12 de setembro de 2005

1. XI Curso de Introdução Mercado de Capitais 2005 A importância dos Profissionais de Relações com Investidores Geraldo Soares Vice-presidente IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Membro do Conselho de Administração INI – Instituto Nacional de Investidores Superintendente de Relações com Investidores Banco Itaú Holding Financeira S.A. Coordenador do CODIM Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado 12 de setembro de 2005

2. O que é RI? Atividades da área de RI Públicos de RI Transparência Conclusão e o Futuro

3. Instrução CVM 358 Shareholder Value Bovespa vai até você Transparência Mercado de Capitais Governança Corporativa SRIs Insider Trading Sarbanes-Oxley Act Dow Jones Sustainability INI

4. Instrução CVM 358 Shareholder Value RI Bovespa vai até você Transparência Mercado de Capitais Governança Corporativa SRIs Insider Trading Sarbanes-Oxley Act Dow Jones Sustainability INI

5. O que é RI ? O que é RI ? Administração Relações com Investidores Criação de Valor para o Acionista Redução do Custo de Capital Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.

6. O que é RI ? Transparência Pró-atividade Qualidade Tempestividade Democratização Princípios Éticos Princípios Legais Fornecer Subsídios para Decisão de Investimentos Direcionamento: Interno (Empresas) e Externo (Mercado)

7. Em suma … Empresa Mercado Áreas da Empresa Analistas Coletar, analisar, sintetizar e uniformizar informações internas Disseminar informações transparentes democráticas tempestivas acessíveis Acionistas RI Investidores Mídia Academia, etc Retroalimentação O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado.

8. O que é RI? Atividades da área de RI Públicos de RI Transparência Conclusão e o Futuro

9. Política de RI Perfomance Financeira Comunicação com o Mercado Transparência Valorização em Bolsa Responsabilidade Corporativa Governança Corporativa Atividades da área de RI Relações com Investidores Relações com Investidores Sustentabilidade

10. Atividades da área de RI Comunicação Global Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows E-mail Alert / Divulgação Global Relatórios Trimestrais e Anuais Sistema de divulgação Bovespa e CVM Arquivamentos na SEC* e NYSE* Site de Relações com Investidores (*) SEC: Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários Norte Americana) e NYSE: New York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nova Iorque).

11. Atividades da área de RI Website de RIO que deve conter um site de RI? • Demonstrações Contábeis Completas (Histórico) • Cotações e gráficos das ações • Press releases, fatos relevantes e comunicados • Cobertura dos analistas e estimativa de lucros • Calendário de eventos de interesse • Teleconferências • Apresentações • E-mail alert

12. Missão do IBRI: Contribuir para o crescimento e valorização da função de Relações com Investidores. Criar valor para os associados, através de ações voltadas à formação de profissionais e fortalecimento da função. www.ibri.com.br ibri@ibri.com.br Atividades da área de RI IBRI – Canal com o RI

13. Atividades da área de RI Formação do Gerente de RI

14. O que é RI? Atividades da área de RI Públicos de RI Transparência Conclusão e o Futuro

15. Varejo Investidores Institucionais Públicos de RI Como atender? Canais de Distribuição Preferidos Fonte: Investor Relations Magazine

16. Públicos de RI O Desafio do Profissional de RI Públicos Diferentes, Demandas Diferentes Investidores Profissionais Investidores Não-profissionais • Enfoque analítico nas demonstrações financeiras • Foco em recompra de ações • Relatório On-line • Análise Gerencial da Operação • Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral • Enfoque analítico no aspecto operacional • Foco em dividendos • Relatório Impresso • Glossário, FAQ • Menor importância à tempestividade (algumas informações!)

17. Públicos de RI Busca permanente do desenvolvimento Respeito à diversidade Excelência no atendimento Clientes Parceiros e Fornecedores Outros Stakeholders Respeito à pessoa Colaboradores Acionistas Empresa Ética Transparência Autoridades Concorrência Sociedade Observância estrita às leis e aos regulamentos

18. O que é RI? Atividades da área de RI Públicos de RI Transparência Conclusão e o Futuro

19. Transparência Acessibilidade Democracia Transparência Responsabilidadede divulgar Confidencialidade Credibilidade • Em qualquer conjuntura • Nacional e Internacional • Economia e Política

20. Transparência Governança Corporativa se faz com Ações Governança corporativa é o sistema pelo qual as sociedades são dirigidas e  monitoradas, envolvendo os relacionamentos entre Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal. As  boas práticas de governança corporativa têm a finalidade de aumentar o valor da sociedade, facilitar seu acesso ao capital e contribuir para a sua perenidade. A expressão é designada para abranger os assuntos relativos ao poder de controle e direção de uma empresa, bem como as diferentes formas e esferas de seu exercício e os diversos interesses que, de alguma forma, estão ligados à vida das sociedades comerciais. Governança corporativa é valor, apesar de, por si só, não criá-lo. Isto somente ocorre quando ao lado de uma boa governança temos também um negócio de qualidade, lucrativo e bem administrado. Neste caso, a boa governança permitirá uma administração ainda melhor, em benefício de todos os acionistas e daqueles que lidam com a empresa.

21. 285,94 192,62 O Resultado no Mecado de Capitais Evolução de R$ 100 - IGC x IBOVESPA desde 26/06/2001 IGC 100 Ibov Fonte: Economática

22. Atividades da área de RI Preferências dos Analistas - “O que eu digo !” Siderur. Telecom Papel/Celulose SETORES ATRIBUTOS Profission./Investidores Transp. Alimentos/Bebidas Banco 36 33 38 Inserção Economia Global 41 68 28 18 17 19 17 Governança Corporativa 15 9 15 17 18 13 8 Relacionamento Acionistas e Profissionais 14 9 10 26 5 16 3 Relacionamento MercadoConsumidor 10 4 31 11 10 9 6 Postura Ética 7 5 4 13 3 2 15 Compromisso MeioAmbiente 4 1 2 2 7 2 6 Compromisso QuestõesSociais 4 1 3 4 3 3 4 Publica Balanço Social 3 1 3 5 2 3 3 Relacionamento PúblicoInterno 2 1 3 2 100% 100% 100% Total 100% 100% 100% 100% Fonte: Revista de RI Nº 90 – Agosto /05Artigo de Eduardo Werneck e Luiz Sá Lucas

23. Atividades da área de RI Importância - “O que eu faço !” ATRIBUTOS Importância Derivada - Pesos Publica Balanço Social 2,272 Relacionamento Público Interno 2,127 Governança Corporativa 1,946 Relacionamento Acionistas e Profissionais 1,578 Compromisso Questões Sociais 1,036 Postura Ética 0,729 Inserção Economia Global 0,549 Relacionamento Mercado Consumidor 0,321 Compromisso Meio Ambiente 0,000 Fonte: Revista de RI Nº 90 – Agosto /05Artigo de Eduardo Werneck e Luiz Sá Lucas

24. O que é RI? Atividades da área de RI Públicos de RI Transparência Conclusão e o Futuro

25. Evolução do Modelo de RI nas Empresas 1 Performance Financeira

26. Evolução do Modelo de RI nas Empresas 2 1 Governança Corporativa Performance Financeira Performance Financeira Governança Corporativa Foco Conflito Gestão x Propriedade

27. Evolução do Modelo de RI nas Empresas 3 2 1 Sustentabilidade Governança Corporativa Performance Financeira Performance Financeira Governança Corporativa Foco Conflito Gestão x Propriedade Interação com Públicos Estratégicos

28. Evolução do Modelo de RI nas Empresas 3 2 1 Sustentabilidade Governança Corporativa Performance Financeira Performance Financeira Ferramenta para se chegar à Sustentabilidade Governança Corporativa Foco Conflito Gestão x Propriedade Interação com Públicos Estratégicos

29. Contatos Salim Augusto A. Ali Superintendente do IBRI - ibri@ibri.com.br Rodney Vergili Assessoria de Imprensa - imprensa@ibri.com.br Geraldo Soares Vice-Presidente do IBRI ibri@ibri.com.br relacoes.investidores@itau.com.br

30. XI Curso de Introdução Mercado de Capitais 2005 A importância dos Profissionais de Relações com Investidores Geraldo Soares Vice-presidente IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Membro do Conselho de Administração INI – Instituto Nacional de Investidores Superintendente de Relações com Investidores Banco Itaú Holding Financeira S.A. Coordenador do CODIM Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado 12 de setembro de 2005