Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?

1. Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ? Debata OPZZ „Godna emerytura – ZUS czy OFE?” Warszawa, 28 listopada 2013 r.

2. Główne cele reformy emerytalnej z 1999 r. Przeciwdziałanie bankructwu starego systemu emerytalnego, który przy pogarszającej się demografii musiałby upaść. Potrzeba dywersyfikacji ryzyk (demograficznego, politycznego, ryzyk związanych z sytuacją na rynku pracy i na rynku kapitałowym). Stworzenie szans na pozytywne efekty makroekonomiczne – rozwój gospodarki i rynku kapitałowego.

3. Doświadczenia ostatnich 14 lat świadczą same za siebie – dywersyfikacja ryzyka Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych KOBE

4. Doświadczenia ostatnich 14 lat świadczą same za siebie – dywersyfikacja ryzyka cd. Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych KOBE

5. W ciągu ponad 14 lat OFE zarobiły dla swoich członków więcej niż 100 mld zł.

6. Innymi słowy…

7. Opłaty pobrane od członków OFE to nie są zarobki PTE Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych KNF

8. Jakie faktycznie koszty obsługi w OFE ponosi ubezpieczony i czy są one wysokie? Po obniżeniu o 50% opłaty od składki koszty obsługi będą jeszcze tańsze Źródło: https://zostajezofe.pl/infografika/3

9. Szacunkowa wysokość świadczeń po wprowadzeniu w życie reformy proponowanej przez rząd

10. Wyliczenia MPiPS dot. wpływu proponowanych zmian na wysokość przyszłych emerytur Źródło: Uzasadnienie do projektu ustawy o zmianie niektórych ustaw w związku z określeniem zasad wypłaty emerytur ze środków zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych. Kobieta • 51,5% wartości kapitału z OFE wg. stanu na koniec 2013 r. z początkiem stycznia 2014 r. zostaje przeniesione na subkonto w ZUS. • Środki zgromadzone w OFE są stopniowo przenoszone na subkonto w ZUS po ukończeniu wieku o 10 lat niższego od ustawowego wieku emerytalnego. • Od 2014 r. realna stopa zwrotu z OFE jest równa wskaźnikowi realnego wzrostu PKB. To oznacza, że przyjęta stopa zwrotu OFE będzie praktycznie taka sama jak wskaźnik waloryzacji składek na subkoncie, który jest równy średniorocznej dynamice wartości PKB za okres 5 lat. Założenia MPiPS

11. Wyliczenia IBS dot. wpływu proponowanych zmian na wysokość przyszłych emerytur Założenia przyjęte do wyliczeń: • Uwzględniono sekwencję wahań stóp zwrotu i waloryzacji z ostatniej dekady tak, aby powtarzała się w przyszłości do 2050 r. • Wykorzystano dane KNF na temat wartości kapitału zgromadzonego obecnie na kontach w OFE przez poszczególne roczniki, które będą wchodzić w wiek emerytalny w najbliższych kilku, kilkunastu i kilkudziesięciu latach • Przyjęto za Ministerstwem Finansów założenia dotyczące przyszłych wynagrodzeń, • Oszacowano wysokość oczekiwanych emerytur wg płci i roku przejścia na emeryturę – zarówno w sytuacji status quo, jak i przenoszenia kapitału z OFE na subkonto, czy nawet na konto w pierwszym filarze.

12. Oczekiwane emerytury z drugiego filara (status quo) oraz pod warunkiem stopniowego przesuwania kapitału zgromadzonego w OFE do pierwszego filara lub na subkonto, wg płci i roku urodzenia dla kohort kobiet osiągających wiek emerytalny w latach 2014-2050.

13. Oczekiwane emerytury z drugiego filara (status quo) oraz pod warunkiem stopniowego przesuwania kapitału zgromadzonego w OFE do pierwszego filara lub na subkonto, wg płci i roku urodzenia dla kohort mężczyzn osiągających wiek emerytalny w latach 2014-2050.

14. Zmiana OFE - przykład błędu, który będzie miał wpływ na wysokość przyszłych emerytur… • Podczas każdej sesji transferowej fundusze będą musiały umorzyć jednostki dla wszystkich osób zmieniających OFE. • Transfery wymuszą masową wyprzedaż akcji, a co za tym idzie ich gwałtowne przeceny i możliwość dokonywania dużych transakcji na akcjach polskich spółek giełdowych, za stosunkowo małe pieniądze. • Proponowana zmiana = straty ubezpieczonych na wymuszonej sprzedaży akcji

15. Możliwa podaż akcji przy transferach Przykład: Deklarację zmiany OFE składa 2% osób. Trzeba wtedy umorzyć ok. 3 mld zł = dzienna sprzedaż akcji przez wszystkie OFE na poziomie 350 mln zł , czyli blisko 40% całkowitej podaży.

16. Dziękuję za uwagę! Małgorzata Rusewicz www. igte.com.pl