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ESC BORDEAUX Bordeaux, le 15 Mai 2001

Banque Populaire du Sud Ouest. ESC BORDEAUX Bordeaux, le 15 Mai 2001. Banque Populaire du Sud Ouest. L’OUTIL. Banque Populaire du Sud Ouest. LES PRODUITS STRUCTURES. Les produits structurés : une solution sur mesure. Qu’est-ce qu’un produit structuré ?

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ESC BORDEAUX Bordeaux, le 15 Mai 2001

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Presentation Transcript

  1. Banque Populaire du Sud Ouest ESC BORDEAUX Bordeaux, le 15 Mai 2001

  2. Banque Populaire du Sud Ouest L’OUTIL

  3. Banque Populaire du Sud Ouest LES PRODUITS STRUCTURES

  4. Les produits structurés : une solution sur mesure • Qu’est-ce qu’un produit structuré ? • Ce sont des produits créés à partir de l’assemblage : • d’un support classique : Dépôt à terme (DAT), Bon à Moyen Terme Négociable (BMTN), European Medium Term Note (EMTN) ou Swap • et d'un ou plusieurs produits dérivés. • Grande flexibilité Ces produits sont construits selon les exigences et les anticipations de chaque investisseur : • 1. Choix du support juridique • 2. Choix du sous-jacent • 3. Choix du profil rendement/risque • 4. Choix de la maturité

  5. Les produits structurés : une solution sur mesure Protection du capital / Choix du support Capital garanti intégralement Capital garanti partiellement Capital non garanti Swap Choix du sous-jacent Indices boursiers Actions Paniers d ’indices Paniers d ’actions Choix de la maturité Court terme (1 an) Moyen terme (2 à 5 ans) Long terme (au-delà de 5 ans) Produit Structuré Différentes anticipations possibles Anticipation d’une forte hausse du sous-jacent Anticipation d’une hausse modérée du sous-jacent Anticipation d’une hausse irrégulière du sous-jacent Anticipation d’une stabilité du sous-jacent

  6. L ’offre actuelle: • Une large gamme de produits structurés et dérivés : • sur indices : Cac 40, Euro Stoxx 50, Dax 30 ou encore Nikkeï 225, etc... • sur actions • sur paniers d’indices et paniers d’actions • L’expérience acquise dans ce domaine garantit une excellente liquidité en cas d’entrées/sorties en cours de vie du produit.

  7. Le choix du sous-jacent : • Les indices boursiers : • Des produits permettant d’intervenir sur les principaux indices boursiers (Cac 40, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, Dow Jones,...) • Les actions : • Des produits permettant d’intervenir sur les actions phares des marchés boursiers mondiaux • Les paniers d’indices ou d’actions : • L’opportunité de combiner le dynamisme de plusieurs indices ou actions

  8. Des produits adaptés à chaque anticipation • Une hausse importante de l’indice • BMTN « in fine » indexé sur indice • Une hausse modérée de l’indice • BMTN « in fine plafonné » indexé sur indice • BMTN « best of in fine » indexé sur indice • BMTN « barrière désactivante américaine » indexé sur indice • BMTN « double barrière américaine » indexé sur indice • BMTN « binaire européenne » indexé sur indice • BMTN « binaire américaine » indexé sur indice

  9. Des produits adaptés à chaque anticipation • Une hausse irrégulière de l’indice • BMTN « moyenne simple » indexé sur indice • BMTN « moyenne protégée » indexé sur indice • BMTN « cliquets » indexé sur indice • BMTN « best of moyenne protégée » indexé sur indice • BMTN « moyenne protégée » indexé sur panier d’indices internationaux • Une stabilité de l’indice • BMTN « reverse » indexé sur indice • DAT « corridor » indexé sur indice

  10. Des produits adaptés à chaque anticipation • Une stabilité ou une hausse limitée d’une action • BMTN « reverse convertible » indexé sur action • BMTN « discount convertible » indexé sur action

  11. La construction d ’un produit à capital Garanti • Un capital garanti (par ex à 100%) • Equivaut, pour 100 versés initialement en t0, rembourser 100 à l ’échéance tm à acquérir un Zéro coupon qui vaudra 100 à l ’échéance et vaut 100 - (x) au départ - Il reste en t0 un excédent de (x) à investir • Une indexation (participation à la performance) • Les (x) excédentaires permettent l ’acquisition d’une option qui assure une indexation. Plus l ’échéance et longue plus le prix du Zéro coupon est faible proportionnellement au prix de l’option et plus l’indexation est importante.

  12. L ’évolution du prix d ’un produit à capital Garanti • A maturité • = à sa valeur de remboursement - majoré d ’une indexation sur la performance du sous-jacent • Sur le marché secondaire • le prix évolue en fonction du cours du sous jacent (maturité, type d ’indexation) et du niveau des taux d ’intérêt. (Cf.Obligations).

  13. FICHE PRODUIT (1/2) Termes et conditions indicatifs BMTN « in fine » indexé sur indice Caractéristiques • Le rendement du produit dépend du niveau de l'indice à l’échéance. L’investisseur reçoit une participation à la hausse de l’indice si celui-ci a progressé, alors qu’il profite du capital garanti en cas de baisse. Le potentiel de rendement de ce produit est donc illimité. Stratégie Anticiper une hausse importante de l’indice tout en garantissant son capital. Avantages • Fort rendement potentiel • Capital garanti à l’échéance

  14. FICHE PRODUIT (2/2) BMTN « in fine » indexé sur indice Émetteur Échéance Nominal Sous-jacent Niveau de départ Banque Populaire du Sud-Ouest de 1 an à 10 ans 160 000 euros (minimum) CAC 40, EURO STOXX 50, DAX 30, NIKKEI 225 Spot Remboursement in fine • Indice0 est le cours de l'indice constaté au départ. • Indicefin est le cours de clôture de l'indice constaté à l’échéance. • X% est le pourcentage d’indexation sur la performance de l’indice.

  15. LE CAC 40

  16. BOURSE DE PARIS Évolution du CAC 40 du 3 juillet 1987 au 12 septembre 2001 4 SEPTEMBRE 2000 Plus haut CAC depuis sa création : 6.922,30 MAI 1998 L ’Europe des 15 crée l ’Euro 31 JUILLET 1998 Crise pays Émergents 11 septembre 2001 Attentats US WTC 28 FEVRIER 1991 Fin de la guerre du Golfe 3 OCTOBRE 1997 krach marché Asiatique 19 AOUT 1991 Putsch contre GORBATCHEV 16 OCTOBRE 1989 Mini krach de Wall Street 4 FEVRIER 1994 Dégradation des marchés obligataires 3 JUILLET 1987 Création du CAC 40 2 AOUT 1990 Invasion du KOWEIT par l'IRAK 2 AOUT 1992 Politique du franc fort OCTOBRE 1987 krach de Wall Street -0,53% +51,12% +31,47% 4114.26 au 12/09/01 - 31,30 % +29,50% +22,09% +23,71% +27,10% -17,06% +16,32% +57,40% -0,49% +5,22% -24,14%

  17. BOURSE DE PARIS Évolution du CAC 40 du 29 décembre 2000 au 12 septembre 2001 12/09/01 - 30,58 %

  18. BOURSE DE PARIS Évolution du CAC 40 du 30 décembre 1999 au 12 septembre 2001 4 SEPTEMBRE 2000 Plus haut CAC depuis sa création : 6.922,30 12/09/01 - 40,57 %

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