Pénzügyi elemzés Tóth Veronika VÁTI Kht. Székesfehérvári Területi Iroda

1. Pénzügyi elemzés Tóth Veronika VÁTI Kht. Székesfehérvári Területi Iroda

2. Elemzés célja • 1. Finanszírozás, fenntarthatóság vizsgálata – források bemutatása; • 2. Pénzügyi megtérülés vizsgálata – jövedelemtermelő projektek esetében az elszámolható költség meghatározása.

3. Jövedelemtermelés • A Tanács 1083/2006/EK Rendeletének 55. cikke értelmében jövedelemtermelő projekt: • bármely olyan infrastrukturális beruházást magában foglaló művelet, amelynek igénybevétele közvetlenül a felhasználókat terhelő díjakkal jár, vagy • föld vagy épületek értékesítését vagy bérbeadását magában foglaló művelet, vagy • bármely más, ellenszolgáltatás fejében történő szolgáltatásnyújtást magában foglaló művelet. • (Jövedelem valójában bevételt jelent)

4. Elemezés általános elvei (ROP) • Referencia időszak 15 év; • Pénzügyi diszkontráta: 8%; • Pénzáramok megállapítása folyó áron történik; • Projektszemlélet • Fejlesztési különbözet módszere (projekt nélküli állapot, illetve a beruházás megvalósulása esetében felmerülő többlet költségek és bevételek vizsgálata) • Ha az ÁFA levonható, nettó, ha nem, akkor bruttó értékben számolható el;

5. Elemzés menete • Beruházási költségek becslése • Működési költségek becslése • Maradványérték becslése • Költségek összegzése • Bevételek becslése • Pénzügyi teljesítménymutatók számítása • Maximális támogatás (elszámolható költség) meghatározása

6. Költségek becslése • 1. Beruházási költségek: projekt összköltségének megállapítása, beleértve a nem elszámolható költségeket is. • 2. Működési költségek: • tényleges költségeket kell figyelembe venni, a tényleges kiadással nem járó tételeket, pl. amortizációt nem; • Pótlási költségek

7. 3. Maradványérték becslése • Ha a projekt élettartama meghaladja a referencia-időszakot, a maradványértéket is figyelembe kell venni. • Számítási módszerek: • a beruházási összeg csökkentve a várható élettartam alapján számított értékcsökkenéssel; • az eszközök piaci értéke a vizsgált időszakot követően még hátralévő élettartamukra vonatkoztatva: azaz mintha az eszközöket az elemzési időszak végén eladnák); • a vizsgált időszakot követően, az eszközök még hátralévő élettartama során az eszközökhöz kapcsolódóan felmerülő bevételek és kiadások nettó jelenértéke. • Folyóáron, fejlesztési különbözet módszerével!

8. 5. Bevételek becslése • Díjak a piaci áron történő kalkulálása; • Azon támogatásokat, amelyek a szolgáltatónál jelentkező bevételt egészítik ki (ideértve az árkiegészítést és a normatív támogatást is), nem szabad figyelembe venni;

9. 6. Pénzügyi teljesítménymutatók • Csak jövedelemtermelő projektek esetében kell számítani. • • FNPV (pénzügyi nettó jelenérték): Megmutatja a projekt időtartama alatt keletkező pénzáramok (bevételek és kiadások) jelenre diszkontált értékét. • • FRR (pénzügyi belső megtérülési ráta): • Azt a diszkontrátát fejezi ki, amelynél az FNPV=0. Nem mindig lehet kiszámítani.

10. 6. Pénzügyi teljesítménymutatók • A projekt támogatásra jogosult, ha • FNPV negatív; • FRR alacsonyabb mint az alkalmazott diszkont ráta (8%). • Közcélú nem jövedelemtermelő projektek, projektelemek, tevékenységek esetén a pénzügyi teljesítménymutatókat nem lehet számolni.

11. 7. Megítélhető támogatási meghatározása • Támogatás összeg: • Közcélú, nem jövedelemtermelő projektek: elszámolható költségeknek és a támogatási intenzitásnak a szorzata. • Jövedelemtermelő projektek esetén: • Diszkontált nettó működési bevétel negatív: elszámolható költségeknek és a támogatási intenzitás a szorzata; • Diszkontált nettó működési bevétel pozitív: elszámolható költségek összegét csökkenteni kell a referencia-időszak alatt várhatóan keletkező nettó jövedelem diszkontált értékével.

12. Megítélhető támogatási meghatározása • Megjegyzések: • A támogatási intenzitás változatlan marad. • Az elemzés során az elszámolható költség csökkenhet az összköltség nem. • Az elemzés eredményétől függetlenül a pályázatban vállalt feladatokat hiánytalanul el kell végezni.

13. Köszönöm megtisztelő figyelmüket!