Chapitre 4

1. Chapitre 4 Le processus de finalisation en contrôle de gestion : B - La gestion budgétaire H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

2. Chapitre 4 Introduction : les centres de responsabilité I.Les budgets : des rôles multiples et parfois contradictoires II. Les principes majeurs de la budgétisation III. Les trois grandes catégories de budgets fonctionnels et leur synthèse H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

3. Introduction Les budgets matérialisent, dans le modèle classique, le résultat des dialogues avec les centres de responsabilité H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

4. Introduction Bilan ROI = (B + iD)/A > K (coût du capital) CP K =k. CP/A + i. D/A A D SoitB/CP > k  Quel lien entre k, ROI et D/A ? Résultat B/CP = ROI + (ROI - i).D/CP Exemple iD B Effet de levier Après impôt H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

5. Introduction En pourcentage ROI ROI i D/CP B/CP 35 B/CP constant à i constant 20 5 1 35 15 5 2 35 35 % 20 15 i 35 35 1 2 D/CP 20 15 5 5 B/CP = ROI + (ROI - i).D/CP H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

6. Introduction Le ROI chez General Motors dès les années 20 (principe simplifié) : Actif mis en équation : A = a.P.Q + b.C.Q P.Q - C.Q = 0,2.(a.P.Q + b.C.Q) P (1 - 0,2 a).Q = C(0,2 b - 1).Q Compte de résultat mis en équation : B = P.Q - C.Q D’où une relation entre P et C donnant un ROI de 20 % Objectif de ROI : B/A = 20 % H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

7. Introduction Une variante : le « bénéfice résiduel » (Résultat - coût du capital), tel que EVA : EVA = (B + iD) - K.A EVA équivaut à ROI : ROI > K  EVA > 0 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

8. Introduction B+iD/A B+iD/CA CA/A X Profitabilité Rotations COÛTS CA ACTIFS H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

9. Introduction B/CP Dirigeants D/CP B+iD/A i Une conception claire du « gouvernement de l’entreprise » plus que jamais d’actualité Opérationnels H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

10. LE CENTRE DE RESPONSABILITE ..fixés sur un horizon cohérent avec les ressources confiées Des ressources négociées Un territoire reconnu et un pilotage Un engagement sur des objectifs... délégué Un « contrat » qui engage chacun H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

11. Fonctionnement d’un centre de responsabilité Politiques Ressources Résultats Processus Économie Efficacité Efficience Performances Sanctions « positives » et négatives H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

12. I. Des rôles multiples et parfois contradictoires H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

13. I. Des rôles multiples et parfois contradictoires • Gestion prévisionnelle • Coordination des objectifs et négociation des ressources • Etalonnage des performances (« contrat de gestion ») H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

14. I. Des rôles multiples et parfois contradictoires Gestion prévisionnelle Risque Coordination Performance Lourdeur Les budgets : une logique de pilotage contractuel sous asymétrie d ’information et avec prime de risque ? Donc un obstable à la réduction des coûts ? H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

15. II. Les principes majeurs de la budgétisation H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

16. Notamment activités de support Phase 1 Phase 2 Phase 3 Phase 4 Quelles activités sont déclenchées et à quels niveaux ? Objectifs de vente de produits Selon quelle logique de décaissement ? Pour quels coûts ? Conditions de passage:« fonctions de production » claires Conditions de passage:modélisation des coûts Conditions de passage:modélisation des flux financiers Connaissance des processus et des inducteurs d ’activité Connaissance des unités et de la variabilité des coûts Modélisation des besoins en fonds de roulement par activité et par type de charge à financer Intégration des effets externes (taux de charges sociales..) Une forte (et paradoxale) exigence de modélisation technique, économique et financière H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

17. II. Les principes majeurs de la budgétisation Ambition pour N+1 CA, ... Enjeu réel N+1 si on maintient les politiques Conséquence acquise de l ’activité en N Temps ANNEE N ANNEE N+1 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

18. III. Les trois grandes catégories de budgets fonctionnels et leur synthèse H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

19. Par produits, familles de produits, entités selon le niveau Programme de ventes Budget des ventes Budget des moyens commerciaux Programme de production Consommation de matière Variation des stocksde matières premières Programme d ’approvisionnement Budget des approvisionnements Programme d ’activité de la main d ’œuvre et des moyens de production Budget depersonnel, etc. Programme d ’investissement et plan de financement BBZ (budget à base zéro Budgets Programme des activitésdiscrétionnaires et immatérielles Budgets H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

20. Bilan de départ Résultat Flux prévus de trésorerie Bilan prévisionnel Flux d ’exploitation générateurs de décaissements Trésorerie d ’exploitation Actifs et passif d ’exploitation BFRE EBE ETE BFRE Autres flux d ’exploitation Activités financières Exceptionnel Répartition Investissements Financement Disponible Solde Disponible prévu H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

21. Bilan de départ Budget d ’exploitation Budget de trésorerie Bilan prévisionnel Clients220 Ventes 1200 +924 +220 Clients 276 Frs 108 Achats 650 -542 -108 Frs 108 Stocks PF 180 Var st. 85 Stocks PF 265 BFRE : 260 EBE : 635 ETE : 462 BFRE : 433 173 173 On suppose que les ventes se règlent à 90 jours et que le dernier trimestre représente 23 % du chiffre d ’affaires de l ’année. Les achats sont payés à 60 jours et réguliers. H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE

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