CRITERI PARTICOLARI DI VALUTAZIONE

1. CRITERI PARTICOLARI DI VALUTAZIONE Art. 2426 del Codice Civile

2. Impianto normativo contenuto nel codice civile: • Aspetti sostanziali • Aspetti formali • Aspetti collaterali • Aspetti sostanziali: Fanno riferimento al fine del bilancio (art.2423), ai principi generali di redazione (art.2423-bis) e ai principi particolari di valutazione (art. 2426) e sono tra loro strettamente correlati

3. Art. 2423 Codice Civile: CLAUSOLA GENERALE “Il bilancio deve essere redatto con chiarezza e deve rappresentare in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria della società e il risultato economico dell’esercizio”. Art. 2423 Codice Civile: Principi generali di redazione: 1) Prudenza (commi 1, 2, 4, 5) 2) Prevalenza della sostanza sulla forma (comma 1) 3) Continuità della gestione (comma 1) 4) Competenza (comma 3) 5) Separatezza valutativa (comma 5) 6) Costanza dei criteri di valutazione (comma 6)

4. CLAUSOLA GENERALE • Carattere dominante, il suo rispetto deve essere sempre garantito • È obbligatorio fornire informazioni complementari • È obbligatorio derogare alle disposizioni normative in “casi eccezionali” • Anche la validità dei criteri di valutazione è subordinata al rispetto di tale clausola

5. MATRIOSCA DELLE REGOLE CONTABILI DAL FINE Dipendono i: PRINCIPI GENERALI DI VALUTAZIONE DAI PRINCIPI GENERALI DI VALUTAZIONE Dipendono i: PRINCIPI PARTICOLARI DI VALUTAZIONE

6. COSA SONO I CRITERI PARTICOLARI DI VALUTAZIONE? Regole applicative, criteri da adottare nella valutazione delle singole poste dello Stato Patrimoniale, come disposto all’art. 2426 del c.c. Hanno dunque una funzione strumentale: la loro validità è subordinata al raggiungimento del fine generale della chiarezza, verità e correttezza

7. Valutazione delle immobilizzazioni materiali Fattori produttivi destinati ad essere durevolmente utilizzati per lo svolgimento dell’attività aziendale Non sono quindi destinati alla vendita, ma partecipano alla produzione del reddito per più esercizi Es: Terreni, fabbricati, impianti, macchinari, ecc.

8. Valutazione delle immobilizzazioni materiali art. 2426 comma 1 • Sono iscritte in bilancio al costo storico determinato dal costo di acquisto o di produzione, al nettodegli ammortamenti e delle rettifiche. In ogni caso tale valore non può eccedere il valore recuperabile tramite l’uso.

9. Valutazione delle immobilizzazioni materiali art. 2426 comma 1 • Il costo di acquisto è rappresentato dal prezzo di acquisto desumibile dalla fattura • Nel costo di acquisto si computano anche i costi accessori • Costi accessori: necessari per mettere il bene in condizioni di effettivo funzionamento (es. trasporto, montaggio, installazione, collaudo, le spese notarili per la redazione dell’atto, le tasse di registrazione dell’atto ecc.)

10. Valutazione delle immobilizzazioni materiali art. 2426 comma 1 • Il costo di produzione comprende tutti i costi direttamente imputabili e altri costi ragionevolmente imputabili, relativi al periodo di fabbricazione, il quale deve ritenersi concluso quando il bene risulta oggettivamente utilizzabile

11. Valutazione delle immobilizzazioni materiali • Costi direttamente imputabili: materie prime dirette, manodopera diretta, ecc. • Costi indiretti: es. spese generali di fabbricazione tipo: spese di manutenzione, spese per le utenze, ecc.

12. Valutazione delle immobilizzazioni materiali: capitalizzazione degli oneri finanziari Limiti: • Devono essere di costi di competenza, quindi devono essere interessi maturati durante il periodo di fabbricazione (ovvero dal momento dell’esborso dei fondi al fornitore al momento in cui le immobilizzazioni risultano pronte all’uso) • Gli interessi derivano da finanziamento specificatamente ottenuto per l’acquisizione dell’immobilizzazione • Il valore del cespite, inclusi gli interessi, non può eccedere il valore recuperabile tramite l’uso

13. Valore d’uso • Valore d’uso di una immobilizzazione = Valore attuale dei flussi di ricavo futuri attesi dal bene medesimo

14. Art. 2426 comma 2. Ammortamento • Il costo delle immobilizzazioni la cui utilizzazione è limitata nel tempodeve essere sistematicamente ammortizzato in ogni esercizio in relazione con la residua possibilità di utilizzazione (durata fisica, durata economica) • Sistematicamente: in conformità a piani aziendali prestabiliti che consentono di individuare la residua vita utile del bene

15. DURATA ECONOMICA: Periodo di tempo entro il quale si considera il cespite idoneo a produrre benefici reddituali all’impresa che ne dispone. Dipende dai seguenti fattori: • Obsolescenza tecnologica del cespite o del prodotto per il quale il cespite viene utilizzato • Piani aziendali per la sostituzione dei cespiti • Fattori ambientali I piani di ammortamento debbono quindi essere periodicamente ricontrollati ed adeguati (Impairment test)

16. Valutazione delle immobilizzazioni materialiSvalutazioni • Se alla data di chiusura dell’esercizio l’immobilizzazione risulti di valore durevolmente inferiore rispetto al costo storico rettificato dall’ammortamento, deve essere iscritta a tale minore valore. • È vietato mantenere in bilancio svalutazioni se sono venuti meno i motivi che le avevano determinate.

17. Valutazione delle immobilizzazioni materialiSvalutazioni Possibili cause di perdita durevole di valore: • Obsolescenza di prodotto o processo • Errori di progetto • Danneggiamenti • Cambiamenti nei piani aziendali Generano una riduzione del grado di utilità delle immobilizzazioni, con la conseguenza che i flussi di ricavi attesi risulteranno insufficienti a coprire tutti i costi incluso l’ammortamento SVALUTAZIONE In ottemperanza al principio di prudenza art. 2423 c.c.

18. Esempio, determinare il valore da attribuire all’impianto al termine dell’esercizio n: • Impianto: • E’ stato acquistato 7 anni fa ad un costo di € 1.500.000,00 più oneri di trasporto pari ad € 50.000 • Per metterlo in funzione sono state sostenute spese di installazione per € 150.000 • Il periodo di ammortamento è di 10 anni • Il valore di mercato degli impianti al 31/12/200n è pari a € 1.300.000,00

19. Soluzione: • Costo storico Impianto: • € 1.500.000 + oneri accessori • 1.500.000 + 50.000 + 150.000 = € 1.700.000 • Determinazione valore netto contabile • Quota ammortamento (1.700.000/10)= 170.000 € • Valore contabile degli impianti al 31/12/200n: (1.700.000- (170.000*7))= € 510.000

20. Immobilizzazioni immateriali Comprendono le poste che possono essere classificate nel seguente modo: • Costi pluriennali: capitalizzazione di oneri che non costituiscono l’acquisto o la produzione interna di beni o diritti, ma che non esauriscono la loro utilità nell’esercizio in cui sono sostenuti. • Avviamento: capacità dell’azienda di conseguire redditi medi prospettici in misura superiore a quella ritenuta normale. • Beni immateriali veri e propri quali diritti di brevetto, concessioni, licenze, marchi, ecc.

21. Valutazione delle immobilizzazioni immateriali • Come le materiali partecipano all’attività produttiva per più esercizi e concorrono alla formazione del risultato economico dell’esercizio attraverso le quote di ammortamento • Complessità: è difficile valutare il valore nonché la possibilità di iscrizione in bilancio soprattutto per gli oneri pluriennali; presentano un elevato grado di aleatorietà, molto incerta è la presunta vita utile.

22. Oneri pluriennali: costi di impianto, di ampliamento, di ricerca, di sviluppo e di pubblicità • Per la loro iscrizione occorre il consenso del collegio sindacale • Devono essere ammortizzati entro un periodo non superiore a 5 anni • Fino al completamento dell’ammortamento si possono distribuire dividendi solo se residuano riserve disponibili sufficienti a coprire il costo non ammortizzato • Indicare in nota integrativa composizione, ragione di iscrizione e criteri di ammortamento.

23. Oneri pluriennali: costi di impianto e di ampliamento, di ricerca, di sviluppo e di pubblicità • Valutazione sulla base del loro valore d’uso ovvero l’utilità che gli stessi saranno in grado di generare attraverso il futuro svolgimento della gestione • Per essere capitalizzati devono avere come corrispettivo futuri flussi di ricavo

24. Avviamento • E’ il complesso delle condizioni immateriali che influiscono sulla redditività aziendale • Valore economico>valore del capitale di funzionamento in base alla valutazione analitica dei singoli elementi patrimoniali • Es. di condizioni immateriali: ubicazione, clientela, organizzazione, esperienza, …

25. Avviamento • Iscrivibile solo se acquisito a titolo oneroso • Iscrivibile nei limiti del costo per esso sostenuto • Parere del Collegio Sindacale • Ammortamento entro 5 anni: anche superiore, ma motivato in nota integrativa e non superiore al periodo di utilizzo di tale posta

26. Valutazione delle attività finanziarie Nell’ambito di tale categoria sono ricompresi sia i titoli quali: titoli di stato, obbligazioni, certificati di deposito che le partecipazioni (azioni o quote).

27. Attività finanziarie: titoli e partecipazioni Possono essere collocate: • Nelle immobilizzazioni finanziarie • Nell’attivo circolante In base alla destinazione economica loro attribuita

28. Titoli immobilizzati: • Titoli: il criterio di valutazione è il criterio del costo specifico, come previsto al punto 1) dell’art 2426. Cioè al costo di acquisto + oneri accessori • Tale valore dovrà essere svalutato solo se si verificano condizioni che comportano una durevole riduzione di valore: “ragioni economiche gravi che abbiano carattere di permanenza temporale” OIC 20. • Alternativamente al criterio del costo specifico, solo per i titoli fungibili (in caso di elevati volumi transattivi) si può usare il criterio del costo ponderato, LIFO, FIFO.

29. Titoli immobilizzati • Le riduzioni di valore dei titoli immobilizzati rispetto al costo dovrà essere iscritta nel Conto Economico nel gruppo D) Rettifiche di valore di attività finanziarie, punto 19) “svalutazioni”, voce b) “di immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni”. • L’eventuale ripristino di valore dovrà essere iscritto al punto 18) rivalutazioni.

30. Partecipazioni Una partecipazione rappresenta una cointeressenza al risultato d’esercizio ed alla consistenza patrimoniale di un’altra impresa, ed è costituita da azioni o quote sociali. Attraverso la sottoscrizione di azioni o quote si conferisce capitale di rischio nell’impresa partecipata Le partecipazioni come i titoli posso essere collocati o tra le Immobilizzazioni finanziarie o tra le Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni nell’ambito dell’attivo circolante.

31. Partecipazioni Immobilizzate Società controllata: • Quando un’altra società dispone della maggioranza dei voti in assemblea • Quando un’altra società dispone di voci sufficienti per esercitare un’influenza dominante • Quando l’influenza dominante è esercitata in virtù di vincoli contrattuali Società collegata: • Quando un’altra società detiene almeno un quinto dei voti in assemblea ordinaria (influenza notevole)

32. Partecipazioni Immobilizzate Criterio di valutazione: • Criterio del costo d’acquisto (come per le altre immobilizzazioni, no ammortamento) • Per le partecipazioni in imprese controllate e collegate è possibile utilizzare il Metodo del patrimonio netto Consiste nell’iscrizione della partecipazione in base alla corrispondente frazione di patrimonio netto della società partecipata come risulta dall’ultimo bilancio approvato, detratti i dividendi e operate le rettifiche richieste.

33. Partecipazioni Immobilizzate Calcolo del patrimonio netto della partecipata: • Patrimonio Netto contabile • - Dividendi • +/- Rettifiche da bilancio consolidato • +/- Rettifiche richieste dalla rappresentazione veritiera e corretta art. 2423 e 2423-bis • = Valore del patrimonio netto rettificato • Applicazione della % di partecipazione posseduta • = Valore della partecipazione da iscrivere in bilancio

34. Esempio: valutazione partecipazioni • In data 1/1/200n la società X acquista una partecipazione del 65% nella società Y al prezzo di € 17.000. • Che criterio di valutazione posso utilizzare? • Trattasi di una partecipazione in una società che diventa controllata, quindi posso utilizzare il metodo del PATRIMONIO NETTO.

35. Individuiamo il valore del patrimonio netto della società Y alla data di acquisto: • Capitale sociale € 20.500 • Riserva legale € 2.000 • Riserva statutaria € 500 • Utile dell’esercizio precedente € 1.000 • TOTALE PN: 20.500 + 2.000 + 500 + 1.000 = 24.000 €

36. Calcolare il valore della partecipazione al 31/12/200n sapendo che: • La società Y ha nel proprio patrimonio un fabbricato il cui valore corrente è superiore di € 1.000 rispetto al VC. • Nell’esercizio n ha conseguito un utile di € 1.000 • Ed ha distribuito dividendi per € 400

37. Il prezzo pagato può essere così scomposto: • € 15.600 dato da 65% del Patrimonio Netto € 24.000 • € 650 dato dal 65% del maggiore valore attribuito al fabbricato industriale • € 750 avviamento = 17.000 – 15.600 - 650

38. Determinazione del capitale netto al 31/12/200n: • Patrimonio Netto iniziale € 24.000 • Più Utile • Meno dividendi € 400 • 24.000 + 1000 - 400 = 24.600 • Quota di pertinenza di X: 65% di 24.600 = 15.990

39. Determinazione del valore del fabbricato al 31/12/200n: • Ammortamento calcolato sul maggior valore € 1.000 / 10 = 100 • Maggior valore del fabbricato al netto del fondo 1.000 – 100 = € 900 • Quota di pertinenza di X: 65% di 900 = 585

40. Determinazione del valore dell’avviamento al 31/12/200n: • Ammortamento calcolato sull’avviamento 750/5 = 150 • Valore avviamento al 31/12/200n 750-150 = 600 €

41. Determinazione del valore della partecipazione con il metodo del PATRIMONIO NETTO al 31/12/200n: • 15.990 + 585 + 600= 17.175 €

42. Esempio: valutazione partecipazioni • In data 1/1/200n la società X acquista una partecipazione del 40% della società Y al prezzo di € 600.000. 1. Il patrimonio netto contabile di Y alla data di acquisto è di € 900.000. • Nel corso dell’esercizio n Y consegue un utile di € 100.000 di cui € 50.000 derivanti da operazioni infragruppo.

43. Patrimonio netto di Y al 31/12/200n: Patrimonio netto all’1/1/200n 900.000€ + Utile esercizio €100.000 -Utile infragruppo € 50.000 = 950.000 • Avviamento: 600.000-360.000 = 240.000€ • Valore della partecipazione in base al valore netto contabile di Y al 31/12/200n 40% 950.000 = 380.000

44. Quota ammortamento avviamento 240.000/5= 48.000 € • Calcolo avviamento al netto della quota ammortamento = 240.000-48.000= 192.000 € • Valore della partecipazione al 31/12/200n = 380.000+192.000= 572.000 €

45. Titoli e partecipazioni non immobilizzati, rimanenze di magazzino Le rimanenze di magazzino si espongono nella sottoclasse I della classe C “Attivo circolante” dello S.P. e sono costituite da: Materie prime, sussidiarie e di consumo, Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati, Lavori in corso su ordinazione, Prodotti finiti e merci, Acconti.

46. Valutazione dei titoli, delle partecipazioni non immobilizzate e rimanenze Sono collocati nell’AttivoCircolante e sono valutati in maniera unitaria con le disposizioni previste al punto 9) dell’art. 2426: • Al minore tra il costo d’acquisto o di produzione e il valore di realizzazione desumibile dall’andamento del mercato. In virtù dell’applicazione del principio di prudenza

47. Titoli e partecipazioni non immobilizzati, rimanenze di magazzino Le configurazioni di costo utilizzabili sono: • il costo specifico, così come previsto per le immobilizzazioni, punto 1) art. 2426 Oppure per i titoli e le rimanenze fungibili altre configurazioni di costo quali: • Media ponderata (adatto per beni omogeneii) • LIFO (Last in First out) • FIFO (First in First out)

48. Titoli e partecipazioni non immobilizzate, rimanenze di magazzino • Media ponderata: si effettua una media dei costi d’ acquisto ponderati per le quantità acquistate. • LIFO (Last in first out) : si ipotizza che i prelievi di magazzino vengono effettuati prima utilizzando la merce entrata più recentemente. • FIFO (First in first out): si ipotizza che i prelievi di magazzino vengono effettuati prima utilizzando la merce più vecchia.

49. Titoli e partecipazioni non immobilizzate, rimanenze di magazzino Valore di realizzazione desumibile dall’andamento di mercato: Per i Titoli e Partecipazioni: si fa riferimento alla quotazione (se quotati in mercati regolamentati) o alla quotazione di titoli e partecipazioni similari. Oppure si fa un’analisi delle caratteristiche del titolo. Per le rimanenze di magazzino: Costo di sostituzione o riproduzione: per materie prime, sussidiarie, semilavorati è il costo al quale tali prodotti posso essere riacquistati o riprodotti Valore netto di realizzo: per prodotti finiti e semilavorati, è il prezzo di vendita in condizioni normali di tali prodotti al netto dei costi di completamento e di vendita.

50. Esempio, valutazione titoli • La società Alfa ha effettuato i seguenti acquisti di titoli della società beta quotata in borsa: Al 31/12 il valore di realizzazione desumibile dall’andamento del mercato è € 1.000