Desafios de Financiamento às PME´s em ambiente de crise Financeira

1. Desafios de Financiamento às PME´s em ambiente de crise Financeira Banco de Moçambique Felisberto Dinis Navalha Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

2. Estrutura da Apresentação • Sistema Financeiro Nacional • Evolução e estrutura • Poupança nacional e investimento • Taxas de juro • Pequenas e Médias Empresas Moçambicanas • O Estado das Nossas empresas • Estrutura actual do sector empresarial • Ambiente Financeiro das PME’s e suas Principais Fontes de Financiamento • Desafios: Financiamento das PME’s em ambiente de crise financceira • Crise Financeira Internacional e Impactos Esperados em Moçambique • Papel do BM e do sistema financeiro • Papel do Estado • Papel das Empresas • Considerações finais Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

3. Sistema Financeiro • Conjunto formado pela (i) legislação financeira, (ii) instituiçoes e o (iii) mercado financeiro. Principal missão: • Intermedição financeira, através da captação de fundos de agentes ecnómicos excedentários para os deficitários. Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

4. Reforma do SistemaFinanceiro • As reformasiniciadas no sistemafinanceiroem 1987 e queganharam nova dinâmicaem 1990, tinhamcomoprincipaisobjectivos: • Criar um sistemafinanceirocompetitivo e abrangente • Promover a poupançadoméstica. Importância: • Financiamento do Investimento • Aumento da produção e do rendimento • Redução da dependência externa Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

5. Evolução do Sector Financeiro Nacional Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

6. Extensão dos Serviços Financeiros Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

7. Poupança Interna como Fonte de Financiamento DP’s – Depósitos á Prazo CE- Crédito a Economia DT’s- Depósitos Totais M3 – Massa Monetária PIB – Produto Interno Bruto Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

8. Posicionamento de Moçambique na SADC Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

9. Financiamento Externo à Economia(valores em mios de USD) Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

10. Sector Monetário – Endividamento do sector privado Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

11. Taxa de Juro e Inflação Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

12. Pequenas e Médias Empresas • Unidade de base para o desenvolvimento económico do País. Assume um papel importante: • Na formação bruta do capital fixo; • Na criação de emprego e valor acrescentado; • Na redistribuição do rendimento nacional; e, • Na produção nacional e geração de divisas para o país • Estimulo a inovoção a criatividade Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

13. O Estado das Nossas Empresas • Sector empresarial incipiente e em formação; • Fraca acumulação primitiva de capital, condiciona o nível de capitalização e realização de investimentos de modernização e expansão. • Ausência de parcerias para reduzir custos e aumentar os seus capitais sociais. • Secundarização da figura do contrato • Fraco recurso a fontes alternativas de financiamento alternativos ao crédito bancário. Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

14. Estrutura Actual do Sector Empresarial • Dentre as pequenas, 81% são micro • Concentradas no Comércio Indústria transformadora e hoteleira • contribuem com cerca de 30% do PIB • Limitado acesso ao mercado Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

15. Ambiente financeiro das PME´s • Fontes de financiamento limitadas, • Maioria das PMEs não utilizam Bancos comerciais: • Falta de registo comercial • Falta de disponibilidade de crédito • Custos considerados elevados, e • incapacidade de satisfazer as condições exigidas pelos Bancos (inclui colaterais) • Instituições não financeiras como fundos públicos e microfinanças são as principais fontes de financiamento das PMEs. Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

16. PrincipaisFontes de Financiamento das PME’s emMoçambique Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

17. DESAFIOSFinanciamento das PME´s em Ambiente de Crise Financeira Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

18. CRISE FINANCEIRA E IMPACTOS ESPERADOS (em Moçambique) 1. No Sector Real • Perspectivas de abrandamento da actividade económica (estimativa do BM 5-6%) • Ligeiro agravamento da inflação anual. • Redução do Investimento Directo Estrangeiro. • Deterioração das condições de emprego em alguns sectores II. Sector Externo • Queda do Valor das Exportações, sobretudo devido ao efeito preço • Redução da procura internacional de bens e serviços de exportação • Redução das importações de bens (efeito preço no mercado internacional) • Adiamento ou atraso de alguns projectos do IDE em carteira • Incerteza quanto ao desembolso de fundos de ajuda externa para a BoP e OE Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

19. CRISE FINANCEIRA E IMPACTOS ESPERADOS (em Moçambique) 3. No Sector Financeiro • Riscos de redução das Reservas Internacionais: • Perdas cambiais • Efeito taxa de juro • Corrosão de alguns títulos • Aumento de procura de divisas no mercado cambial • Forte pressão cambial =» fortalecimento do USD Risco de redução do financiamento externo ao sector privado nacional =» maior procura pelo financiamento interno =» aumento das taxas de juro e/ou menor acesso das PME´s ao crédito Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

20. Papel do BM e Sistema Financeiro 1) Na Promoção da Poupança Interna: • Definir uma política monetária e cambial que permita: • uma inflação baixa e estável. • taxas de juros que incentivem a poupança e o investimento • garantir a implementação da lei cambial e continuar a atrair IDE e empréstimos externos competitivos. 2) Na Promoção do Alargamento dos Serviços Financeiros • Continuar a adequar a Legislação conjuntamente com as autoridades fiscais para incentivar os bancos a investirem nos distritos. • Assegurar uma maior maior competitividade no mercado financeiro. • Os bancos devem preocupar-se mais com a poupança privada e menos com os depósitos do Estado. Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

21. Papel do Estado • Criar Infra-estruturas Básicas (transporte, telecomunicações, energia eléctrica). • Implementar mecanismos adicionais de financiamento dirigidos às PME’s (casos dos fundos de fomentos) • Implementar políticas que concorram para: • A estabilidade política e macroeconómica • Aumento da concorrência no mercado • Promoçao da iniciativa privada e emprego de recursos • Melhorar do ambiente de negócio no país. Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

22. Indicador de Ambiente de Negócios na SADC(Avaliação do Banco Mundial) Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

23. Competitividade Externa de Moçambique(Avaliação World Economic Fórum) Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

24. Papel das nossas Empresas Há necessidade de: • Legalizar as actividades que realizam • Adequar os capitais próprios para melhorar a sua solidez financeira • Melhorar o registo e organização contabilística • Aumentar a transparência (auditoria e publicação das contas) • Aumentar a produtividade e competitividade produtiva e comercial • Fomentar o espírito de associativismo e complementaridade. • Respeitar a figura de contratos para maximizar a relação cliente-fornecedores =» concorre para redução da procura de crédito bancário e consequente impacto sobre as taxas de juro. • Tirar proveito das janelas existentes no mercado financeiro (ex: 2º mercado da BVM) Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

25. Considerações Finais • O impacto da crise financeira é sobretudo ao nível dos preços internacionais, que o país exporta, assim há que encontrar novos mercados (doméstico e regional). • A existência júridica das PME’s, o grau de solidez financeira e transparência das mesmas determina o nível de confiança dos bancos – (minimiza o risco) • A actividade de microfinanças, particularmente nas zonas peri-urbanas, mostra-se importante no contexto da nossa realidade económica e social. • As PME’s deverão se organizar melhor para tirar proveito dos produtos financeiros existentes no mercado, exemplo o 2º Mercado da BVM. Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

26. Considerações Finais • Com apoio do Governo, urge criar no país um fundo de garantias, que poderá ser determinante para a oferta de crédito bancário e nível de taxas de juros cobradas as PME’s. Ajuda a aumentar a confiança dos bancos • O Governo deverá continuar a negociar junto dos parceiros internacionais linhas especiais de financiamento às PME’s (exemplo do WB). • A promoção da Poupança é condição básica para melhorar o acesso das PME’s ao crédito bancário. Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

27. Obrigado Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira

28. Bolsa de Valores • Requisitos para admissão em Bolsa • Mercado de cotações oficiais: Acções e outros títulos equiparados • Sociedade anónima • A situação jurídica das acções deverá estar em conformidade com as disposições legais aplicáveis • capitais próprios da sociedade não inferiores ao equivalente a US$ 1.500.000,00 • Pelo menos 2 anos de contas auditadas por um auditor externo reconhecido e publicadas em jornal de maior circulação no país • dispersão do capital pelo público em 15% ou 250.000 acções detidas pelo público • Obrigações e outros títulos equiparados: • igual em 1, 2 e 4 acima • o montante a emitir não superior ao capital social da sociedade • o montante a emitir não deve ser inferior a MTn 7.000.000 • 2º Mercado (ver novo código de valores mobiliários) •   Acções e obrigações : as condições descritas acima, sendo que onde aplicável reduzido em 50% . Financiamento as PME's em Ambiente de Crise Financeira