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APRESENTAÇÃO APIMEC

APRESENTAÇÃO APIMEC. Abril de 2013. Destaques. A BRADESPAR é uma Companhia de Investimentos que se destaca pela defesa de uma Governança Corporativa moderna nas empresas em que detém participação. Aproximadamente R$ 11,6 bilhões investidos (Valor de Mercado em 28 de março de 2013)

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Presentation Transcript

  1. APRESENTAÇÃOAPIMEC Abril de 2013

  2. Destaques A BRADESPAR é uma Companhia de Investimentos que se destaca pela defesa de uma Governança Corporativa moderna nas empresas em que detém participação. • Aproximadamente R$ 11,6 bilhões investidos (Valor de Mercado em 28 de março de 2013) • Sólido grupo de controle • Histórico comprovado de sucesso • Listada na BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e Latibex – Mercado de Empresas Latino-Americanas da Bolsa de Valores de Madri • Governança Corporativa – Bovespa Nível 1 • Nota de crédito de longo prazo ‘AAA(bra)’ pela Fitch Ratings para Terceira Emissão de Debêntures e ‘F1+(bra)’ de curto prazo para a Quarta Emissão de Debêntures, ambas notas máximas MISSÃO: Gerar Valor e Otimizar a Remuneração para seus Acionistas

  3. Composição Acionária Atual FreeFloat 22,4% Votante 98,6% Não-Votante 71,9% Total Grupo de Controle 77,6% Votante 1,4% Não-Votante 28,1% Total BRADESPAR Controlada pelo mesmo grupo de acionistas que controla o Banco Bradesco, um dos maiores conglomerados financeiros privados do Brasil

  4. Principais Ações Realizadas pela BRADESPAR Reorganização societária da Bradesplan com a transferência de suas participações na Antares e Millennium para a BRADESPAR. 1ªEmissão Pública de Debêntures no valor de R$ 610 milhões e 2ª Emissão Pública de Notas Promissórias no valor de R$ 690 milhões. Liquidação Financeira da Primeira Série da Terceira Emissão de Debêntures. Quarta Emissão Pública de Debêntures. Aquisição de 45% das ações detidas pela SweetRiver na Valepar pelo total de R$ 827 milhões. Política de Dividendos mínimos, elevando a previsibilidade da remuneração dos acionistas; 2006 2005 2004 2002 2003 2001 2007 2000 2008 2009 2012 2011 2010 Captação de R$ 1,4 bilhão com a 1ª Emissão Pública de Notas Promissórias. Os recursos foram utilizados no investimento de R$ 1,376 bilhão, por meio da Valepar, na Oferta Global de ações da VALE. Liquidação Financeira da Segunda Série da Segunda Emissão de Debêntures. Terceira Emissão Pública de Debêntures. TagAlong de 80% às PNs e 100% às ONs; Oferta Pública Secundária de ações, aumentando o freefloatde 60,7% para 71,6%; Conclusão da venda das ações da NET Serviços. Consolidação do controle da Valepar sobre a VALE; Constituição da CPFL Energia; Venda da Scopus Tecnologia por R$ 37 milhões. Liquidação Financeira da Primeira Série da Segunda Emissão Pública de Debêntures Simples, no montante de R$ 152,9 milhões. Reestruturação administrativa com redução das despesas de pessoal, gerais e administrativas. Liquidação financeira da operação de descruzamento das participações acionárias da VALE e da CSN; Aumento de Capital da BRADESPAR no valor de R$ 500 milhões, decorrente do ingresso do Grupo Espírito Santo. Oferta Pública de Ações PN da BRADESPAR com captação superior a R$ 1 bilhão; Abertura de capital da CPFL Energia, com a venda parcial de ações da CPFL Energia por parte da VBC; Compra de ações da Valepar pertencentes ao Opportunity pelo montante de R$ 376,9 milhões, paralelamente à cisão da Elétron. . 2ª Emissão Pública de Debêntures no valor de R$ 800 milhões e liquidação financeira da 2ª Emissão Pública de Notas Promissórias; Liquidação financeira do saldo da 1ª Emissão Pública de Debêntures; Alienação de 16.600.000 ações ON da CPFL-E pelo valor de R$ 531,2 milhões e liquidação financeira parcial da 1ª Emissão Pública de Debêntures; Reorganização societária de VBC/CPFL-E com a saída da BRADESPAR da VBC, passando a BRADESPAR a ser titular diretamente de 8,97% do capital social; Venda da Bradesplan e liquidação dos Bondsemitidos pela controlada Millennium, zerando o endividamento do grupo; Oferta Pública de Aquisição de Ações de Emissão da BRADESPAR por seus acionistas controladores; Constituição da BRADESPAR. Venda de participação na Valepar para a Mitsui pelo montante de R$ 2,5 bilhões;

  5. Organograma BRADESPAR %V= % Capital Votante %T= % Capital Total 100% V/T 21,2% V 17,0% T Antares 100% V/T 100% V/T Millennium Brumado Valepar 0,0% V 0,4% T 53,9% V 33,7% T 3,6% V/T 1,7% V/T

  6. Destaques dos Investimentos - VALE A BRADESPAR participa do controle da VALE através da Valepar Destaques da VALE em 2012: • Receita operacional de R$ 91 bilhões; • O lucro líquido básico atingiu R$ 22,2 bilhões, contra R$39,2 bilhões em 2011; • O lucro líquido básico é o lucro líquido excluindo os efeitos contábeis não caixa de itens não recorrentes; • Geração de caixa, medida pelo EBITDA, de R$ 27,1 bilhões; • Investimentos, excluindo aquisições, de US$ 17,7 bilhões em 2012; e • Distribuição de dividendos aos acionistas no valor de US$6,0 bilhões, o segundo maior da história da Vale e o maior entre as grandes mineradoras em 2012. Litel/Litela (Previ) BNDESPar Mitsui 18,3% V 15,0% T 11,5% V 9,8% T 49,0% V 55,0% T Outros (Bancos) Grupo BRADESPAR 0% V 2,8% T 21,2% V 17,4% T Valepar 53,9% V 33,7% T VALE BRADESPAR Participação indireta na VALE: 5,9% Valor de Mercado (28.03.13): R$ 10,5 bilhões Valor Contábil (31.12.12): R$ 8,1 bilhões

  7. Destaques dos Investimentos - CPFL Destaques da CPFL Energia em 2012: Previ¹ Camargo Corrêa¹ • Distribuição de R$ 1,1 bilhão em dividendos referentes a 2012, com dividendyield de 4,6%; • Investimentos de R$ 537 milhões no 4T12 e de R$ 2,5 bilhões em 2012; • Capex estimado de R$ 2,3 bilhões em 2013, totalizando R$ 8,7 bilhões entre 2013 e 2017; • Aquisição, em conjunto com a Equatorial Energia, dos ativos do Grupo Rede, sujeito a determinadas condições suspensivas; e • Atribuição da nota de crédito brAA+ pela Standard & Poor’s às emissões de debêntures de controladas e manutenção da nota de crédito AA+(bra) pela Fitch Ratings à CPFL Energia e subsidiárias. Energia SP FIA (Funcesp, Petros, Sistel, Sabesprev)¹ 24,4% V/T 30% V/T 14,9% V/T BRADESPAR Outros 5,3% V/T 25,4% V/T CPFL - E (1) Signatários do Acordo de Acionistas da CPFL Energia BRADESPAR Participação na CPFL: 5,3% Valor de Mercado (28.03.13):R$ 1,1 bilhão Valor Contábil (31.12.12): R$ 73,1 milhões

  8. Demonstração do Resultado - 2012 (1) Em 2012, a BRADESPAR apresentou receita operacional de R$ 624,8 milhões, inferior ao mesmo período de 2011. Resultado de R$382,8 milhões relacionado à equivalência patrimonial da Valepar/VALE, R$ 168,5 milhões referentes aos juros das ações resgatáveis da Valepar e R$ 73,5 milhões de dividendos recebidos da CPFL Energia; (2) Em 2012, as despesas de pessoal, gerais e administrativas somaram R$ 12,6 milhões, representando queda de 22,3% em relação ao mesmo período de 2011; e (3) O lucro líquido ajustado da BRADESPAR, excluindo os efeitos contábeis não recorrentes, foi de R$ 1,2 bilhão em 2012. Com a inclusão dos ajustes contábeis não recorrentes, que não afetaram o resultado financeiro, o lucro líquido da BRADESPAR foi de R$ 476,7 milhões no ano.

  9. Balanço Patrimonial

  10. Evolução do Lucro Líquido * Corresponde a 10 meses de atividade

  11. 10.919 855 29 - fev - 00 Histórico de Sucesso e de Criação de Valor... Valor Líquido dos Ativos da BRADESPAR (R$ milhões) Valorização (1) Valor Líquido dos Ativos 1176% (21,5% p.a.) Ibovespa 219% (9,3% p.a.) CDI 481% (14,4% p.a.) 21,5% p.a. 29.2.2000 28.03.2013 (1) Entre 29.02.2000 e 28.03.2013; (2) Dívida Líquida em 29.2.2000 ajustada por: (i) aumento de capital de R$ 500 milhões em 2001 e R$ 1,044 bilhão em 2004 e (ii) Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos pagos pela BRADESPAR entre maio de 2001 e fevereiro de 2013. Esses valores foram descontados pelo CDI acumulado entre as datas em que ocorreram e 29.2.2000. (3) Dívida Líquida em 28.03.2013.

  12. 11.632 1.066 (713) 1.811 10.919 • 9.108 10.448 -6,5% 9,7% 1,1% 16,6% 95,7% 106,5% 100% • 83,4% Valor de Mercado Bradespar(1) VALE PNA(1) CPFL - E ON(1) Valor Total Dos Ativos • Valor Líquido • dos Ativos • Bradespar VALE ON(1) Dívida Líquida(2) • Desconto …com Valor Ainda a ser Capturado Avaliação pela soma das partes (com base no valor de mercado) (R$ milhões) Não considera prêmio de controle 118 • Considerando o valor de mercado em 28.03.2013; • Dívida Líquida em 28.03.2013.

  13. Evolução do Desconto da BRADESPAR OBS.: Desconto no último dia útil de cada mês.

  14. Evolução Comparativa das Cotações Desempenho das Ações na BM&FBOVESPA Fonte: Economatica. Cotações ajustadas por proventos, incluindo Dividendos e/ou Juros Sobre Capital Próprio.

  15. Evolução do Volume Negociado Fonte: Economatica.

  16. Pagamento de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Em 28 de fevereiro de 2012, foi anunciada a proposta da Diretoria para pagamento de remuneração mínima em Reais, distribuída na forma de dividendos e juros sobre o capital próprio, equivalente a US$ 320 milhões, dividida em duas parcelas de US$ 160 milhões, pagas em maio e novembro. No pagamento da 1ª parcela, em 15 de maio de 2012, foram distribuídos R$ 237,0 milhões a título de dividendos e R$ 65,0 milhões de juros sobre o capital próprio. A 2ª Parcela, paga em 14 de novembro de 2012, compreendeu R$ 220,0 milhões de juros sobre o capital próprio e R$ 105,1 milhões de dividendos. Os juros sobre o capital próprio e dividendos pagos em 2012 somaram R$ 627,1 milhões, equivalentes a US$ 320 milhões, representando o maior volume anual já pago na história da BRADESPAR. Em fevereiro de 2013, a BRADESPAR anunciou a distribuição mínima no valor total equivalente a US$ 200 milhões para o corrente exercício, a serem convertidos em Reais pela cotação do Dólar de venda (Ptax-opção 5), divulgada pelo Banco Central do Brasil, do dia útil anterior ao da realização das reuniões de Conselho de Administração, previstas para os dias 29 de abril e 31 de outubro de 2013.

  17. A BRADESPAR Representa uma AtraenteOportunidade de Investimento Alternativa atraente à VALE e CPFL (Desconto, Controle na VALE e TagAlong) BRADESPAR Elevados padrões de Governança Corporativa Histórico comprovado de gestão

  18. Advertência Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). BRADESPAR S.A. Departamento de Relações com Investidores Luiz Mauricio Leuzinger – CEO Renato da Cruz Gomes - DRI Gustavo Bonetti Daniel Picerni Sarmento Tel: +55 (11) 2178-6300 Fax: +55 (11) 2178-6315 E-mail: bradespar@bradespar.com Website: www.bradespar.com

  19. BRADESPAR S.A.

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