Wyniki za IV kwartał 2003 Warszawa, luty 2004

Wyniki za IV kwartał 2003 Warszawa, luty 2004

Przypomnienie strategii rozwoju na lata 2002 - 2004 • Rozwój działalności trzech podstawowych segmentów • Utrzymanie pozycji lidera na rynku polskim • Aktywna penetracja rynków krajów ościennych • Optymalizacja procesów wewnątrz Grupy Kapitałowej w celu dalszej redukcji kosztów • Dalsze inwestycje w nowoczesne technologie • Strategia wypłaty dywidendy –50% zysku skonsolidowanego

Skrót wyników finansowych

Segment Wyrobów Wyciskanych Sprzedaż SWW [mln zł] • Wzrost sprzedaży krajowej o 11% - szczególnie w segmencie wyposażenie wnętrz i reklama • Stabilizacja eksportu na poziomie zbliżonym do IV kwartału roku poprzedniego • Stabilizacja pozycji spółki na dotychczasowych rynkach – Niemcy, Włochy • Poszukiwanie nowych nisz na rynkach USA, Wielkiej Brytanii • Wykorzystanie mocy produkcyjnych na poziomie 80 - 85%

Rynki Eksportowe SWW DANIA 2% NIEMCY 38% LITWA 5% CZECHY 8% SŁOWACJA 3% HOLANDIA 5% WŁOCHY 14% USA 8% INNE 16%

Segment Systemów Aluminiowych Sprzedaż SSA [mln zł] • Stabilna sprzedaż na rynku krajowym – wzrost o 18% • Dalszy wzrost eksportu - ponad 13% • Utrzymanie pozycji lidera na rynku krajowym • Wzrost sprzedaży na rynki Czeski i Węgierski

Rynki Eksportowe SSA ROSJA 31% BIAŁORUŚ 4% UKRAINA 25% LITWA 8% CZECHY 14% SŁOWACJA 3% WĘGRY 15%

Segment Opakowań Giętkich Sprzedaż SOG [mln zł] • Stabilna sprzedaż do klientów krajowych • Wzrost exportu o ponad 19% - głównie w branży koncentratów spożywczych • Wykorzystanie mocy produkcyjnych na poziomie 80 - 85% • Zwiększenie oferty produktowej o folię termozgrzewalną oraz folię termokurczliwą z nadrukiem

Rynki Eksportowe SOG LITWA 4% ROSJA 35% BIAŁORUŚ 5% UKRAINA 9% CZECHY 18% WĘGRY 2% RUMUNIA 9% KAZACHSTAN 7% INNE 11%

Grupa Kapitałowa Sprzedaż skonsolidowana [mln zł] • Wzrost popytu klientów krajowych podstawowym czynnikiem wzrostu sprzedaży w kwartale • Stabilny poziom eksportu • Niższa marża operacyjna wynikająca głównie z wyższych nakładów na remonty • Utrzymanie niskiej efektywnej stopy opodatkowania Zyski skonsolidowane [mln zł] Marże na poziomie skonsolidowanym [%]

Optymalizacja poziomu kapitału pracującego przy wzrastającej sprzedaży Ciągła poprawa struktury czasowej należności Finansowanie wzrostu zapasów kredytem kupieckim +23% +11% -12% Zarządzanie kapitałem obrotowym Sprzedaż +19% +9% Zapasy Należności Zobowiązania handlowe

Poziom zadłużenia Grupy Kapitałowej • Dalszy spadek zadłużenia grupy kapitałowej – po uwzględnieniu dostępnej gotówki dług netto wyniósł ok.21 mln zł • Bezpieczna struktura finansowania • Stabilne operacyjne przepływy pieniężne – 135 mln zł w roku 2003 Poziom zadłużenia [mln zł] Przepływy z działalności operacyjnej Struktura walutowa kredytów – XII ‘03

Podsumowanie • Konsekwentna realizacja założonej strategii • Dalszy potencjał wzrostu sprzedaży i zysków • Nowe produkty, nowe rynki • Stabilny cash-flow operacyjny oraz spadające zadłużenie • Kontynuacja polityki wypłat dywidendy dla akcjonariuszy EPS DŁUGOTERMINOWE PERSPEKTYWY WZROSTU WARTOŚCI FIRMY

Wyniki za IV kwartał 2003 Warszawa, luty 2004