Herramientas de Control de Gestión PYME

1. Herramientas de Control de Gestión PYME Estado de Flujo de Efectivo Emilio Poblete M.

2. Estado de Flujo de Efectivo Muestra los flujos de efectivo ocurridos durante un período de tiempo. Su contenido revela los ingresos y egresos de efectivo proveniente o empleados en tres tipos de actividades, estas son: • Operacionales • Financiamiento • Inversión

3. Estado de Flujo de Efectivo Además define la variación neta del efectivo. (aumento o disminución)

4. Estado de Flujo de Efectivo Finalidad: El propósito del Estado de Flujo de Efectivo, llamado también Estado de Flujo de Caja, se orienta a presentar información de los flujos de efectivo (ingresos y egresos) de una empresa, ocurridos durante un período determinado.

5. Estado de Flujo de Efectivo Objetivos: En el plano de los objetivos específicos la información contenida en este estado presentada y empleada en conjunto con la del Balance y Estado de Resultados, ayuda a inversionistas, acreedores u otros usuarios a:

6. Estado de Flujo de Efectivo a) Determinar la capacidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivos positivos. b) Evaluar la habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos. c) Establecer necesidades de financiamiento externo.

7. Estado de Flujo de Efectivo d) Precisar las razones de las diferencias entre el resultado (utilidad o pérdida) de un ejercicio con el flujo de efectivo del mismo período. e) Establecer os efectos sobre la posición financiera por sus transacciones de operación, financiamiento e inversión que requieren de efectivo y las que no lo emplean.

8. Estado de Flujo de Efectivo Características: • Es un informe eminentemente financiero, complementario del Balance y el Estado de Resultados, que ofrece información diferente a la de éstos. • Muestra el flujo de efectivo (ingresos y egresos) ocurrido durante el ejercicio.

9. Estado de Flujo de Efectivo c) Clasifica el movimiento de ingresos y de egresos en: actividades operacionales, actividades de financiamiento y actividades de inversión; e indica el aumento o disminución neta de efectivo. d) Incorpora los conceptos de efectivo y equivalente de efectivo (caja, banco, inversiones de fácil liquidación, depósitos de corto plazo < 90 días, u otros) por ser términos más descriptivos, en vez de emplear expresiones genéricas como la de fondos.

10. Estado de Flujo de Efectivo e) La fuente de datos para su preparación está incorporada en el movimiento de cargos y abonos de las cuentas de efectivo y equivalente de efectivo más que en el saldo de las mismas. f) Su presentación va acompañada de un informe anexo con las actividades del período que no requirieron efectivo.

11. Estado de Flujo de Efectivo Efectivo y Equivalente de Efectivo En el Estado de Flujo de Efectivo se emplean los términos de efectivo y de equivalente de efectivo por considerarlos expresiones más precisas que el término fondos. El significado específico que se les da es:

12. Estado de Flujo de Efectivo • Efectivo: Recursos líquidos disponibles sin restricciones en caja y bancos. • Equivalente de Efectivo: Comprende las inversiones de fácil liquidación, a los depósitos a plazo con vencimientos hasta 90 días u otras similares (acciones, pagarés, bonos o depósitos hasta tres meses. No se consideran los Fondos Mutuos)

13. Estado de Flujo de Efectivo ESTRUCTURA Y CONTENIDOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 1. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE OPERACION Actual Anterior XXX XXX • - Recaudación de deudores por venta • - Ingresos financieros percibidos • - Dividendos y otros repartos percibidos • - Pagos a Proveedores y Personal (menos) • - Intereses pagados (menos) • - Impuesto a la renta pagado (menos) • - Impuesto al Valor pagado y otros similares (menos) • - Otros gastos pagados (menos)

14. Estado de Flujo de Efectivo 2. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Actual Anterior XXX XXX • - Obtención de préstamos • - Colocación de acciones de pago • - Préstamos documentados de empresas relacionadas • - Otras fuentes de financiamiento • - Pago de dividendos (menos) • - Pago de préstamos (menos) • - Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) • - Otros desembolsos por financiamiento (menos)

15. Estado de Flujo de Efectivo 3. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Actual Anterior XXX XXX • - Venta de activo fijo • - Venta de Inversiones Permanentes • - Venta de otras inversiones • - Otros ingresos de inversión • - Incorporación de activos fijos (menos) • - Inversiones permanentes (menos) • - Otros desembolsos de inversión (menos)

16. Estado de Flujo de Efectivo 4. VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE XXX XXX 5. SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE XXX XXX 6. SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE XXX XXX

17. Estado de Flujo de Efectivo A continuación se describen las principales partidas del Estado de Flujo de Efectivo: • Flujo neto originado por actividades de Operación: Se relacionan principalmente con las transacciones propias del giro. Sirven de base para determinar la utilidad o pérdida. Entre estos flujos están los generados en procesos de compras, producción y ventas de bienes y servicios, los desembolsos por pagos al personal, pagos de impuestos, gastos operacionales y con menos frecuencia, algún ingreso o egreso extraordinario o no operacional.

18. Estado de Flujo de Efectivo Los ingresos operacionales más frecuentes son: • Provenientes de la venta de bienes y servicios. • Originados en el cobro de cuentas y documentos por operaciones de ventas o prestaciones de servicios e intereses. • Cobranzas de dividendos u otras participaciones de utilidades. • Otros ingresos de efectivo por operaciones extraordinarias distintas a las de financiamiento e inversión, por ejemplo: donaciones, indemnizaciones en juicios legales o siniestros (seguros).

19. Estado de Flujo de Efectivo Los egresos operacionales más frecuentes son: • Pagos por compras de mercaderías, materias primas o servicios. • Pago de cuentas y documentos a favor de proveedores y acreedores, e intereses. • Pagos al personal por remuneraciones. • Pagos de impuestos, aranceles u otros gravámenes. • Otros egresos de efectivos ocurridos n operaciones extraordinarias distintas a las de financiamiento o inversión (reembolsos a clientes, donaciones, juicios).

20. Estado de Flujo de Efectivo El Estado de Flujo de Operación pude ser determinado a través de dos métodos: • Método Directo • Método Indirecto

21. Estado de Flujo de Efectivo Método Directo: En este método se analiza el Estado de Resultados cuenta por cuenta y sus cuentas relacionadas que se encuentran en el Balance. Por ejemplo para determinar el cobro de las ventas del período: “Ingreso por Ventas” + ó – el aumento o disminución de la cuenta “Cuentas por Cobrar”.

22. Estado de Flujo de Efectivo Método Indirecto: El Análisis se inicia a partir del resultado del ejercicio (utilidad o pérdida) al que se le agregan o deducen las operaciones que lo afectaron, pero que no requirieron de efectivo. También se le suman o restan las variaciones que presenten las cuentas del activo y de pasivo circulante que sean distintas a las empleadas para el efectivo y equivalente de efectivo, obteniendo finalmente el flujo neto de efectivo de las actividades operacionales.

23. Estado de Flujo de Efectivo • Flujo neto originado por actividades de Financiamiento Las actividades de financiamiento incluyen los flujos de efectivo originados en aportes, devoluciones de capital y pago de dividendos y en la obtención y pago de préstamos, créditos a terceros o deudas con el público.

24. Estado de Flujo de Efectivo Los ingresos por financiamiento más frecuentes son: • Provenientes de aumento de capital (Acciones). • Originados en la obtención de préstamos y créditos de terceros. • Obtenidos en la emisión de bonos u otros instrumentos de deuda con el público.

25. Estado de Flujo de Efectivo Los egresos por financiamiento más frecuentes son: • Pago de dividendos y devoluciones de capital. • Pago de préstamos obtenidos o créditos recibidos de terceros. • Desembolsos por pago de bonos de propia emisión o por pago de otras deudas con el público.

26. Estado de Flujo de Efectivo • Flujo Neto Originado por actividades de Inversión: Las actividades de inversión se refieren a la aplicación de efectivo en inversiones financieras a largo plazo o con el carácter de permanentes y su reembolso, a la inversión física en bienes durables, planta, equipos u otros activos fijos o productivos y al producto de sus eventuales enajenaciones.

27. Estado de Flujo de Efectivo Los ingresos de inversión más frecuentes son: • Originados en la cobranza de préstamos otorgados. • Obtenidos en la venta de instrumentos financieros en los que se había invertido y en rendimiento de tales inversiones. • Producidos en la venta de propiedades, plantas o equipos u otros activos ijos o productivos.

28. Estado de Flujo de Efectivo Los egresos de inversión más frecuentes son: • Préstamos otorgados en efectivo. • Desembolsos de efectivo en la adquisición de instrumentos financieros de largo plazo o derechos en sociedades. • Pagos en efectivo en la adquisición de bienes durables, activos fijos u otros activos productivos.