Kuidas alustada investeerimist

1. Kuidas alustada investeerimist märts 2005, Tallinn

2. Pangadeposiit + Pangadeposiit on tulumaksuvaba + Pangadeposiit on madala riskiga + Pangadeposiiti on reeglina lihtne katkestada - Pangadeposiidi tootlus 1,8 …. 2,4% - Inflatsioonitempo 3,0% (Tarbijahinnaindeks 2004)

3. Kõige tähtsam küsimus. Kui suurt riski võtta? • Risk ja tootlus on omavahel seotud • riskivabas maailmas kus tulevik on 100% kindel pole ka teenimisvõimalusi • Riskantse investeeringu must stsenaarium võib olla parem kui riskivaba investeeringu parim tulemus • Mõista ja mõõda riske … Ole mõõdukas

4. Risk on hea … kui seda on mõõdukalt • Kirjelda enda jaoks nii parimat kui halvimat stsenaariumi • Parim tulemus ei ole optimaalne tulemus ja vastupidi • Optimaalne strateegia ei ole see, mis pakub parimat tulemust vaid see, millega sul on kõige suurem tõenäosus saavutada oma eesmärk … näited elust: • Tennises võidab see, kes eksib vähem • Meditsiin: kas valiksite ravimi, mis on ohutu, kuid mille toime on piiratud, või tugevatoimelise ravimi, millel on kõrvalnähud

5. Võlakirjad • Võita on vähe (intress) • Kaotada palju (kogu investeering) Selleks, et riskid oleksid hajutatud peaks võlakirja portfell sisaldama suurt hulka (>50) võlakirju • Riigivõlakirjad 3 … 5% • Ettevõtete võlakirjad (kõrge reitinguga) 3 … 7% • Arenevate riikide valitsuste võlakirjad 4 … 8% • Kõrge tootluse/riskiga võlakirjad 6 … 10% Erainvestori portfelli üksikud võlakirjad reeglina ei sobi Tasuks valida võlakirjafond

6. Aktsiad • Aktsiate ajalooline keskmine tootlus 10 … 12% • Viitab aktsiaturule kui tervikule • Üksikud aktsiad võivad tõusta aasta jooksul kordades või kaotada oma väärtuse täielikult • Võrreldes võlakirjadega pakuvad aktsiad 6 … 7% kõrgemat tootlust • Riskipreemia e. kõrgem tootlus on tasu kõrgema riski eest. • Aktsiate hinnad ei tõuse sirgjoones. Mida suurem on aktsiate lühiajaline kõikumine seda riskantsemad nad on • Aktsiad esindavad omandiõigust, st. tükikest ettevõttest • Aktsiad on inflatsiooni vastu paremini kaitstud kui pangadeposiit või võlakirjad kuna esindavad ettevõtte reaalset vara

7. Parim kaitse riski vastu on investeeringute hajutamine • Portfellis peaks olema vähemalt 15 aktsiat • ….. aga veel parem kui 50 aktsiat või rohkem • Reaalselt aga omab keskmine investor alla 3 aktsia • Kui üks aktsia langeb, siis loodetavasti mõni teine tõuseb • Muidugi tahaks et portfellis oleksid ainult aktsiad, mis tõusevad …. • … aga see on lihtsalt ebatõenäoline • Mida erinevamad aktsiad, mida madalam nende omavaheline korrelatsioon seda madalam on portfelli risk Investeerimisfondid teevad selle töö ära: keskmine aktsiafond sisaldab 50 kuni 100 aktsiat

8. Mida vähem kogemusi või aega seda hajutatum peaks olema investeerimisportfell

9. Investeerimisfondid • Investeerimisfondide idee on lihtne. Paljude investorite raha koondatakse kokku ning investeeritakse professionaalse fondijuhi poolt vastavalt fondi investeerimisstrateegiale. Sinu raha pannakse lisa teenima. • Investeerimisfondid on • Tulusad • Turvalised • Paindlikud • Professionaalselt juhitud

10. Investeerimisfonde on igale “maitsele” ja riskitasemele • Fondid, mis investeerivad kindlasse regiooni või riiki. Näiteks: • Arenevad turud • Kesk- ja Ida-Euroopa • Kagu-Aasia • Venemaa, Korea, Hiina India • Fondid, mis keskenduvad kindlale majandussektorile. Näiteks: • Finantssektor • Tervishoid ja biotehnoloogia • Maavarad ja energeetika • Telekommunikatsioonid • Võlakirja, aktsia segafondid • Hedge fondid

11. Kasvukonto • Kasvukonto on sobiv vahend regulaarseks investeerimiseks ja kapitali kasvatamiseks • Võid alustada 500 krooniga • Lihtne investeerida • Paindlik – investeeri siis kui sinule sobib • Hea ülevaade investeeringust • Regulaarne investeerimine aitab maandada riske (cost averaging) • Kui hinnad kukuvad siis saad sama raha eest rohkem väärtpabereid • Kui hinnad tõusevad siis kasvab portfelli väärtus

12. Investeerida võib mitmel erineval viisil Ei ole üht ja ainuõiget vastust küsimusele kuidas investeerida Tunne iseennast • Teadmised, kogemused • Ressursid - aeg ja raha …. huvi … tähelepanu • Riskitaluvus Investeerimine sisaldab endas ka meelelahutuslikku elementi …. … vali turg ja aktsiad, mis sind tõeliselt huvitavad

13. Üks ei ole parem kui teine • Aktiivne kauplemine • Pikaajaline investeerimine • Fundamentaalne analüüs • Tehniline analüüs • Osta ja hoia • Ajasta ning püüa tabada trendi

14. Kuidas teha investeerimisotsuseid? - Top down Üldisemalt detailsemale • Regioon • Sektor • “Stiil” • Konreetne ettevõte • Bottom up Suure hulga aktsiate hulgast “sõelutakse” välja pärlid • Vali regioon või majandusharu mida tunned või millesse usud • Ida-Euroopa • Finantssektor, tervishoid

15. Hoidke silmad lahti Analüüsi mida tarbid/kasutad. • Miks? • Mis meeldib, mis mitte? • Püüa mõista antud toote (ettevõtte) võimalusi, tulevikuväljavaateid • Võrdle konkurentidega • Ja lõpuks vaata ka numbreid Reisi ja rebi end välja rutiinist • avardab silmaringi • võimaldab vaadata asju distantsilt ning aitab panna perspektiivi • Püüa märgata uusi trende Püüa vabaneda eelarvamustest (ka positiivsetest)

16. Hoidke silmad lahti Püüdke mõista nähtuste/sündmuste/asjade omavahelisi seoseid • Majandustsükkel • Tsüklilised vs. stabiilsed majandusharud Näiteks: Kas kinnisvara on endiselt atraktiivne? • Majandusgeograafiline asend • Naabrid • Väliskaubandussuhted • Ressursid • Demograafilised trendid • Säästmis-/investeerimisharjumused • Maavarad

17. Kogemus ütleb ja teooria kinnitab • mida suurem on aktsiate osakaal, seda kõrgem on potentsiaalne pikaajaline tootlus • mida pikem on investeerimisperiood, seda tõenäolisem, et kasum on suurem kui võimalik kaotus (aktsiaturud võivad ka langeda) • kui investeerimisperiood on lühem, siis vali suurem võlakirjade osakaal

18. Kokkuvõtteks • Mõtle oma peaga • Ole tähelepanelik aga skeptiline • Märka, kopeeri ja arenda edasi huvitavaid ideid • … kuid ära järgi kedagi pimesi • Tea oma piiri • Mõõdukus on voorus • Parim kaitse liigse riski eest on riskide hajutamine • Ole paindlik aga mitte selgrootu • Turud on tsüklilised, • Talvele järgneb kevad …. langusele tõus … • Kohanda oma investeeringuid vastavalt oludele.