FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS DE SANEAMIENTO EN PERÚ INICIATIVAS PRIVADAS

1. FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS DE SANEAMIENTO EN PERÚ INICIATIVAS PRIVADAS José SALAZAR BARRANTES PRESIDENTE SUNASS Lima, Perú 10 de Julio de 2007

2. ÍNDICE • 1. Brecha de inversión en saneamiento • 2. Rol del organismo regulador • 3. Estrategias del organismo regulador • 4. Ventajas y retos de Iniciativas Privadas • 5. Ciclo de iniciativas privadas • 6. Oportunidades de negocios en el sector • 7. Caso: Proyecto PTAR

3. EVOLUCION DE INDICADORES NACIONALES DEL SECTOR SANEAMIENTO 1997-2005 • De los 17.3 millones de habitantes en el ámbito de las EPS, 2.8 millones no tienen acceso al servicio de agua potable y 4.3 millones no tienen acceso al servicio de alcantarillado. • Sólo el 24% de las aguas residuales (desagüe) recolectadas por el sistema de alcantarillado recibe tratamiento. En Lima, este nivel cae a 9.2% del total de aguas servidas.

4. BRECHA DE INVERSIÓN EN SANEAMIENTO • Para alcanzar las metas del milenio, se requieren más de US$ 5 mil millones (incluyendo iniciativas privadas). • Aquí se requiere la participación activa del sector privado como: • Operadores de proyectos de saneamiento. • Financiadores de proyectos de saneamiento.

5. ROL DEL REGULADOR • ROL EXPLÍCITO • Regula el sector saneamiento vía PMO, tarifas, supervisión, fiscalización, aprobación de contratos. • ROL IMPLÍCITO • Facilita la participación del sector privado en saneamiento, como operador y financiador.

6. ROL DEL REGULADOR

7. ROL DEL REGULADOR

8. ESTRATEGIAS DEL REGULADOR

9. ESTRATEGIAS DEL REGULADOR

10. VENTAJAS Y RETOS DE INICIATIVAS PRIVADAS

11. CICLO DE INICIATIVA PRIVADA Presentación de Iniciativa Privada ( IP ) Elaboración de TdRs PROINVERSION Aprobación de TdRs SUNASS-DNS Opinión de SUNASS Selección del consultor PROINVERSION Contratación del Consultor Se le pedirá Benchmarking de las eficiencias tecnológicas y costo por m3 de agua y/o tratamiento Informe Aprobación Técnico-Económico Opinión de SUNASS No se acepta el proyecto si el monto es superior al proyectado por el consultor, si la calidad no es la deseada No Fin Aprueba? Si

12. CICLO DE INICIATIVA PRIVADA Si SUNASS-GRT Tarifa Referencial Máxima Mas de un interesado entonces se entra a un Concurso PROINVERSION Proceso de licitación No Determinación de las Condiciones del Ganador: Menor Precio Fin Si SUNASS-GRT Reajuste Tarifario Audiencia publica SUNASS-GRT Aprobación Tarifa Final Creación Fiducia SUNASS-CD Fin

13. OPORTUNIDADES DE NEGOCIOS

14. OPORTUNIDADES DE NEGOCIOS EN EL MARCO DEL PROTOCOLO DE KYOTO Eliminación de Metano  Créditos de Carbono COSTO TOTAL PROYECTO = FINANCIAMIENTO PRINCIPAL ( e.g Opción menor costo frente beneficios domésticos proyecto) + FINANCIAMIENTO POR CARBONO MDL $ metano es un gas 21 veces más potente que el CO2 Tratamiento de Agua Residual  Metano PTAR FINANCIAMIENTO POR CARBONO $ FINANCIAMIENTO PRINCIPAL

15. Inversión en Capital Social Deuda Deuda Inversión en Capital Social Fuente y Elaboración: Spalding-Fetcher, Randall, et al. 2002. The CDM Guidebook; a Guidebook for Project developers in Southern Africa LOS CREDITOS DE CARBONO EN LOS PROYECTOS DE SANEAMIENTO

16. CASO PRÁCTICO • PROYECTO DE PLANTA DE TRATAMIENTO DE AGUAS RESIDUALES (PTAR)

17. CONTEXTO • Una empresa presenta la PTAR como propuesta a PROINVERSION, vía iniciativa privada. • PROINVERSION solicita opinión técnica a la SUNASS. • PROINVERSION contratará una consultoría para determinar si la PTAR constituye la solución técnica óptima al problema de aguas residuales del caso, y determinará los costos. • SUNASS determinará el valor referencial por la ejecución del proyecto y los pagos por ejecución de obra (PAO) y el pago anual de mantenimiento y operación (PAMO); que se reconocen en la tarifa que pagarán los usuarios.

18. ALCANCES DEL PROYECTO PTAR • El concedente es el MVCS, pero la EPS es la entidad que operacionaliza el contrato en nombre del MVCS. • La iniciativa privada se paga vía tarifas, pues no existen subsidios. Los pagos al concesionario consistirán de dos componentes: • PAO: Pago anual por la inversión realizada (Por un periodo consistente con el financiamiento – XX años) • PAMO: Pago anual por mantenimiento y operación de la planta (Todo el periodo de la concesión – XX años)

19. MECANISMO FINANCIERO TENTATIVO • Emisión de bonos en soles, a tasa competitiva, respaldados en: • Los ingresos obtenidos por los incrementos tarifarios aprobados por SUNASS será depositado en un fondo, a través de un esquema fiduciario de flujos, que se usa cuando la obra funciona. • Un porcentaje de los ingresos procedentes de la venta de los intangibles ambientales (p.e. créditos de carbono), serán capitalizados en un fondo de garantía para reducir riesgos. • El porcentaje restante del flujo de fondos de carbono es de libre disponibilidad del concesionario privado.

20. ETAPAS DEL PROYECTO PTAR • CONSTRUCCIÓN • El concesionario realiza la construcción de la infraestructura. • En la estructura de financiamiento participa el mercado de capitales peruano (AFPs) a través de emisión de bonos por el concesionario con respaldo de la Fiducia de los flujos futuros del incremento tarifario, correspondiente al proyecto de inversión (construcción y operación & mantenimiento) y de la fiducia de garantía de los créditos de carbono generados por el proyecto. • OPERACIÓN • El concesionario opera la infraestructura y recibe el pago del PAO y PAMO. • Se realiza la amortización de los bonos y pago de intereses con el fondo. TRANSFERENCIA • Cada año se transfiere al MVCS-SEDAPAL los activos del proyecto, hasta completar el 100%.

21. AFPs Financia Inversión de Construcción Concesionario Emite Bonos AFPs Reciben Pago del Servicio de Deuda Concesionario Recibe PAO + PAMO FIDUCIA DE INVERSION FIDUCIA DE GARANTIA Incremento Tarifario 2 Incremento Tarifario 1 FLUJO CREDITOS DE CARBONO - MDL FLUJO INCREMENTO TARIFARIO Indicativo Definitivo Pago PAO + PAMO OPERACION CONSTRUCCION 3 AÑOS 27 AÑOS ESQUEMA DE HORIZONTE DE FONDOS NOTA: Los créditos de carbono (proyecto MDL) son generados a partir de la entrada en operación de la PTAR.

22. FONDO FIDUCIA DE FLUJOS SERVICIO DE DEUDA BONISTAS FIDUCIA DE GARANTIA SEDAPAL BANCOS PAO + PAMO – SERVICIO DE DEUDA AGENTE RECAUDADOR INCREMENTOS TARIFARIOS CONCESIONARIO % CREDITOS DE CARBONO MDL SUNASS FACTURA USUARIOS ESQUEMA DE FLUJO DE FONDOS NOTA: El desarrollo del ciclo del proyecto MDL (créditos de carbono) sería realizado en forma paralela a la implementación del project finance.

23. Gracias..!!! JOSÉ SALAZAR BARRANTES PRESIDENTE SUNASS Lima, Perú 10 de Julio de 2007