése: az adósság mekkora része fizethető vissza adott időszak alatt • 2.2. Adósságvisszafizető képesség = összes idegen forrás / pénzáramlás • Értelmezése: mennyi időszak alatt fizethető vissza az adósság • Pénzügy vs. számvitel: a pénz jelenértéke

10. B/ STOCK 2. 3. Idegen tőke arány = összes adósság / összes eszköz Értelmezése: • 1 Ft vagyonra hány Ft adósság jut • probléma 1: könyv szerinti érték vs. piaci érték • probléma 2: céltartalék saját, idegen vagy egyik sem? 2. 4. Adósságfedezeti mutató = összes eszköz / összes adósság Értelmezése: • 1 Ft adósságra hány Ft vagyon jut • nemzetközi mércéje 2, hazai régebben kb. 3 • tartalma a likviditási ráta – idődimenzió nélkül • 2.3. és 2.4. egymás reciproka

11. 2.5. Tőkeellátottság = Saját tőke / Összes forrás 2.6. Tőkeáttétel = Összes forrás / Saját tőke • a tőkeáttétel a kockázat általános mérőszáma • 2.5. és 2.6. egymás reciprokai

12. Jövedelmezőségi mutatók • Sajáttőke-arányos nyereség (ROE) = Adózott eredmény/Saját tőke • Eszközarányos nyereség1 (ROA 1) = Adózott eredmény/Összes eszköz átlagos értéke • Eszközarányos nyereség2 (ROA 2) = (Adó és kamatfizetés előtti nyereség (EBIT*) - adó) / összes eszköz átlagos értéke • Árbevétel-arányos nyereség = Adózott nyereség / Nettó árbevétel *EBIT (EarningsBefore Interest and Taxes): adó és kamatfizetés előtti nyereség

13. Példa • A vállalkozás átlagos összes eszköze 1.000 millió Ft, • adó-és kamatfizetés előtti nyereség 400 millió Ft, • a fizetendő kamat 100 millió forint • társasági adó kulcsa 18 %. • Mennyi az eszközarányos nyereség1 és 2 mutató értéke? • EBIT(Earnings Before Interest and Taxes): 400 • - kamat 100 • adóalap 300 • adó 54=300*0,18 • adózott eredmény 246=300-54 • ROA1 = Adózott eredmény/Összes eszköz átlagos értéke = 246/1000 = 0,246 = 24,6 % • ROA2 = Adó és kamatfizetés előtti nyereség - adó/Összes eszköz átlagos • értéke = (400-54)/1000 = 0,346=34,6 %

14. Hatékonysági mutatók A hatékonysági mutatók azt mérik, hogy amenedzsment milyen hatékonysággal hasznosítja a vállalat eszközeit. • Ezért szokás még e mutatókat kihasználtsági mutatóknak is hívni. • Reciprokaik az eszközigényességi mutatók

15. Eszközök forgási sebessége =nettó árbevétel / átlagos összes eszközérték Ugyanilyen logikával számíthatók az alábbi mutatók: Készletek forgási sebessége1 = nettó árbevétel / készletek átlagos értéke Készletek forgási sebessége2 = értékesítés közvetlen költsége/készletek átlagos értéke Vevők forgási sebessége: az adósaink fizetési fegyelmét mutatja Szállítók forgási sebessége: a mi vállalatunk fizetési fegyelmét mutatja

16. A forgóeszközök kihasználásának sajátos mutatója a forgási sebesség, amit a forgóeszközök egy időszak, pl. egy év alatt megtett fordulatainak számával, vagy a körforgás időtartamával, a forgási napok számával mérnek. Ez utóbbi mutató úgy is értelmezhető, hogy a készletek átlagos nagysága ennyi napi termelés ellátásához elegendő A forgási sebesség képlete:A forgási idő képlete: s = éves árbevétel/ éves átl. forgóeszköz állomány n = 360/forgásisebesség Egy vállalat esetében a forgási idő 60 nap, forgóeszközeinek átlagos állománya 200 MFt. Mekkora a forgási sebesség? Mekkora a cég éves árbevétele?

17. Forgási sebesség (s) = 360 / forgási idő (n) = 360 / 60 = 6 Éves árbevétel = Forgási sebesség (s) * éves átl. FE állomány = = 6 * 200 = 1,2 milliárd Ft