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Fondos de Pensiones de Polonia Soluciones basadas en las mejores prácticas 5 años desde la reforma a las pensiones

Fondos de Pensiones de Polonia Soluciones basadas en las mejores prácticas 5 años desde la reforma a las pensiones. Dr. Paweł Wojciechowski Presidente Ejecutivo PTE Allianz Polska SA. Presentación. Reforma a las Pensiones en Europa del Este, Experiencias y Perspectivas

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Fondos de Pensiones de Polonia Soluciones basadas en las mejores prácticas 5 años desde la reforma a las pensiones

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Presentation Transcript

  1. Fondos de Pensiones de Polonia Soluciones basadas en las mejores prácticas 5 años desde la reforma a las pensiones Dr. Paweł Wojciechowski Presidente Ejecutivo PTE Allianz Polska SA Presentación Reforma a las Pensiones en Europa del Este, Experiencias y Perspectivas Kiev, Ucrania, Mayo 27 - 28, 2004

  2. Polonia introdujo en 1999 uno de los sistemas de pensiones más completo en toda la CEE *en Septiembre 2004 – se introdujo Cuenta de Jubilación Individual (IKE) al pilar III ** la Cuenta de Jubilación Individual del pilar III también permite productos bancarios

  3. El aporte obligatorio es casi 20% de los salarios  generará un reemplazo de aproximadamente 40% Pensión PILAR I Pensión PILAR II Pensión – 19,52% Pensión Tasa de Seguro Social: 35,94% al 38,83% del salario bruto – depende del valor de la prima del seguro de accidentes ZUS (Instituto de Seguro Social) FUS (Fondo de Seguro Social) Renta Anual Incapacidad - 13,00% OFE (Fondo de Pensiones) Entidad que será definida en el futuro Prima 7,30% Retiro de Capital Enfermedad – 2,45% Accidentes – 0,97% al 3,86% PTE (Sociedad de Fondos de Pensiones) Banco Depositario

  4. Tasas de Dependencia de la Vejez Fuente: National Statistics, Eurostat, Banco Mundial, Departamento de Economía del Allianz Group

  5. Resultados Inversiones OFE al 31 Diciembre 2003 Fuente: PAP

  6. Las tasas de retorno OFE superan las expectativas  Esto es, el retorno anual real es superior al 5% Fuente: información propia, basada en datos GUS

  7. Participación del Pilar I caerá en las pensiones futuras para aumentar la tasa de reemplazo del 40%al60% es necesario tener un III pilar que opere bien 2000 2020 Capital Acumulado en 20 años en pilar I: 554 PLN Aporte al pilar II: 100 PLN Aporte al pilar I: 167 PLN  2020 Capital Acumulado en 20 años en pilar II: 972 PLN Capital Acumulado en 20 años en pilar II: 972 PLN Capital Acumulado en 20 años en pilar III*: 557 PLN Capital Acumulado en 20 años en pilar I: 554 PLN Fuente: cálculos propios * a partir de Septiembre 2004

  8. El mercado PF polaco cubrirá más del 60 % de los Activos administrados por Fondos de Pensiones de la CEE en 2010 AuM del pilar II será 1/3 del PIB de Polonia en 2020 Fuente: cálculos propios

  9. Estructura Cartera OFE al 31 Diciembre 2003 (%) Fuente: KNUiFE (Insurance and Pension Funds Supervisory Commission)

  10. Límites Inversión OFE vs Profundidad Mercado Capitales un mercado de capitales pequeño reducirá los retornos de las inversiones si se mantiene el límite del 5% para las inversiones en el extranjero Fuente: MoF, WSE *desde 2004

  11. El WSE se ha estancado en los últimos 4 años  se esperan nuevas ofertas de acciones a medida que suba el índice de acciones del WSE WIG Fuente: KPWiG ( SVS de Polonia)

  12. Garantía del Sistema – pilar II en Polonia Patrimonio Propio de PF de Bajo Rendimiento Patrimonio Propio de PF de Bajo Rendimiento Fondo de Garantía del 0,1% del NAV de todos los PF Fondo de Garantía del 0,1% del NAV de todos los PF Fondo de Garantía del 0,4% del NAV de todos los PF (excepto PFs de Bajo Rendimiento

  13. Resultados Financieros de los PTE (mill PLN) ¿cómo funciona la asociación pública- privada? Fuente: KNUiFE, Parkiet* fondos adquiridos y consolidados

  14. Posición Competitiva – tasa de mercado por NAV el mercado continuará consolidándose Fuente: propia, KNUiFE, * fondos adquiridos y consolidados

  15. Conclusiones • Polonia introdujo en 1999 uno de los sistemas de pensiones más completos entre los países de la CEE, que adopta las mejores prácticas: multipilar, financiado, ppp, DC, EET • Con la introducción en 2004 de la Cuenta de Jubilación Individual se espera que la tasa de reemplazo aumente en los próximos 20 años desde el 40% al 60% y que 2/3 de las futuras pensiones provendrán de los pilares II y III • El AuM crecerá rápidamente generando nuevas oportunidades en el mercado de capitales polaco; sin embargo, si el mercado de capitales polaco no crece, entonces deberá liberalizarse el límite del 5% a las inversiones en el extranjero • La Tasa de Retorno Mínima Garantizada de los Fondos de Pensiones del pilar II entorpece el retorno de largo plazo de las inversiones y deberá ser modificado

  16. El avance en la modernización del sistema de pensiones en Polonia requiere: • - liberalización de las reglas de inversión para el pilar II • - introducción de la renta anual para el pilar obligatorio II • - mayor número de fondos de pensiones administrados por PTE • - equiparar la edad de jubilación para H (65 hoy) y M (60 hoy) • - todos los empleados en el sistema reformado de pensiones • - construcción de confianzas en la asociación pública-privada • Polonia siguió las mejores prácticas en la reforma de su sistema de pensiones y alcanzó los beneficios deseados: idoneidad, sustentabilidad, portabilidad, eficacia

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