II FORO EUROPEO DE EMPRESAS LATINOAMERICANAS LATIBEX

1. II FORO EUROPEO DE EMPRESAS LATINOAMERICANAS LATIBEX Volcan Compañía Minera S.A.A. Madrid, 28 y 29 de setiembre del 2000

2. LA INDUSTRIA MINERA EN EL PERU • VOLCAN COMPAÑÍA MINERA • TRABAJANDO PARA EL FUTURO

3. Perú: País Minero • Medio geológico excepcionalmente rico • Area inexplorada de gran potencial • Marco legal definido • Importante infraestructura • Fuerza laboral capacitada • Energía a costos competitivos • Privatización de la cartera minera del Estado

4. Perú: Posición Mundial (1999) Fuente: SNMPE

5. Privatización e Inversiones Mineras • Hierro Perú (Fe) Shougang • Iscaycruz / Yauliyacu (Zn-Pb) Glencore • Cerro Verde (Cu) Phelps Dodge • Refinería de Ilo (Cu) Grupo Mexico • Tintaya (Cu) BHP • Refinería de Cajamarquilla (Cu) Cominco • Refinería La Oroya / Cobriza (Cu-Zn) Doe Run • Mahr Tunel / Paragsha (Zn-Pb) Volcan • Yanacocha (Au) Newmont-Buenaventura • Pierina (Au) Barrick • Antamina (Cu, Zn) Noranda/Teck/Rio Algom • Quellaveco (Cu) Anglo American • San Gregorio (Zn-Pb) Cominco-Buenaventura • La Granja (Cu) Cambior

6. LA INDUSTRIA MINERA EN EL PERU • VOLCAN COMPAÑÍA MINERA • TRABAJANDO PARA EL FUTURO

7. Volcan: Visión del Negocio • Industria internacional - “Commodities” – Metal • Producto final diferenciado – Concentrados • Liderazgo en costos - Competencia global • “Grande es mejor” - Economías de escala, poder de negociación, diversificación de mercados • Tecnología accesible - Proceso continuo de mejoras operativas • Capacitación permanente • Reservas Probadas – Exploración • Industria compatible con medio ambiente, seguridad minera y armonía con comunidades

8. Volcan: Misión Desarrollarnos como una corporación minera de categoría mundial en la producción de zinc, con procesos productivos modernos y competitivos, capacitando en forma contínua a nuestro personal, proporcionándoles bienestar y seguridad. Mantener los procesos de operación, exploración y desarrollo de nuevos proyectos en armonía con el medio ambiente propiciando el desarrollo sostenido de las comunidades vecinas.

9. Volcan: Estrategia I • Aprovechamiento oportuno del proceso de privatización • Plan maestro integral (económico, productivo y financiero) • Uso intensivo del mercado de capitales • Mejora continua de procesos productivos (capacidad propia y adquirida) • Cambio organizacional: “empowerment”

10. Volcan: Estrategia II • ¿Porqué Mahr Tunel ? (1997) • Sinergias: En Yauli desde 1952; compartía infraestructura con Mahr Tunel • Potencial geológico del Domo Yauli • “Comprar o ser comprado” • ¿Porqué Paragsha – Cerro de Pasco ? (1999) • Consolidación como gran productor de Zn-Pb-Ag • Potencial geológico de Cerro de Pasco • Oportunidad: - Entorno adverso • - Potencial de mejora operativa • - Solución a problemas sociales y ambientales • Valor de otros recursos minerales • ¿Porqué Chungar ? (2000) • Potencial de crecimiento • Calidad de mineral: alta ley y recuperación metalúrgica • Sinergias: economias de escala, bajo costo, ubicación • Oportunidad:Conciliadores de intereses encontrados- “Solución gana-gana”

11. Volcan: Nuestra Historia • En 1943 se funda Volcan - mina Ticlio, planta concentradora (350 TMD). • En 1952 adquiere mina Carahuacra (Yauli), y construye planta concentradora Victoria (500 TMD). • En 1997 adquiere Empresa Minera Mahr Tunel (Yauli) US $ 127.7 M comprometiendo US $ 60 M en inversión. • En 1999 adquiere Empresa Minera Paragsha (Cerro de Pasco) US $ 61.7 M comprometiendo US $ 70 M en inversión. • En 2000 adquiere el 100% de Compañía Minera Chungar, concesiones aledañas, 27% de Compañía Minera Huarón, e Hidroeléctricas (2.8 MW).

12. Financiamiento Adquisiciones / Inversiones(Millones de dólares) Cumplida al 22%

13. Volcan: Ubicación EstratégicaMinería de Zinc en los Andes Centrales • 95% de la producción de zinc • 87% de plomo • 50% de plata • 100 milliones de tm de reservas probadas-probables en el área señalada • Buena infraestructura en la zona • Importante área inexplorada

14. Volcan Compañía Minera • Unidad Yauli • Tres minas subterráneas y un tajo abierto • Tres plantas concentradoras • Unidad Cerro de Pasco • Una mina subterránea y un tajo abierto • Dos plantas concentradoras y una planta de cátodos Cu • Unidad Chungar • Una mina subterránea y una planta concentradora • Producción: 4,880,000 tm de mineral por año • Capacidad de tratamiento: 14,000 tm por día • Area Total: 98,000 has.

15. Producción de Concentrados de Zinc y Plomo (TMS) Fuente: Memorias y Plan anual

16. Volcan en el contexto peruanoProducción de zinc fino por compañía

17. Volcan en el Contexto PeruanoProducción de Plata por Compañía

18. Crecimiento de Ventas Fuente: Memoria y Plan Anual

19. Volcan: Ventas Estructura Destino

20. Ratios Financieros

21. Accionariado de la Compañía Acciones “A” : Con poder de votoAcciones “B” : Premium de 5% sobre dividendos y poder de voto limitado

22. Principales Productores Mineros de Zinc

23. LA INDUSTRIA MINERA EN EL PERU • VOLCAN COMPAÑÍA MINERA • TRABAJANDO PARA EL FUTURO

24. Volcan:Creando Valor ...

25. Producción y Demanda Minera de Zinc (Mundo Occidental) Incremento Requerido • Consumo Mundial: Kg. per-cápita • India 0,2 • China 0,7 • SudaAmérica 1,1 • USA 4,0 • Europa 4,8 Fuente: Brook Hunt

26. Creando Valor…Costos de Producción en Volcan Costos Operativos Directos por lb de Zinc Pagable Promedio Volcan Yauli Promedio Cerro Tajo Cerro Mina Cerro Chungar

27. US$ 12,5 M Creando Valor …Reducción de Costos y Aumento de la Productividad • Reestructuración Administrativa = US$ 9 M ( 50%) • Reducción de tarifas eléctricas (25%) = US$ 4 M ( 56%) • Reducción de consumo eléctrico = US$ 2 M ( 0%) • Reducción de tasas de interes (-1%) = US$ 1 M (100%) • Mejoras operaciones Cerro de Pasco = US$ 4 M ( 43%) • Mejoras operaciones Yauli = US$ 3 M ( 34%) • Mejoras en negociación con proveedores = US$ 2 M (100%) Total = US $ 25 M x año

28. Creando Valor... Incremento de reservas probadas probables 4.9 años Compra de Mahr Tunel Compra de Paragsha Fuente: Memorias y Reservas Auditadas 7.1 años

29. Creando Valor ...Medio Ambiente, Seguridad y Comunidades • Ordenamiento y cumplimiento de PAMA´s a dic. del 2001 • Eliminar impacto sobre la cuenca del río Yauli y el lago Junín • Obtener certificación ISO-14001 el año 2001 • Implementación de sistema ISTEC (seguridad minera) • Buenas relaciones con las autoridades y pobladores de localidades vecinas • Actividades en beneficio de las comunidades campesinas • Generación de puestos de trabajo y demanda local de bienes y servicios

30. Proyectos ($MM) Plantas/Energía Yauli 23,0 Cerro de Pasco 7,0 Chungar 4,0 Minas Yauli 25,0 Cerro de Pasco 16,0 Chungar 6,0 Medio Ambiente Yauli 4,0 Cerro de Pasco 2,0 Chungar 0,5 Exploración y desarrollo Yauli 15,0 Cerro de Pasco 15,0 Total 117,5 Creando Valor…Principales Inversiones Próximo Quinquenio

31. Creando Valor…Explotando Otros Recursos Minerales • Venta de stockpiles (fundentes) de plata: US$ 3.6 M/año Volumen 132,000 tm – 1.33 M de Oz de Ag / año • Stockpiles de oxidos y piritas: 34.2 M tm Contenido de Plata: 7.1 oz. / tm - Total 243 M de oz • Cuerpo Bismuto-Plata: 1.8 M tm Contenido de Plata: 30 oz. / tm - Total 54 M de oz • 98,700 hectareas de denuncios altamente prospectivos abiertos a exploraciones en joint-ventures • Diversificación vía adquisiciones y alianzas estratégicas

32. Creando Valor …Internacionalización de la Compañía • Establecer una sólida estructura financiera • Adoptar estándares internacionales mineros y contables • Política de dividendos consistente • Apertura al escrutinio internacional • Migrar a bolsas internacionales