BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO

1. BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO INVERSIÓN MULTIPAÍS Y DESARROLLO DE CLUSTERS REGIONALES EN LOS PAÍSES DEL PLAN PUEBLA-PANAMÁ Bogotá, Colombia Marzo 28, 2008

2. CONTENIDOS BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • Introducción • Enfoque Conceptual • Contextualización de la Inversión Extranjera Directa (IED) • Oportunidades para la IED Multipaís en los países del PPP • Rol del PPP y CMC

3. I. Introducción BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • En contexto de globalización, dos actores fundamentales son las empresas transnacionales (ETs) y los Gobiernos: las ETs son origen de los flujos de inversión extranjera directa (IED) y los Gobiernos reguladores/facilitadores y/o destino de dichos flujos • La importancia de las ETs en el contexto económico mundial actual es innegable: las inversiones en activos fijos y productivos de ETs superan la capacidad productiva de la mayoría de los países; y las ETs son responsables por cerca del 80% del comercio mundial • La atracción de la IED es parte primordial de la agenda de desarrollo de nuestros países • Los beneficios de la IED son múltiples (transferencia de know-how gerencial, tecnología, generación de empleo, etc.)

4. II. Enfoque Conceptual IED Inversión en Capital en firma local Préstamos del inversionista a la firma local Utilidades retenidas por firma local BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • Inversión extranjera directa (IED) es la inversión mediante la cual se adquiere un activo o interés de largo plazo en una empresa localizada fuera del país del inversionista. • Idea de influencia o control: 10% de propiedad extranjera como evidencia de IED.

5. II. Enfoque Conceptual BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • IED Multipaís (IED-M) es la inversión mediante la cual se adquiere un activo o interés de largo plazo en varias empresas pertenecientes a países diferentes de una misma subregión, en función de las ventajas competitivas de cada uno de ellos. • Cadena de valor deslocalizada: Ubicación de los diferentes eslabones de la cadena de valor en distintos espacios geográficos • Cluster es un conjunto de negocios interconectados y concentrados geográficamente

6. III. Contextualización de la IED BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • Aumento de la IED se explica en gran parte por el aumento de las transacciones internacionales de M&A • Nueva tendencia: importancia de fondos de capital privado y de inversión en la IED • La producción de bienes y servicios de las ETs fuera de sus países de origen creció más rápidamente en el 2006 que en años anteriores (World Investment Report 2007) • Con el fortalecimiento de las relaciones entre países de una misma región o sub-región y el surgimiento de muchos países en desarrollo como importantes fuentes de IED, la proximidad geográfica está tomando mas importancia en las decisiones de localización de la IED

7. III. Contextualización de la IED BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • Los flujos de IED a Latinoamérica y el Caribe (LAC) crecieron un 11% en el 2006 (US$84 mil millones) • Los flujos de IED desde LAC hacia fuera crecieron un 125% en 2006 (US$49 mil millones): emergencia de las “empresas multi-latinas” • Características de la IED en la región: “Greenfield investments” Ganancias reinvertidas o “reinvested earnings”

8. III. Contextualización de la IED BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • Transnacionalización de la producción • Redes privadas interconectadas: producción internacional • Movilización de factores productivos, métodos de organización, conocimientos especializados y tecnologías • Estrategias complejas de integración de la producción – regional y global - con el propósito de consolidar posiciones

9. III. Contextualización de la IED BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • Factores que determinan la decisión de inversión • Tamaño y apertura del mercado disponible al inversionista • Educación de la población: disponibilidad mano de obra calificada • Características demográficas de la población (pirámide demográfica) • Distancia geográfica y diferencia horaria entre el lugar destino de la inversión y país del inversionista y/o mercado destino de los productos y servicios

10. III. Contextualización de la IED BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • Factores que determinan la decisión de inversión • Infraestructura de país anfitrión (telecomunicaciones, transporte, energía) • Sistema jurídico (impuestos, resolución de conflictos, etc.) e incentivos regulatorios para la atracción de IED + clima de negocios en general (mercado laboral) • Estabilidad política y macroeconómica • Seguridad física y calidad de vida

11. IV. Oportunidades de IED-M en los países del PPP BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • Consideraciones • Regionalismo es la tendencia que están adquiriendo los flujos de inversión transnacional: • Las economías de escala se alcanzan a nivel regional • La distancia geográfica es importante no sólo en términos de costos sino de riesgos a asumir por la ET • El marketing suele tener un alcance regional en lo que se refiere a aspectos relacionados con los gustos de los consumidores • Crecimiento del IED en servicios • Las externalidades positivas de la IED son potenciales motores de desarrollo • Aprovechamiento de oportunidades de IED a través de encadenamientos productivos (“linkages”)

12. IV. Oportunidades de IED-M en los países del PPP BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • Ejemplos IED-M: • Procter & Gamble: servicios de contabilidad, finanzas, adquisiciones, IT en Costa Rica y operaciones de ventas en México • Cisco: presencia en México, Belice, Costa Rica El Salvador Guatemala, Honduras, Nicaragua y Panamá, donde desarrollan proyectos de investigación diferenciados. • Bridgestone: México y Costa Rica • Dell: El Salvador y Panamá • Seton: Costa Rica y México • Saturn Electronics: Nicaragua, México y El Salvador • Sector aeroespacial: Honeywell, GE Aircraft Engines, United Technologies, Textron y Snecma tienen operaciones en México y en los países del DR-CAFTA • Empresas Multilatinas con presencia regional: Argos, Purdy Motor, Hilasal, Grupo Tavex, Grupo BanColombia, etc

13. V. Rol del PPP y CMC BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO – SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO • Planes Sectoriales de Promoción de IED-M • Diseño-difusión de imagen región para atracción de IED-M • Programas de encadenamientos y desarrollo de proveedores a nivel regional • Fortalecimiento de capacidad productiva de empresas con potencial de internacionalización • Mecanismos regionales para la discusión y resolución de temas relativos al clima de negocios junto con inversionistas extranjeros • Encuestas y “focus groups” con las ETs (“targeting”) • Identificación y difusión de potencial competitivo y elementos diferenciadores en cada uno de los países PPP • Actividades de activación de la demanda tales como difusión, capacitación, foros de negocios con ETs, etc

14. BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO SECTOR DE INTEGRACIÓN Y COMERCIO Gracias Fabrizio Opertti Especialista Senior de Comercio e Inversiones Fabrizioo@iadb.org