الازمة المالية العالمية في شريحة واحدة

2. الازمة المالية العالمية في شريحة واحدة

3. المحاور • اقتصاد العالم و الدول العربية و دول المجلس 2007-2008 • السيولة النقدية و النقود و المصارف في البحرين و دول المجلس 2007 و 2008 • الازمة المالية العالمية بأسلوب مبسط - بقلم: د. أنس بن فيصل الحجي، أكاديمي وخبير في شؤون النفط، 23/09/1429هـ، صحيفة الإقتصادية • الأزمة الماليةفي سطور- الشرق الاوسط 1/10/2008 • ماهى حقيقه الازمه الماليه العالميه 2008؟ الاسباب والنتائج و الحلول - Mohamed Esmail Esmail Faculty Of Commerce Accounting Department Cairo University Class 2008، 2008From Wikipedia, the free encyclopedia • 2007 عام الأحداث والأزمات الاقتصادية – الجزيرة 26/12/2007 • خطورة الازمة المالية الامريكية على الاقتصاد العالمي – الجزيرة 2/7/2008 • هنري عزام: الأزمة الماليةلم تصل إلى بدايةالنهاية بعد-الرئيس التنفيذي في دويتشه بنك لـ «الشرق الأوسط»: نسبالنمو في دول الخليج ستبقى في معدلاتها – الشرق الاوسط 24/9/2008 • الأزمة المالية تبرز قطاع التمويل الإسلامي كبديل اقتصادي ناجح – المحيط 5/10/2008 • IMF urges collective central bank action against credit crisis, 8/10/2008, • خلاصات

4. 1. اقتصاد العالم و الدول العربية و دول المجلس 2007-2008 2007 World Bank41379392/54347038=76% 2008 IMF est.57322770

5. 1. اقتصاد العالم و الدول العربية و دول المجلس 2007-2008 707713/54347038=1.3% equ to Nderlands

6. 1. اقتصاد العالم و الدول العربية و دول المجلس 2007-2008

7. 1. اقتصاد العالم و الدول العربية و دول المجلس مؤشرات الاسواق المالية العالمية Business -Page last updated at 15:49 GMT, Monday, 13 October 2008 16:49 UK • MARKET DATA - 16:52 UK • FTSE 1004212.88up280.827.14% • Dax5037.57up493.2610.85% • Cac 403485.75up309.269.74% • Dow Jones8972.41up521.226.17% • Nasdaq1751.57up102.066.19% • BBC Global 304605.96up172.073.88%

8. 1. اقتصاد العالم و الدول العربية و دول المجلس اسعار البترول Market Data    Last Updated: Monday, 13 October, 2008, 15:20 GMT 16:20 UK               

9. 1. اقتصاد العالم و الدول العربية و دول المجلس اسعار صرف الدولار الى اليورو Market Data    Last Updated: Monday, 13 October, 2008, 15:42 GMT 16:42 UK

10. 2. النقود و المصارف في البحرين 2003-2008

11. 2. اسعار الفائدة في البحرين 2007-2008

12. 2. السيولة النقدية في البحرين 1998-2008

13. 3. الازمة المالية العالمية بأسلوب مبسط • قصة المواطن سعيد ابو الحزن الذي يعيش في أمرستان وزميله نبهان السهيان • القانون لا يحمي المغفلين • القصة لم تنته بعد! • الخلاصة هذه الازمة المالية العالمية

15. 4. الأزمة الماليةفي سطور • 2/2007: عدم تسديد تسليفات الرهن العقاري • 8/2007: البورصات تتدهور امام مخاطر اتساع الازمة والمصارف المركزية تتدخل لدعم سوق السيولة • 10-12/2007: عدة مصارف كبرى تعلن انخفاض كبير في اسعار اسهمها بسبب ازمة الرهن العقاري. • 22/2008: الاحتياطي الفيدرالي الاميركييخفض معدل فائدته الرئيسية 4/3 النقطة الى 3.5 في المائة • 17/2: الحكومة البريطانية تؤمم بنك «نورذرن روك». • 11/3 : تضافر جهود المصارف المركزية مجددا لمعالجة سوق التسليفات. • 16/3: «جي بي مورغان تشيز» يعلن شراء بنك الاعمال الاميركي «بير ستيرنز» بسعر متدن ومع المساعدة المالية للاحتياطي الفيدرالي.

16. 4. الأزمة الماليةفي سطور 8. 7/9: الخزانة الاميركية تضع المجموعتين العملاقتين في مجال تسليفات الرهن العقاري «فريدي ماك» و«فاني ماي» تحت الوصاية التي تحتاجانها لاعادة هيكلة ماليتهما، بكفالة ديونهما حتى 200 مليار دولار. 9. 15/9: اعتراف بنك الاعمال «ليمان براذرز» بافلاسه،وابرزالمصارف الاميركية، «بنك اوف اميركا»، يشتري بنك «ميريل لينش». 10. 15/9 10 مصارف دولية تنشأ صندوق للسيولة بـ 70 مليار دولار لمواجهة اكثر حاجاتها الحاحان، والمصارف المركزية تفتح مجالات التسليف. الا ان ذلك لا يمنع تراجع البورصات العالمية. 11. 16/9: الاحتياطي الفيدرالي والحكومة الاميركية تؤممان اكبر مجموعة تأمين في العالم «ايه آي جي» بمساعدة 85 مليار دولار لامتلاك 97.9% من رأسمالها. 12. 17/9: البورصات العالمية تواصل تدهورها والتسليف يضعف في النظام المالي. وتكثف المصارف المركزية العمليات الرامية الى تقديم السيولة للمؤسسات المالية.

17. 4. الأزمة الماليةفي سطور 13. 18/9: البنك البريطاني «لويد تي اس بي» يشتري منافسه «اتش بي او اس» المهدد بالافلاس. 18.14/9 السلطات الاميركية تعلن عن خطة بـ 700 مليار دولار لتخليص المصارف من اصولها غير القابلة للبيع. 15. 26/9: انهيار سعر سهم المجموعة المصرفية والتأمين البلجيكية الهولندية «فورتيس» في البورصة لعدم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها. وفي الولايات المتحدة، يشتري بنك «جي بي مورغان» منافسه «واشنطن ميوتشوال» بمساعدة السلطات الفيدرالية. 16. 29/9: مجلس النواب الاميركي يرفض خطة الانقاذ. وول ستريت تنهار. و«سيتي غروب» الاميركي انه يشتري منافسه «واكوفيا» بمساعدة السلطات الفيدرالية. وفي البرازيل، تم تعليق جلسة التداول في البورصة التي تسجل خسارة تفوق 10%. 17. اكتوبر: الكونجرس يوافق على خطة الانقاذ دون تأثير يذكر على اسواق المال في امريكا و اوروبا

18. خطة الانقاذ الامريكية

19. خطة الانقاذ البريطانية

20. 5. ماهى حقيقه الازمه الماليه العالميه 2008؟ الاسباب والنتائج و الحلول أولا الاسباب: • بدأـ الازمه الماله عام 2001-2002 على شكل أزمه رهن عقارى فى امريكا بسبب أزمه العقارت(أرتفاع أسعار-قله المعروض من المنازل-التشدد فى الاقراض العقارى)دفع الحكومه الى تسهيل عمليه الاقراض العقارى من جانب بنوك الاقراض وزياده عدد هذه البنوك • قامت بنوك الاقراض العقارى بالتوسع فى عمليه الاقراض دون النظر إلى قدره المقترض على السداد فقد كان وكلاء البيع يغرو الناس بالاقتراض عن طريق دفع القسط الاول ودفعه مقدمه ثم يكون القسط ثابت وهوليس كبير على حسب قولهم ثم بعد ذلك تكون الاقساط متزايده بسبب أن الفائده متزايده.

21. 5. ماهى حقيقه الازمه الماليه العالميه 2008؟ الاسباب والنتائج و الحلول 3. ثم تأتى البدايه الحقيقيه للازمه وهى أن بنوك ألاقراض بذأت بيع هذه القروض إلى شركات داخل أمريكا وخارجها ثم قامت هذه الشركات بعمل هذه القروض كخطابات ضمان لشركات أخرى وتم عمل هذه القروض صناديق متعدده ويتم بيعها وشراءها مثل البورصه وعن طريق ذلك يتم المضاربه على هذه الصناديق كل على حسب قوته وقوه البنوك المالكه له. وعن طريق ذلك تم بناء هياكل أقتصاديه متعدده على أصل واحد فقط وهوا أساسا أصل ضعيف وغير قوى ومهدد دائما فإذا إنهار جزء ينهار الكل وهوا ماتم بالفعل. 4. بدايه عام 2008 ظهرت بوادر الازمه وهو عجز عدد كبير من المقترضين عن السداد فى أغسطس 2008 عدد العاجزين عن السداد أصبح بالملاين مما أدى عجز شركات كبرى عن السداد بالتزماتها و طلبت المساعده مثل شركه AIG ثم أعلنت شركات كبرى عن طلب المساعده وشركات أخرى أعلنت أفلاسها. ثم أمتدت هذه الازمه إلى دول العالم المرتبط أقصادها بشكل كبير بالاقتصاد الامريكى وظهرت أزمه سيوله نقديه حاده فى هذه الدول وهى على سبيل المثال (أنجلترا_ألمانيا_اليابان......)

22. 5. ماهى حقيقه الازمه الماليه العالميه 2008؟ الاسباب والنتائج و الحلول ثانيا النتائج: • حدوث أزمه سيوله كبيره فى أسواق المال العالميه. • أنخفاض الطلب على المواد الاوليه وبخاصه البترول مما أدى إلى أنخفاض سعره. • حاله من التشكك فى النظريه الرأسماليه بسسب عدم قدره السوق على تصحيح أوضاعه. • أنخفاض فى أسعار العقارات وخاصه العقارات الامريكيه. • تعرض لأفلاس عدد كبير من كبرى الشركات العالميه فى عدده مجالات مرتبطه.

23. 5. ماهى حقيقه الازمه الماليه العالميه 2008؟ الاسباب والنتائج و الحلول ثالثا الحلول: • قامت الحكومه الامريكيه بعرض خطه الانقاذ على مجلس النواب بقيمه 700 مليار دولار وبعد مداولات بين الرفض والقبول تمت الموافقه عليه من مجلس النواب ومجلس الشيوخ. • ظهور الندماجات والبيع بين عدد من الشركات الكبرى لانقاذها من الافلاس. • ضخ عدد من البنوك المركزيه فى عدد من دول العالم عشرات المليارات لتخفيف حده أزمه السيوله مثل البنك الفيدرالى الامريكى والبنك المركزى اليابانى والبنك المركزى الالمانى...إلخ. ومازالت الازمه مستمره.............

24. 2007.6 عام الأحداث والأزمات الاقتصادية حفل العام 2007 بالأحداث الاقتصادية حيث: • شهد ارتفاعات قياسية في أسعار النفط، و • هبوطا حادا للدولار مقابل العملات الرئيسية، و • أزمة الرهن العقاري الأميركية التي أدت إلى تداعيات عالمية كبدت الشركات والبنوك خسائر بعشرات المليارات من الدولارات.

25. 7. خطورة الازمة المالية الامريكية على الاقتصاد العالمي • تشهد الولايات المتحدة أزمة مالية عنيفة انتقلت عدواها إلى الأسواق المالية لمختلف الدول وبات علاجها عسيرا. ولم تعد الأزمة الأميركية الحالية جزئية تقتصر على العقارات بل أصبحت شاملة تؤثر مباشرة على الاستهلاك الفردي الذي يشكل ثلاثة أرباع الاقتصاد الأميركي وهو بالتالي الأساس الذي ترتكز عليه حسابات معدلات النمو. • على إثر هبوط قيم الأسهم في ول ستريت انخفض المؤشر العام للقيم بنسبة 7.1% في فرانكفورت و 6.8% في باريس و 5.4% في لندن و 7.5% في مدريد و 3.8% في طوكيو و 5.1% في شنغهاي و 6% في ساوباولو و 9.8% في الرياض و 9.4% في دبي و 3% في بيروت و 4.2% في القاهرة.

26. 7. خطورة الازمة المالية الامريكية على الاقتصاد العالمي الأزمة اقتصادية الامريكية – اسبابها الحقيقية • - العجز التجاري: منذ عام 1971 لم يسجل الميزان التجاري أي فائض بلعجز يزداد سنوياً وصل في عام 2006 إلى 758 مليار دولار. ويعود السبب الأساس إلى عدمقدرة الجهاز الإنتاجي خاصة السلعي على تلبية الاستهلاك. • عجز الميزانية: لا يزال العجز المالي مرتفعاً حيث قدر في ميزانية عام 2008 بمبلغ 410 مليار دولار أي 2.9% من الناتج المحلي الإجمالي. بلا شك يتعين الاهتمام بالتوازنات الاقتصادية وليس بالتوازنات المالية. • 3- المديونية: أظهرت إحصاءاتوزارة الخزانة الأميركية ارتفاع الديون الحكومية (الإدارة المركزية والإداراتالمحلية) من 4.3 تريليونات دولار في عام 1990 إلى 8.4 تريليونات دولار في عام 2003وإلى 8.9 تريليونات دولار في عام 2007. وأصبحت هذه الديون العامة تشكل 64% منالناتج المحلي الإجمالي. وبذلك يمكن تصنيف الولايات المتحدة ضمن الدول التي تعانيبشدة من ديونها العامة. يعادل حجم هذه الديون عشرة أضعاف الناتج المحلي الإجماليلجميع الدول العربية ويعادل ثلاثة أضعاف الديون الخارجية للدول النامية.

27. 8. هنري عزام: الأزمة الماليةلم تصل إلى بدايةالنهاية بعد بعد أن أدت أزمة الرهن العقاري الأمريكي إلى سلسلة من الإضطرابات المالية يتوجب على دول المنطقة دراسة أسباب الأزمة والسبل الأفضل لتفادي تكرار سيناريو مماثل في أسواقها المحلية. وهنا تكمن أهم الدروس المستخلصة • وجوب تطوير إدارة المخاطر لدى المصارف المحلية ورفع مستويات أدائها • خاصة أن إدارة المخاطر في الوقت الحالي ليست على المستوى المطلوب لدى العديد من المصارف الخليجية والعربية بشكل عام. • أهمية تعزيز ممارسة الشفافية وتطبيق الحوكمة الإدارية لدى الشركات الاستثمارية والمؤسسات المصرفية الكبيرة • عدم السماح بنسبة عالية للمديونية سواء للأفراد أو المؤسسات، و • ضرورة الإفصاح بشكل دائم عن استثمارات وعمليات هذه المؤسسات بشكل كامل وشفاف، خاصة بعد قيام العديد من الشركات والبنوك الأمريكية الضخمة بإخفاء أجزاء كبيرة من عملياتها الاستثمارية والتزاماتها وعدم إدراجها في قوائمها المالية من خلال ما يسمى بالـ (SPVs) أي من خارج الميزانية الأمر الذي ساهم في صعوبة التقدير الحقيقي للمشكلة.

28. 8. هنري عزام: الأزمة الماليةلم تصل إلى بدايةالنهاية بعد وحول توقعاته للفترة القادمة، • الأزمة المالية لم تصل إلى بداية النهاية بعد و • أن الاقتصاد العالمي يدخل حالياً مرحلة من تباطؤ في النمو، و • لا يستبعد أن تدخل الدول الصناعية الكبرى في ركود اقتصادي • أن تتراجع معدلات النمو للدول الناشئة وهو ما سينعكس بالنهاية على أسعار النفط ومشتقاته وغيره من السلع والمواد. • ولكن معدلات نمو الاقتصاديات الخليجية ستبقى عند معدلات مرتفعة تتراوح بين 4% و 6% إلا في حال هبط سعر برميل النفط إلى أقل من 45 دولار، وهو السعر الذي نعتقد أنه اعتمد في ميزانيات دول المنطقة العام 2008.

29. 9. الأزمة المالية تبرز قطاع التمويل الإسلامي كبديل اقتصادي ناجح • على ضوء ما حدث من ازمة زعزعت الثقة في اسس وثوابت الرأسمالية المعتمدة على آلية السوق، حيث تدخلت الدولة في التأثير على القرار الاقتصادي بصورة مباشرة لعل اهم مؤشراتها التأميم لبعض المصارف الامريكية و غيرها • وبعد انهيار الاشتراكية الموجهه عبر انتهاء حقبة الاتحاد السوفيتي و تغيير اسس العمل الاقتصادي في الصين • خرجت اصوات تؤكد حاجة العالم الى نظام اقتصادي، ليس كالرأسمالية المنفلته و لا الاشتراكية الموجهه الى نظام اقتصادي يأخد في الاعتبار الملكية الخاصة و مصلحة المجتمع، وهنا اعتقد ويعتقد غيري من الاقتصاديين باهمية ودور النظام الاقتصادي الاسلامي و قطاع التمويل الاسلامي كبديل اقتصادي ناجح

30. 9. الأزمة المالية تبرز قطاع التمويل الإسلامي كبديل اقتصادي ناجح • حيث أكد بعض ”أن الأزمة المالية الطاحنة التي ضربت العديد من دول العالم تبرز قطاع التمويل الإسلامي كبديل اقتصادي ناجح مشيرة إلى أن هذا النموذج هو ما يحتاجه العالم في الوقت الحالي“. • وبين القائمون على "مؤتمر منتدى التمويل الإسلامي" الذي سيعقد بمدينة اسطنبول في 13/10 أن تلك الأزمة تمثل فرصة ذهبية للقطاع المالي الإسلامي خاصة في ظل دخول سوق الإقراض العالمية في حقبة جديدة • مؤكدين ”أن المنتجات المالية الإسلامية تتجنب تماما المضاربات وهو ما يبحث عنه المستثمرين في الفترة الحالية خاصة بعد تراجع البورصات العالمية في أعقاب الأزمة الائتمانية“وان ”العاملين في القطاع المالي الإسلامي يسهمون في تأكيد الثقة بقوة واستدامة النموذج المالي الإسلامي حتى أن البعض يلمح إلى أن المنتجات الإسلامية تعتبر ملاذا آمنا خلال الأوقات الصعبة التي تشهدها أسواق المال“.

31. 10. IMF urges collective central banks action against credit crisis The International Monetary Fund urged central banks Tuesday to collectively throw life lines to a global banking system sinking in financial turmoil, saying $675 billion was needed over the next five years. • Loan defaults in the United States, the epicenter of the financial crisis, are still rising and declared losses are expected to reach $1.4 trillion, the IMF said in a grim Global Financial Stability Report (GFSR). • That was substantially higher than the $945 billion estimated in the April GFSR, which at the time was criticized by some economists as excessively high.

32. 11. خلاصات • خطة توعوية اطرافها الحكومة و السلطة التشريعية و الجمعيات و القوى المؤثره في المجتمع • الابتعاد عن تأثير العوامل النفسية و الاشاعات • التريث قبل البيع بفعل عامل ”الخوف“ أي ”البيع الذعري“ Panic Sale • نحتاج الى ”خطة دعم مالي“ • الحاجة الى استخدام الادوات النقدية مثل دعم السيولة و تخفيض معدلات اسعار الفائدة • الحاجة الى استخدام الادوات المالية مثل تقديم التسهيلات المالية للشركات على شكل حزمة من الدعم الحكومي للمؤسسات الصغيرة و المتوسطة بشكل محدد

33. في الختام شكرا لكم النقاش