Tendencias del Mercado de Forfaiting XXI Congreso Latinoamericano de Comercio Exterior

1. Tendencias del Mercado de Forfaiting XXI Congreso Latinoamericano de Comercio Exterior 6 de junio de 2005 - Cuidad de Mexico Presentado por: Hernan M. Mayol- Director de AFIA Vicepresidente, Estructuraciones y Relaciones con Clientes - BLADEX

2. AGENDA • AFIA • Factoring: Alternativa de Financiamiento • Mercado de Factoring • Perspectivas de Factoring para América • Latina.

3. La Asociación de Forfaiters en las Americas (AFIA) es una organizacion sin fines de lucro incorporada en Nueva York y formada por instituciones financieras activas e interesadas en Forfaiting y dedicada a desarrollar y promover el financiamiento de comercio exterior. • AFIA educa a sus miembros y al publico a: • Organizar y proporcionar seminarios, presentaciones, convocaciones y publicaciones relacionadas al financiamiento de comercio exterior. • Servir como fuente de intercambio de informacion e ideas entre las organizaciones interesadas en forfaiting y el financiamiento de comercio exterior. • Desempeña como organizacion especializada en proveer consejeria relacionada el financiamiento de comercio exterior. • Promueve comunicacion a nivel internacional y nacional, cooperacion y entendimiento de organizaciones con propositos similares a traves de las Americas. • Busca promover los mas altos estandares eticos y profesionales a traves de la membresia.

4. Miembros de AFIA

5. Miembros de AFIA

6. Forfaiting: Alternativa de Financiamiento • Forfaiting vs. Otras alternativas de Financiamiento de Comercio Exterior- Factoring, Securitizaciones y Descuento de Cartera Asegurada. • Respaldo- Con garantías, Sin garantias basadas en Situación Financiera, Respaldado por Seguro o Garantía, o basado en Documentos Negociables. • Utilización- Operaciones corto y plazo. Continuo o bajo esquemas de exportación anuales (lineas revolventes). Para bienes de capitales. Commodities. • Complemento Financiero- Se usa para complementar operaciones con ECAs (adelanto 15%)

7. Forfaiting: Alternativa de Financiamiento Que es Forfaiting? • Forfaiting es un metodo de financiar comercio exterior que permite a los exportadores a obtener efectivo y eliminar riesgos al vender sus cuentas por cobrar a corto y mediano plazo “sin recurso”. • Es un producto flexible que puede ser modificado para cumplir con las necesidades de los exportadores permitiendoles recibir una cantidad adelantada de efectivo en un tiempo corto luego de exportar. • Forfaiting puede ser una alternativa al seguro de exportación particularmente para operaciones las cuales no pueden ser aseguradas. • Donde los seguros son disponibles el forfaiting puede usarse para cubrir la posicion descubierta.

8. Mercadería Forfaiting: Estructura Potencial EXPORTADOR IMPORTADOR Efectivo Efectivo Notas Aceptadas Contrato de Forfaiting Efectivo Efectivo Efectivo BANCO FORFAITER Contrato de Forfaiting

9. Forfaiting: Alternativa de Financiamiento Principales Caracteristicas • Documentos Negociables- La dueda es evidenciada por documentos negociables (pagares, giros, cheques o cartas de credito) y respaldada por facturas y conocimientos de embarques. Importante la verificación de las autorizaciones bancarias y del deudor y de los procesos de cobranza. • Garantías Bancarias- La obligación es generalmente apoyada por una garantía bancaria. • Interéses- Las operaciones pueden ser efectuadas en tasa fija o variable. • Rapidez- El exportador recibe los fondos al presentar la documentación necesaria, en un corto tiempo después de embarcar.

10. Forfaiting: Alternativa de Financiamiento • Ventajas del Forfaiting (Exportadores) • Eliminar Riesgo- Politico, comercial y de transferencia. Proteje de fluctuaciones en intereses y tasa de cambio, No require deducible) • Porporcionar Ventaja competitiva- Productos mas atractivos a traves de nuevas alternativas de financiamiento para sus clientes. Permite a los exportadores a hacer negocios en paises donde el riesgo es mayor. • Incrementar el Flujo de Caja- Convierte credito en efectivo.Los estados finacieros no son afectados por cuentas por cobrar, prestamos bancarios ni contingencias. • Tiempo de Aprobación - Respuestas en horas o varios dias dependiendo del riesgo pais. • Estructuras Simples-La documentacion es conciza y facil de entender. Administracion de riesgo y cobranzas limitada.

11. Forfaiting: Alternativa de Financiamiento Ventajas del Forfaiting (Bancos) • Rendimientos- Mayores rendimientos y comisiones que aquellas del mercado local. • Utilización de lineas- Ayuda a aumentar la actividad en lineas con clientes de primer orden. • Documentación- Respaldo por documentos ejecutables legalmente. Concuerdan con los requisitos locales. • Fortalecimiento de Relaciones- Permite mayor comunicación con clientes • Apertura a nuevos mercados con mayor facilidad. Permite acceso a clientes prospectos a los cuales el acceso es mas limitado.

12. Mercado de Forfaiting • Usuarios del Forfaiting- Bancos- 73.6%, No-Bancos- 26.4% • Primario versus Secundario- “Plazo Proveedor”futuro y en libros. • Allegados al Forfaiting (Participaciones Silenciosas y Club Deals) • Estudio de Forfaiting- Abril 2004. Se obtuvieron 288 respuestas.

13. 1.8% 2.3% 3.8% 5.6% Europa EEUU-Canada Asia-Australia 16.2% America Latina Medio Oriente Africa 70.3% Mercado de Forfaiting Distribución de Instituciones de Forfaiting

14. Mercado de Forfaiting • Principales Industrias • (Mercado Primario) • Commodities • Maquinarias • Textiles • Telecomunicaciones • Químicos • Electronicos • Acero • Comida • Petrolio y Derivados Paises Principales (54.6% del riesgo) • Turquia • China • Brazil • Rusia • Romania • Mexico • Korea del Sur • Iran • Croacia • Egipto

15. 13.2% 12.3% 41% 33% Inversion Inversion y Distribucion Distribucion (Compra y Venta) Intermediacion Mercado de Forfaiting Estrategia de las Instituciones de Forfaiting

16. 6.7% 40.7% 31.4% Asia-Australia EEUU-Canada America Latina Africa Europa 3.1% Medio Oriente 3.2% 14.9% Mercado de Forfaiting Distribución de Riesgos

17. Perspectivas de Forfaiting para América Latina Puntos de Importancia • Oportunidades. Costo/Beneficio. Analisis de Mercado por Industria. DR-CAFTA, Inter-Regional • Riesgos- • a) Documentarios- Jurisdicción e Instrumentos validos en los países. • b) Fraude- Conocer al cliente • Especialización- Necesaria para incrementar negocios estructurados. • Procedimientos- Respuestas rapidas requeridas. • Tendencias- Estandarización Global. Normativas IFA. AFIA puede ayudar a conocer el mercado.

18. www.afia-forfating.org