Ekonofizyka, czyli co fizycy mają do powiedzenia o rynkach finansowych

1. Ryszard Kutner Zakład Dydaktyki Fizyki Instytut Fizyki Doświadczalnej Wydział Fizyki, Uniwersytet Warszawski Ekonofizyka, czyli co fizycy mają do powiedzeniao rynkach finansowych

2. BRAK INWESTYCJI W NAUKĘ I EDUKACJĘ TO INWESTYCJA W IGNORANCJĘ X FESTIWAL NAUKI WARSZAWA 2006

4. Plamy na słońcu a ceny pszenicy

5. Fizycy nie ponoszą odpowiedzialności za nadużywanie takich terminów jak np.: Oscylator (finansowy) Dźwignia (finansowa, kredytowa) Inżynieria (finansowa) ... UWAGA:

6. Kopernik, Newton, Gauss, Pareto i co dalej? Ruch Browna na giełdzie: Bachelier i Samuelson Opcje ożywiają giełdę: Black, Scholes i Merton Bezskalowość i prawa potęgowe: Mantegna i Stanley Bąble i krachy giełdowe a logarytmiczna periodyczność: Sornette Fraktalna relaksacja indeksów: Kutner Spis treści

7. R.N. Mantegna, H.E. Stanley: Ekonofizyka. Wprowadzenie. B.M. Roehner: Patterns of Speculation. A study in Observational Econophysics. D. Sornette: Why Stock Markets Crash. Critical Events in Complex Financial Systems. J-P. Bouchaud, M. Potters: Theory of Financial Risks. From Statistical Physics to Risk Management. Literatura uzupełniająca

9. Zły pieniądz wypiera z rynku dobry ... gdy miasta (...) uzyskały możność bicia własnych pieniędzy – zwiększyła się ilość monet ale nie ich dobroć... A gdy w obiegu znajdują monety gorsze i lepsze złotnicy i handlarze wybierają (...) lepsze (dawne), z których przetapiane srebro sprzedają, otrzymując od nieświadomego pospólstwa więcej srebra w mieszanej monecie ... Mikołaj Kopernik: Monete cudende ratio (1528)

10. Sir Isaac Newton (1642-1727)

11. I. Newton: “Jestem w stanie przewidywać ruchy planet we Wszechświecie ale nie ludzkie emocje.” Wnioski: Giełda jest nieprzewidywalna. Nie ma zysku bez ryzyka !!!

12. K.F. Gauss (1777-1855)Twórca pierwszego funduszu powierniczego: dywersyfikacja portfela, minimalizacja ryzyka

13. Vilfredo Pareto, 1848-1923 Analiza zamożności: rozkład potęgowyPareto-Lévy'ego

14. Znaczące wyniki dla USA (1935-36): rozkłady Pareto-Lévy'ego oraz Gibrata (log-normalny)W. Souma: Physics of Personal Income, arXiv:cond-mat/0202388 v1 2002

15. Dochody firm: prawo Zipfa rozkład ~ 1/xK.Okuyama, M.&H.Takayasu: Physica A 269 (1999)

16. Dochody firm japońskich: odstępstwa od prawa ZipfaK.Okuyama, M.&H.Takayasu: Physica A 269 (1999)

17. Louis Bachelier (1870-1946)Twórca podstaw matematyki/fizyki finansowejRuch Browna na giełdzie

18. Paul A. Samuelson (1915):Statystyczne i dynamiczne podejscie do ekonomii

19. Fischer Black (1938-1995)Współtwórca metody badania opcji

20. Myron S. Scholes (1941)Współtwórca metody badania opcji giełdowych

21. Robert C. Merton (1944)Współtwórca metody badania opcji giełdowych

22. Opcją kupnana akcje nazywamy umowę zawartą pomiędzy kupującym a sprzedającym akcje polegającą na tym, że w ściśle określonym terminie realizacji umowy sprzedający zobowiązuje się je sprzedać po cenie zawartej w umowie. Opcją sprzedaży na akcje nazywamy umowę zawartą pomiędzy kupującym a sprzedającym akcje polegającą na tym, że w ściśle określonym terminie realizacji umowy kupujący zobowiązuje się je kupić po cenie zawartej w umowie. Definicja opcji na akcje

23. Wycena opcji oraz portfel pozbawiony ryzykaModel Blacka-Scholesa

24. Opcje ratują giełde

25. Profile wyceny ocji

26. Strategia aktywności inwestora

27. Pilnujemy naszych udziałów

28. Rosario N. Mantegna Współtwórca ekonofizyki

29. Rosario N. Mantegna Lévy walks and enhanced diffusion in Milano Stock-Exchange Physica A (1991) Początek ekonofizyki

30. Narodziny ekonofizyki: 1991

31. H.Eugene StanleyWspółtwórca ekonofizyki

32. Instytucjonalna ekonofizyka

33. Geometryczne ruchy BrownaA. Weron, R. Weron: Inżynieria finansowa, WNT 1999

34. Indeks S&P 500 oraz jego zmiany dla danych godzinnych (1984-89)Mantegna & Stanley: Ekonofizyka. Wprowadzenie (2001)

35. Indeks S&P500: rozkład niegaussowski zmian indeksu dla danych HFMantegna & Stanley: Nature 376 (1995)

36. Indeks S&P500: rozkład niegaussowski zmian indeksu dla danych HFMantegna & Stanley: Nature 376 (1995)

37. Indeks S&P500: rozkład niegaussowski zmian indeksu dla danych HF po przeskalowaniuMantegna & Stanley: Nature 376 (1995)

38. Didier Sornette: układy złożone

39. Down Jones, X(t), na NYSE: krach na Wall Street październik 1929 r. A. Johansen, D. Sornette: Risk 12 (1999)

40. Emocje giełdy wyrażone poprzez funkcje matematyczne

41. Emocje giełdy wyrażone poprzez funkcje matematyczne

42. Emocje giełdy wyrażone poprzez funkcje matematyczne

43. Krach w Kuala Lumpur: styczeń 1994 r poprzedzony bąblem giełdowym. A. Johansen, D. Sornette: Risk 12 (1999)

44. Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)

45. Pik A: szczyt dziewiczy hossyM.Kozłowska, R.Kutner, Acta Phys. Pol. B (2006) w druku

48. Pik B: odreagowanie kryzysu rosyjskiegoM.Kozłowska, R.Kutner, Acta Phys. Pol. B (2006) w druku

49. Pik B: szczyt hossy internetowejM.Kozłowska, R.Kutner: Acta Phys. Pol. (2006) w druku

50. Pik C: szczyt hossy fundamentalnejM.Kozłowska, R.Kutner: Acta Phys. Pol. (2006) w druku