1 / 51

Ekonofizyka, czyli co fizycy mają do powiedzenia o rynkach finansowych

Ryszard Kutner Zakład Dydaktyki Fizyki Instytut Fizyki Doświadczalnej Wydział Fizyki, Uniwersytet Warszawski. Ekonofizyka, czyli co fizycy mają do powiedzenia o rynkach finansowych. BRAK INWESTYCJI W NAUKĘ I EDUKACJĘ TO INWESTYCJA W IGNORANCJĘ. X FESTIWAL NAUKI WARSZAWA 2006.

naoko
Download Presentation

Ekonofizyka, czyli co fizycy mają do powiedzenia o rynkach finansowych

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Ryszard Kutner Zakład Dydaktyki Fizyki Instytut Fizyki Doświadczalnej Wydział Fizyki, Uniwersytet Warszawski Ekonofizyka, czyli co fizycy mają do powiedzeniao rynkach finansowych

  2. BRAK INWESTYCJI W NAUKĘ I EDUKACJĘ TO INWESTYCJA W IGNORANCJĘ X FESTIWAL NAUKI WARSZAWA 2006

  3. Plamy na słońcu a ceny pszenicy

  4. Fizycy nie ponoszą odpowiedzialności za nadużywanie takich terminów jak np.: Oscylator (finansowy) Dźwignia (finansowa, kredytowa) Inżynieria (finansowa) ... UWAGA:

  5. Kopernik, Newton, Gauss, Pareto i co dalej? Ruch Browna na giełdzie: Bachelier i Samuelson Opcje ożywiają giełdę: Black, Scholes i Merton Bezskalowość i prawa potęgowe: Mantegna i Stanley Bąble i krachy giełdowe a logarytmiczna periodyczność: Sornette Fraktalna relaksacja indeksów: Kutner Spis treści

  6. R.N. Mantegna, H.E. Stanley: Ekonofizyka. Wprowadzenie. B.M. Roehner: Patterns of Speculation. A study in Observational Econophysics. D. Sornette: Why Stock Markets Crash. Critical Events in Complex Financial Systems. J-P. Bouchaud, M. Potters: Theory of Financial Risks. From Statistical Physics to Risk Management. Literatura uzupełniająca

  7. Zły pieniądz wypiera z rynku dobry ... gdy miasta (...) uzyskały możność bicia własnych pieniędzy – zwiększyła się ilość monet ale nie ich dobroć... A gdy w obiegu znajdują monety gorsze i lepsze złotnicy i handlarze wybierają (...) lepsze (dawne), z których przetapiane srebro sprzedają, otrzymując od nieświadomego pospólstwa więcej srebra w mieszanej monecie ... Mikołaj Kopernik: Monete cudende ratio (1528)

  8. Sir Isaac Newton (1642-1727)

  9. I. Newton: “Jestem w stanie przewidywać ruchy planet we Wszechświecie ale nie ludzkie emocje.” Wnioski: Giełda jest nieprzewidywalna. Nie ma zysku bez ryzyka !!!

  10. K.F. Gauss (1777-1855)Twórca pierwszego funduszu powierniczego: dywersyfikacja portfela, minimalizacja ryzyka

  11. Vilfredo Pareto, 1848-1923 Analiza zamożności: rozkład potęgowyPareto-Lévy'ego

  12. Znaczące wyniki dla USA (1935-36): rozkłady Pareto-Lévy'ego oraz Gibrata (log-normalny)W. Souma: Physics of Personal Income, arXiv:cond-mat/0202388 v1 2002

  13. Dochody firm: prawo Zipfa rozkład ~ 1/xK.Okuyama, M.&H.Takayasu: Physica A 269 (1999)

  14. Dochody firm japońskich: odstępstwa od prawa ZipfaK.Okuyama, M.&H.Takayasu: Physica A 269 (1999)

  15. Louis Bachelier (1870-1946)Twórca podstaw matematyki/fizyki finansowejRuch Browna na giełdzie

  16. Paul A. Samuelson (1915):Statystyczne i dynamiczne podejscie do ekonomii

  17. Fischer Black (1938-1995)Współtwórca metody badania opcji

  18. Myron S. Scholes (1941)Współtwórca metody badania opcji giełdowych

  19. Robert C. Merton (1944)Współtwórca metody badania opcji giełdowych

  20. Opcją kupnana akcje nazywamy umowę zawartą pomiędzy kupującym a sprzedającym akcje polegającą na tym, że w ściśle określonym terminie realizacji umowy sprzedający zobowiązuje się je sprzedać po cenie zawartej w umowie. Opcją sprzedaży na akcje nazywamy umowę zawartą pomiędzy kupującym a sprzedającym akcje polegającą na tym, że w ściśle określonym terminie realizacji umowy kupujący zobowiązuje się je kupić po cenie zawartej w umowie. Definicja opcji na akcje

  21. Wycena opcji oraz portfel pozbawiony ryzykaModel Blacka-Scholesa

  22. Opcje ratują giełde

  23. Profile wyceny ocji

  24. Strategia aktywności inwestora

  25. Pilnujemy naszych udziałów

  26. Rosario N. Mantegna Współtwórca ekonofizyki

  27. Rosario N. Mantegna Lévy walks and enhanced diffusion in Milano Stock-Exchange Physica A (1991) Początek ekonofizyki

  28. Narodziny ekonofizyki: 1991

  29. H.Eugene StanleyWspółtwórca ekonofizyki

  30. Instytucjonalna ekonofizyka

  31. Geometryczne ruchy BrownaA. Weron, R. Weron: Inżynieria finansowa, WNT 1999

  32. Indeks S&P 500 oraz jego zmiany dla danych godzinnych (1984-89)Mantegna & Stanley: Ekonofizyka. Wprowadzenie (2001)

  33. Indeks S&P500: rozkład niegaussowski zmian indeksu dla danych HFMantegna & Stanley: Nature 376 (1995)

  34. Indeks S&P500: rozkład niegaussowski zmian indeksu dla danych HFMantegna & Stanley: Nature 376 (1995)

  35. Indeks S&P500: rozkład niegaussowski zmian indeksu dla danych HF po przeskalowaniuMantegna & Stanley: Nature 376 (1995)

  36. Didier Sornette: układy złożone

  37. Down Jones, X(t), na NYSE: krach na Wall Street październik 1929 r. A. Johansen, D. Sornette: Risk 12 (1999)

  38. Emocje giełdy wyrażone poprzez funkcje matematyczne

  39. Emocje giełdy wyrażone poprzez funkcje matematyczne

  40. Emocje giełdy wyrażone poprzez funkcje matematyczne

  41. Krach w Kuala Lumpur: styczeń 1994 r poprzedzony bąblem giełdowym. A. Johansen, D. Sornette: Risk 12 (1999)

  42. Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)

  43. Pik A: szczyt dziewiczy hossyM.Kozłowska, R.Kutner, Acta Phys. Pol. B (2006) w druku

  44. Pik B: odreagowanie kryzysu rosyjskiegoM.Kozłowska, R.Kutner, Acta Phys. Pol. B (2006) w druku

  45. Pik B: szczyt hossy internetowejM.Kozłowska, R.Kutner: Acta Phys. Pol. (2006) w druku

  46. Pik C: szczyt hossy fundamentalnejM.Kozłowska, R.Kutner: Acta Phys. Pol. (2006) w druku

More Related