¿ 2007 ?

1. ¿2007?

2. ¿Cómo estará el mundo?(1) • Crecimiento económicosostenido: China(9.5% - 2011);EEUU(3% - 2010) • Rusia; Francia y Japón : muy fuertes(2011) • Irakseguirá intervenido y en guerra civil • OJO:Posible guerraIsrael - Irán • Nigeriaseguirá igual que en 2006 Escenarios petroleros 2007

3. ¿Cómo estará el mundo?(2) • PEMEXy ECOPETROLmodernizándose • PETROBRAS exp. 400 – 600 MBD • Boliviaa paso lento • Perúatrayendo inversiones • Latinoaméricaestancada – CHINA e INDIAconcentrarán mayoría del interés inversionista Escenarios petroleros 2007

4. ¿Cómo estará el mundo?(3) • Curva de Hubbertesun MITO: Hay 3.7 billones de BB (y siguen creciendo los prospectos: Canadá, Faja, otros) • Nueva tecnología – Se optimiza producción (Ejm. HP /INTEL: procesadores Quad-Core) • Pozo Jack (Golfo de México) • Nueva Agenda Demócrataimpulsa giros en Medio Oriente • No se percibenCataclismos climáticos Escenarios petroleros 2007

5. ¿Cómo estará el mundo?(4) • Demanda petróleosube 1.7%, de 84.6 a 86.0 MMBBD (= + 1.4 MMBB/D) • China demandará 5.5% más que 2006 • OECDconsume 60% y No – OECD(más intensiva en consumo)40%, pero los segundos serán responsablesde casi 80% del aumento de la demanda • OPEPa capacidad / Nueva producciónmundialcubre demanda pero no más: Mercado estará “amarrado” como en 2006 • Oportunidades para los productoreshabrá mucha competencia entre ellos. • Preciosentre $50 – $60, a menos que haya guerra.Si Israel ataca a Irán, el pronóstico es reservado Escenarios petroleros 2007

6. ¿? VENEZUELA Escenarios petroleros 2007

7. Si Ganara Chávez… Escenarios petroleros 2007

8. Riesgo país aumenta – Inversiones difíciles • PDVSA“Roja – Rojita”:Purga definitiva: Solo cómplices del régimen laborarán en ella • Síndrome “nanoepidémico”:PDVSA enana, sucircoel régimen, suspayasosalgunos países aliados, el dueño: Chávez… sin control • No habrálicitacionesrelevantes, se adjudica a dedo: Telaraña de corrupción se expande por todo el mapa // Mixtasse estancan Faja=Figura Mixta como otrora c. operativos Escenarios petroleros 2007

9. Régimenexprime fiscalmentea socios comercialesEs el año2006 repotenciado • En la Fajalos socios actuales son agredidos, no se les autoriza el aumento de producción que desean y necesitan (podrían duplicar producción) • Irán, China, Rusia y Brasilson los nuevos protagonistas / Habrá conflictos: socios viejos no se entenderán con socios nuevos, habrá roces políticos sensibles= Peligro de retiro,especialmente en las siguientes asociaciones: Escenarios petroleros 2007

10. Cerro Negro (Exxon Mobil 41.67%) ; Petrozuata (ConocoPhillips 50.1%) ; Hamaca(ConocoPhillips 40% - Chevron 30%) • Se acentúa el uso del Petróleo comoarma política – demócratas en el Capitolio inician fuerte acercamiento diplomático – Pero al seguir Bush en la Casa Blanca, se mantiene discurso antiImperio y el muro sigue creciendo • +Reducción deCITGO– Refinerías – Gaseoductos – Bombas de gasolina: jobbers Escenarios petroleros 2007

11. Se incrementa uso detradersde dudosa reputación / PDVSA:Cuentas inexistentes –Préstamos costosos: Europa y Asia – Puertas cerradas/Se mantiene suministro aCuba(Aumenta) y Petrocaribe/ Relación con Cuba se intensifica – Fidel enfermo (pudiera morir), Raúl controla – tiene malas relaciones con Chávez pero necesidad de $ le genera dependencia con Venezuela • Se fortalece hermandad con Irán – si hay guerra con Israel el panorama sería el siguiente: Escenarios petroleros 2007

12. … Chávezse cuadra conIrán – buscando un escenariotipo Yom Kippur – Corta suministros aEEUU – CITGOcompra a terceros (usual hoy) y Venezuela orienta ventas a clientes independientes y a empresas que igual terminan vendiendo el petróleo a EEUU (pierde Venezuela 100% - debe vender con descuentos costosos) • La guerra, la incertidumbre de los envíos venezolanos y el pánico financierodisparan los precios a niveles superiores a $100/B… Si esto sucede: Escenarios petroleros 2007

13. … 1)Cambian perspectivas de crecimiento económico mundial:El mundo demanda menos petróleo / Hay producción excedente – Suben inventarios –precios inician declive 2)El conflicto puede escalar – Siria y Hezbollá intervienen – Países árabes obligados a tomar bandos – Tropas en Irak pueden ser afectadas – ¡Guerra se transformaría en Mundial! – Todo vale – Reservas de la Faja se vuelven irresistibles e imprescindibles: Chávez una molestia de mayor riesgo (podría ser eliminado) … Escenarios petroleros 2007

14. … ¿Qué pasaría? Algo similar a Irán en 1952:Complot político (espionaje y conspiración) = Un régimen que en este caso estaría apoyado por Colombia y EEUU con el visto bueno de militares institucionales y gran % de la población – Escenario volátil – revueltas – incertidumbre – finalmente estabilidad y crecimiento – mucho sufrimiento en el camino – Producción petrolera estancada para luego dispararse – Planes acelerados ¿Y si NO hay Guerra?: Escenarios petroleros 2007

15. Se incrementainseguridad jurídica: Freno de inversionistas occidentales – Solo se hacen acuerdos políticos cómplices y subalternos • Condiciones contractuales (arbitraje, impuestos, etc) de las más retrasadas del mundo - Empeoran • Planes de PDVSA son una quimera / Se avanza muy poco en exploración y producción / Gas y Petroquímica paralizados – Petróleo no más de 2MM. 700 K B/D – Mercados se reducen – Cifras obscuras – No se rinde cuentas • No se construyen refinerías y empeora la operatividad de las existentes … Escenarios petroleros 2007

16. Normas y procedimientos desaparecen –Disminuye aun más la calidad técnicadel personalde PDVSA • Comienza la injerencia del régimen en la vida interna de las empresas socias (Personal, sueldos, contrato colectivo, perfil ideológico, orientación comercial hacia el exterior, …) • Pernambucosigue en “veremos”(Proyecto sin sentido para Venezuela) • Gasoducto del Surmuestra su mueca delirante: Es un imposible – GNL y mercados locales son la tendencia Escenarios petroleros 2007

17. PDVSAse burocratiza, clientelismo, corrupción incontrolable, sindicatos “revolucionarios” se hacen de gran poder, puertas de los mercados se cierran, deuda aumenta, números rojos no se pueden tapar,PDVSA es PEMEXde los 90s / Pierde función operativa, se hace órgano burocrático con alianzas inconvenientes y pérdida de poder de negociación. Comienza proceso gradual de entrega de reservas y explotación a capitales exógenos e intereses ocultos. Venezuela comienza a deslizarse hacia 1920…Reversión al revés… Gran paradoja e ironía de la “revolución”. Tanto discurso nacionalista solo para terminar entregada a capitales extranjeros, y de la peor manera:con desesperación. Escenarios petroleros 2007

18. Muerte de laOrimulsión: Proceso muy costoso – Posibles demandas internacionales • Demandas de ENI (arbitraje de inversiones) sientan precedente • EXXON en “veremos” • Reputación dePDVSAtiene un nombreindecente • Se fortalecen vínculos comunistas con ciertos países, la geopolítica del petróleo coloca a Venezuela en el corazón del diablo : Muerte de la Apertura Petrolera • Venezuela pierde un siglo de historia y evolución petrolera.2007QEPD+. Escenarios petroleros 2007

19. ¡Gana Rosales! Escenarios petroleros 2007

20. Mejora el riesgo país– Se inicia la recuperación de la confianza en Venezuela • Se cancelandeudas laboralese indemnizaciones a ex trabajadores petrolerosvíctimas del régimen chavista • Se inicia el saneamientoadministrativo y financiero de PDVSA¿Qué hay allí? Solucionar caos, darle luz a la oscuridad • Diseñar método para equipar profesionalmente a PDVSA, sin discriminación y sin venganzas o revanchismo Escenarios petroleros 2007

21. Se redimensiona a PDVSA, será holding por excelencia de empresas operadoras de todas las áreas del negocio. Rápido / Se necesita una reforma de la LODHI. Se intentará negociar con el Parlamentp chavista … difícil pero posible … Rosales podría convocar a un referéndum para hacer una consulta popular, luego de una campaña publicitaria de educación que enseñe los objetivos perseguidos y sus ventajas / “MI NEGRA”se activará. Se conformará un equipo para diseñar mecanismos efectivos de aplicación y administración. “MI NEGRA”repartiría renta petrolera siguiendo procedimientos bien diseñados Escenarios petroleros 2007

22. Se mantiene el gasto de PDVSA enMisiones, pero de manera transparente.”MI NEGRA” se vincula a las Misiones y el pueblo siente el impacto positivo. • Resucita la Apertura Petrolera. Se invita a las empresas del mundo a participar en rondas licitatorias que generen recursos fiscales inmediatos • Se firman cartas de intencióncon socios actuales, se les asegura una transición contractual gradual y pacífica. Se regresa a las mejores figuras jurídicas de antaño y se diseñan nuevas y efectivas asociaciones, sociedades e incentivos fiscales que sean atractivos promotores de inversiones masivas y rápidas Escenarios petroleros 2007

23. Se restablecen vínculos de amistad con EEUU, buscando transformar a Venezuela en suplidor preferidodel más importante mercado petrolero del mundo – Se otorgan garantías de cumplimiento, la meta será hacer de EEUU el principal aliado petrolero de Venezuela • Se implementa un plan de incremento gradual de la producción, se informa a clientes de Venezuela para que puedan adaptarse a las nuevas circunstancias y sientan seguridad Escenarios petroleros 2007

24. Se inicia larenegociación de los acuerdos energéticos de Caracas y se suspende el suministro a Cuba por fundamentarse en un convenio que es inconstitucional y no cumplió formalidades obligatorias • Se recupera el parque refinador y se auditan los yacimientos. Se aplican normas estrictas de calidad técnica y profesional para recuperar el potencial de producción perdido (+ de 1 MMBD) y aumentarlo a niveles superiores a los de 1998 Escenarios petroleros 2007

25. Se crea unEnte autónomo que regule las RR ente PDVSA, el Gobierno y las empresas privadas del sector petrolero • Se otorgan garantías jurídicas y se inicia un proceso de limpieza institucional que mejora notablemente la percepción de país y confianza de terceros. Se inicia la oxigenación de CITGO, se renegocian los contratos de suministro a EEUU. Escenarios petroleros 2007

26. Se pone fin al proyecto de Gasoducto del Sury a la intervención discrecional e inconstitucional en Bolivia, Nicaragua y demás zonas donde PDVSA actúa como brazo del régimen Chavista, como arma política de chantaje • Se replantea la Membresía de Venezuela en la OPEP: Mantenerse allí pero defendiendo los intereses de Venezuela • Se Ordena efectuar vigilancia militar permanentepara cuidar la infraestructura petrolera nacional • Venezuela cumplirá los postulados deKIOTO Escenarios petroleros 2007

27. Se elimina influencia del régimena nivel mundial. Se desmantelan los proyectos petroleros absurdos y se promueve mucha competencia empresarial y nuevas inversiones propias y de terceros. Se recupera la Petroquímica. ASOQUIM tiene influencia en discusiones legislativas. El Gas comienza a promoverse con nueva cara, se acciona la reforma de la ley que lo regula y se estimula la libre competencia, sin regulación de precios y/o mercados • Venezuela inicia la transición hacia lapazy el optimismo. Recursos financieros extraordinarios se perciben de diversas fuentes legítimas.PDVSA vuelve a serRESPETADA, se propone una política energética coherente con Venezuela. La gente participa, el éxito es inminente. PYV Escenarios petroleros 2007

28. Conclusión: Crucemos los dedos a VOTAR y a defender el voto No hay excusa.

29. Muchas gracias apreciada audiencia por su atención. Ha sido un placer Y A VenEConomíay su magnífico equipo de trabajo nuestro sincero aprecio y agradecimiento. Son N#1. Caracas 16 de noviembre de 2006 Juan Carlos Sosa Azpúrua

30. Fuentes principales utilizadas para esta presentación: PETROLEO YV AIE OPEP OMC The Economist Oil & Gas Journal CERA El Universal Comando de Campaña de M. Rosales AFI EFE BBC CNE de Venezuela PDVSA CITGO WEIL entre otras… más info: consultores@petroleoyv.com

31. Asesoría, análisis e información sobre la Energía y el Petróleo • Análisis Energético PYV (Semanal yMensual) Manténgase al día con información y análisis completos, resumidos y originales

32. Revista PETROLEO YV Reconocimiento Alemán y Estadounidense: Revista de Energía más emblemática de Latinoamérica

33. Columna de Prensa ANALISIS /// ENERGIA :Una de las columnas de Petróleo y Geopolítica Internacional más leída del mundo, publicada por El Universal desde el año 2000

34. Coordinamos Cátedras Universitarias de Petróleo y Geopolítica energética: UCAB – USB – USM –Sembramos Ideas que permiten “Sembrar el Petróleo”

35. Urb. La Floresta. Calle San Carlos. Edificio San Carlos. Oficina PB – 1 Caracas 1060 Venezuela Telf. 2862105 /1146 consultores@petroleoyv.commercadeo@petroleoyv.com

36. FIN