Noções de Economia, Finanças e Estatística

1. Noções de Economia, Finanças e Estatística São atribuições do COPOM – Comitê de Política Monetária a) definir a taxa SELIC meta e a meta do PIB para os próximos anos b) Definir a taxa SElIC meta e seu eventual viés e implementar a política monetária c) Definir a meta de inflação e a meta do PIB para s próximos anos d) Implementar a política cambial, definindo a taxa de câmbio

2. Noções de Economia, Finanças e Estatística São atribuições do COPOM – Comitê de Política Monetária a) definir a taxa SELIC meta e a meta do PIB para os próximos anos Não existe meta de PIB e se tivesse, não seria o COPOM b) Definir a taxa SELIC meta e seu eventual viés e implementar a política monetária c) Definir a meta de inflação (Conselho Montério Nacional) e a meta do PIB para s próximos anos d) Implementar a política cambial, definindo a taxa de câmbio O Bacen implementa política cambial, mas não o COPOM. . A taxa de câmbio é definida pelo mercado, até 1999 tinhamos apenas uma meta de taxa de câmbio O COPOM é um orgão do Sistema Financeiro. O Banco Central é subordinado a este orgão. O COPOM define a meta da taxa SELIC. A Taxa SELIC é definida pelo mercado

3. Noções de Economia, Finanças e Estatística A função da CETIP é a liquidação e custódia de, fundamentalmente: a) Títulos privados b) Títulos públicos c) Títulos públicos e privados d) Todos os títulos e valores mobiliários

4. Noções de Economia, Finanças e Estatística A função da CETIP é a liquidação e custódia de, fundamentalmente: a) Títulos privados b) Títulos públicos c) Títulos públicos e privados d) Todos os títulos e valores mobiliários A CETIP também registra títulos públicos municipais e estaduais, além dos privados do mercado à vista e da SWAP. Derivativos são custodiados na CBLC Títulos públicos federais na SELIC

5. Noções de Economia, Finanças e Estatística Uma aplicação financeira obteve ganho de 15%. Se considerarmos que nesse período a inflação acumulada foi de 5%, poderemos concluir que a taxa real será: a) Igual a 20% b) Igual a 10% c) Superior a 10% d) Inferior a 10%

6. Noções de Economia, Finanças e Estatística Uma aplicação financeira obteve ganho de 15%. Se considerarmos que nesse período a inflação acumulada foi de 5%, poderemos concluir que a taxa real será: a) Igual a 20% b) Igual a 10% c) Superior a 10% d) Inferior a 10% Taxa Real = Taxa Nominal - Inflação

7. Qual das afirmativas abaixo não correspondem a realidade? a) Supondo-se a normalidade, 95% das observações encontram-se+ ou – 2 desvios padrões da média b) A área sob uma curva normal é sempre igual a 1 c) desvio padrão é o quadrado da variância d) A soma dos desvios dos pontos em relação à sua média aritimética é sempre zero Noções de Economia, Finanças e Estatística

8. Qual das afirmativas abaixo não correspondem a realidade? a) Supondo-se a normalidade, 95% das observações encontram-se+ ou – 2 desvios padrões da média b) A área sob uma curva normal é sempre igual a 1 c) desvio padrão é o quadrado da variância d) A soma dos desvios dos pontos em relação à sua média aritmética é sempre zero – por isso se calcula a variância como o quadrado dos desvios. A contrário, o desvio padrão é a raiz da variância. Noções de Economia, Finanças e Estatística

9. Suponha que a rentabilidade de um fundo DI tenha sido de 0,8% em um determinado mês e que o CDI no mesmo período tenha variado 1,0%. Nesse caso, pode-se afirmar que: a) a rentabilidade absoluta do fundo foi de 20%. b) a rentabilidade absoluta do fundo foi de 80%. c) a rentabilidade relativa do fundo foi de 80% do CDI. d) a rentabilidade relativa do fundo foi de 20% do CDI. Noções de Economia, Finanças e Estatística

10. Suponha que a rentabilidade de um fundo DI tenha sido de 0,8% em um determinado mês e que o CDI no mesmo período tenha variado 1,0%. Nesse caso, pode-se afirmar que: a) a rentabilidade absoluta do fundo foi de 20%. b) a rentabilidade absoluta do fundo foi de 80%. c) a rentabilidade relativa do fundo foi de 80% do CDI. d) a rentabilidade relativa do fundo foi de 20% do CDI. A rentabilidade absoluta do fundo foi 0,8% (o valor que rendeu). Este fundo rendeu 80% do CDI (esta é a rentabilidade relativa). Rentabilidade relativa é relativa a alguma coisa (benchmark), no caso, ela é relativa ao CDI Noções de Economia, Finanças e Estatística

11. Fundos de Investimentos É responsabilidade do administrador. a) contratar prestadores de serviços para o fundo de investimento b) aumentar a taxa de administração c) pagar imposto de renda sobre os rendimentos do fundo de investimento d) cobrir eventuais perdas que o fundo vier a ter, em função da política de investimento.

12. Fundos de Investimentos É responsabilidade do administrador. a) contratar prestadores de serviços para o fundo de investimento b) aumentar a taxa de administração - só com aprovação em assembleia de cotistas. c) pagar imposto de renda sobre os rendimentos do fundo de investimento – o cotista que paga, o administrador só recolhe na fonte. d) cobrir eventuais perdas que o fundo vier a ter, em função da política de investimento. – responsabilidade do cotista. O cotista é quem paga o IR, o administrador tem que apenas recolher.

13. Fundos de Investimentos Em um fundo de investimento com carência a) não há valor mínimo de investimento inicial b) estabelece-se um período mínimo no qual o cotista não poderá sacar, senão perderá os rendimentos. c) Oferece-se liquidez diária sem perda de rentabilidade. d) reembolsa-se o IOF que o investidor pagou

14. Fundos de Investimentos Em um fundo de investimento com carência a) não há valor mínimo de investimento inicial b) estabelece-se um período mínimo no qual o cotista não poderá sacar, senão perderá os rendimentos. c) Oferece-se liquidez diária sem perda de rentabilidade. d) reembolsa-se o IOF que o investidor pagou

15. Fundos de Investimentos A instituição financeira X faliu e era administradora do fundo de investimento Y. apesar da falência da instituição financeira X. as carteiras do fundo Y continuam com bons ativos e seu patrimônio líquido permanece positivo. Nessa situação, o fundo de investimento Y: a) faliu, já que nenhum fundo de investimento pode operar sem seu administrador. b) não faliu, já que possui personalidade jurídica separada da instituição financeira e escolherá um novo administrador de seus recursos. c) faliu, já que seus ativos pertencem à instituição financeira X d) não faliu, porém terá que arcar com eventuais dívidas trabalhistas da instituição financeira X.

16. Fundos de Investimentos A instituição financeira X faliu e era administradora do fundo de investimento Y. apesar da falência da instituição financeira X. as carteiras do fundo Y continuam com bons ativos e seu patrimônio líquido permanece positivo. Nessa situação, o fundo de investimento Y: a) faliu, já que nenhum fundo de investimento pode operar sem seu administrador. b) não faliu, já que possui personalidade jurídica separada da instituição financeira e escolherá um novo administrador de seus recursos. c) faliu, já que seus ativos pertencem à instituição financeira X d) não faliu, porém terá que arcar com eventuais dívidas trabalhistas da instituição financeira X. Fundos de investimento são separados do banco. O ativo é dos cotistas. Eles podem trocar o administrador.

17. Fundos de Investimentos Um investidor procura um fundo de renda fixa que trabalhe com cota deabertura. Este investidor: a) somente encontrará fundos do tipo renda fixa com cota de abertura se ofundo for de longo prazo;b) não terá dificuldade, pois todos os fundos do tipo renda fica podemtrabalhar com cota de abertura;c) somente encontrará fundos do tipo renda fixa com cota de abertura se ofundo não for de longo prazo;d) não conseguirá encontrar um fundo deste tipo, pois fundos do tipo rendafixa somente podem trabalhar com cota de fechamento.

18. Fundos de Investimentos Um investidor procura um fundo de renda fixa que trabalhe com cota deabertura. Este investidor: a) somente encontrará fundos do tipo renda fixa com cota de abertura se ofundo for de longo prazo;b) não terá dificuldade, pois todos os fundos do tipo renda fica podemtrabalhar com cota de abertura;c) somente encontrará fundos do tipo renda fixa com cota de abertura se o fundo não for de longo prazo;d) não conseguirá encontrar um fundo deste tipo, pois fundos do tipo rendafixa somente podem trabalhar com cota de fechamento. Apenas fundos de curto prazo e referenciados DI podem trabalhar com cota de abertura. Outros fundos podem ter oscilações durante o dia, fazendo com que o administrador tenha que honrar perdas.

19. Fundos de Investimento A rentabilidade de um fundo de investimento pode ser comparada a um benchmark desde que o parâmetro: • Esteja explícito no regulamento ou prospecto do fundo • Seja o utilizado no mercado • Seja um indicador econômico • Seja alterado a cada 6 meses

20. Fundos de Investimento A rentabilidade de um fundo de investimento pode ser comparada a um benchmark desde que o parâmetro: • Esteja explícito no regulamento ou prospecto do fundo • Seja o utilizado no mercado • Seja um indicador econômico • Seja alterado a cada 6 meses Tudo que é de interesse do investidor tem que estar no regulamento e prospecto do fundo. Fundos de renda fixa são normalmente comparados com CDI e ações com IBOVESPA.

21. Fundos de Investimentos Os cotistas de um fundo de investimento possuem diversos direitos, entre os quais, receber: a) mensalmente extrato de investimentos e participar ativamente da administração do fundo. b) anualmente extrato de investimento e participar diretamente da administração do fundo de investimento. c) semestralmente extrato de investimentos e anualmente informações sobre rendimentos no ano, número e valor das cotas. d) mensalmente extrato de investimentos e anualmente informações sobre rendimentos no ano, número e valor das cotas.

22. Fundos de Investimentos os cotistas de um fundo de investimento possuem diversos direitos, entre os quais, receber: a) mensalmente extrato de investimentos e participar ativamente da administração do fundo. b) anualmente extrato de investimento e participar diretamente da administração do fundo de investimento. c) semestralmente extrato de investimentos e anualmente informações sobre rendimentos no ano, número e valor das cotas. d) mensalmente extrato de investimentos e anualmente informações sobre rendimentos no ano, número e valor das cotas.

23. Fundos de Investimentos Um investidor avesso a risco, ao lhe ser recomendado um fundo referenciado DI, questionou a informação constante no prospecto de que o fundo utiliza instrumentos de derivativos. O gerente argumentou que a frase do prospecto é padrão, exigência do código da ANBIMA, e o fundo não apresenta risco, pois não utiliza instrumento de derivativo. O esclarecimento do gerente está: a) correto, pois é vedado o uso de derivativo em fundos referenciados. b) incorreto, pois fundos referenciados DI podem utilizar derivativos para alavancagem da carteira. c) incorreto, pois fundos referenciados DI podem utilizar derivativos para proteção da carteira d) correto, pois prospectos são padronizados pela ANBIMA e podem não refletir a realidade de cada fundo

24. Fundos de Investimentos Um investidor avesso a risco, ao lhe ser recomendado um fundo referenciado DI, questionou a informação constante no prospecto de que o fundo utiliza instrumentos de derivativos. O gerente argumentou que a frase do prospecto é padrão, exigência do código da ANBIMA, e o fundo não apresenta risco, pois não utiliza instrumento de derivativo. O esclarecimento do gerente está: a) correto, pois é vedado o uso de derivativo em fundos referenciados. – pode para Hedge. b) incorreto, pois fundos referenciados DI podem utilizar derivativos para alavancagem da carteira. – não pode. c) incorreto, pois fundos referenciados DI podem utilizar derivativos para proteção da carteira d) correto, pois prospectos são padronizados pela ANBIMA e podem não refletir a realidade de cada fundo Derivativos também podem ser utilizados como Hedge, visando reduzir o risco de uma carteira de investimento

25. Fundos de Investimentos De acordo com a instrução 450 da CVM, o fundo de investimento é uma comunhão de ativos financeiros, constituída sob a forma de condomínio, destinado à aplicação em ativos financeiros. Observe os itens a seguir: • Títulos da dívida pública • Contratos de derivativos • Ações, debêntures e bônus de subscrição • Ouro ativo financeiro, desde que negociado em padrão internacionalmente aceito. São ativos financeiros: a) I e II. b) II e III c) I, II e III d) I, II, III e IV

26. Fundos de Investimentos De acordo com a instrução 450 da CVM, o fundo de investimento é uma comunhão de ativos financeiros, constituída sob a forma de condomínio, destinado à aplicação em ativos financeiros. Observe os itens a seguir: • Títulos da dívida pública • Contratos de derivativos • Ações, debêntures e bônus de subscrição • Ouro ativo financeiro, desde que negociado em padrão internacionalmente aceito. – trata-se de uma mercadoria, negociado na BM&F, como café, açúcar, arroba de boi, barril de petróleo, ferro. São ativos financeiros: a) I e II. b) II e III c) I, II e III d) I, II, III e IV

27. Marque a alternativa errada a) PIBB é um fundo constituído sob a forma de condomínio fechado b) As cotas do PIBB são negociadas em bolsa c) Os FIDCs podem ter sua carteira até 50% do patrimônio em renda fixa d) Os Fundos de Investimento Imobiliários são constituídos sob a forma de condomínio fechado Fundos de Investimento

28. Marque a alternativa errada a) PIBB é um fundo constituído sob a forma de condomínio fechado b) As cotas do PIBB são negociadas em bolsa c) Os FIDCs podem ter sua carteira até 50% do patrimônio em renda fixa d) Os Fundos de Investimento Imobiliários são constituídos sob a forma de condomínio fechado PIBB é um fundo aberto, o investidor pode resgatar em dinheiro ou em ações. Fundos de Investimento

29. Ter um selo Anbima em um documento significa que: a) o documento do elaborado em conformidade com todos os requisitos estabelecidos no código de regulação da Anbima para aquela finalidade b) a instituição foi autorizada a funcionar pela Anbima c) os distribuidores são certificados pela Anbima d) a Anbima garante a veracidade das informações contidas no documento Fundos de Investimento

30. Ter um selo Anbima em um documento significa que: a) o documento do elaborado em conformidade com todos os requisitos estabelecidos no código de regulação da Anbima para aquela finalidade b) a instituição foi autorizada a funcionar pela Anbima – quem autoriza é a CVM c) os distribuidores são certificados pela Anbima – são os vendedores, não é necessário d) a Anbima garante a veracidade das informações contidas no documento a Anbima não garante. Fundos de Investimento

31. É vedada a cobrança de taxa de performance quando: a) o valor da cota do fundo for superior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada b) o valor do índice de referência for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada c) o valor da cota do fundo for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada, exceto para fundos destinados exclusivamente a investidores qualificados d) o fundo foi destinado a investidores qualificados Fundos de Investimento

32. É vedada a cobrança de taxa de performance quando: a) o valor da cota do fundo for superior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada b) o valor do índice de referência for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada c) o valor da cota do fundo for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada, exceto para fundos destinados exclusivamente a investidores qualificados d) o fundo foi destinado a investidores qualificados A alternativa é a mais completa e que mais defende o cliente. Veja que investidor qualificado não precisa de tanta proteção Fundos de Investimento

33. Ao aplicar ou resgatar de um fundo de ações, será utilizada cota de: a) fechamento D+1 b) abertura D+2 c) fechamento D+3 d) abertura D+1 Fundos de Investimento

34. Ao aplicar ou resgatar de um fundo de ações, será utilizada cota de: a) fechamento D+1 b) abertura D+2 c) fechamento D+3 d) abertura D+1 Fundos de ações não podem usar cota de abertura. Um fundo de ações precisa usar a cota de fechamento do dia seguinte para dar tempo ao gestor vender ativos do fundo. Fundos de Investimento

35. O múltiplo P/L ou Preço/Lucro indica: a) o número de anos que a empresa leva para ter retorno b) que quanto maior o P/L, mais interessante é a ação c) o número de anos que o acionista levará para ter o retorno sobre o preço da ação, de forma simplificada d) o número de anos que a empresa levará para que o patrimônio líquido seja pago pelo lucro, de uma forma simplificada. Produtos de Investimento

36. O múltiplo P/L ou Preço/Lucro indica: a) o número de anos que a empresa leva para ter retorno - a Anbima não se preocupa com a empresa, mas om o investidor b) que quanto maior o P/L, mais interessante é a ação – ao contrário c) o número de anos que o acionista levará para ter o retorno sobre o preço da ação, de forma simplificada d) o número de anos que a empresa levará para que o patrimônio líquido seja pago pelo lucro, de uma forma simplificada. – se fosse isso, o nome seria patrimônio líquido sobre lucro. Produtos de Investimento

37. Qual das frases abaixo está correta do ponto de vista de análise de ações? a) A escola técnica mostra como os preços se comportaram e a escola fundamentalista mostra porque os valores se comportam desta forma b) A escola fundamentalista afirma que não existe estatísticas para esperanças, atos do governo, humor, medo e informações secretas. c) Através dos gráficos da Escola Fundamentalista, é possível avaliar as tendências do mercado e o retorno das ações. d) Análise técnica permite projetar o preço alvo da ação com base em diversos múltiplos. Produtos de Investimento

38. Qual das frases abaixo está correta do ponto de vista de análise de ações? a) A escola técnica mostra como os preços se comportaram e a escola fundamentalista mostra porque os valores se comportam desta forma b) A escola fundamentalista afirma que não existe estatísticas para esperanças, atos do governo, humor, medo e informações secretas. c) Através dos gráficos da Escola Fundamentalista, é possível avaliar as tendências do mercado e o retorno das ações. d) Análise técnica permite projetar o preço alvo da ação com base em diversos múltiplos. Escola fundamentalista se baseia apenas em dados do balanço das empresas e traça expectativas de lucros. Escola técnica analisa gráficos de tendência de preços. Produtos de Investimento

39. Complete a frase: Diferentemente de uma bolsa, o mercado de balcão... a) é um ambiente de negociação físico apenas, não contando com sistemas eletrônicos b) não negocia debentures c) negocia somente ativos que não são possíveis de serem negociados em bolsa d) é um ambiente de negociação que pode ter a supervisão da CVM Produtos de Investimento

40. Complete a frase: Diferentemente de uma bolsa, o mercado de balcão... a) é um ambiente de negociação físico apenas, não contando com sistemas eletrônicos b) não negocia debentures c) negocia somente ativos que não são possíveis de serem negociados em bolsa d) é um ambiente de negociação que pode ter a supervisão da CVM Menos radical, não restringe e não cria normas. Produtos de Investimento

41. Com relação a oferta pública de valores mobiliários pode-se afirmar que: a) uma distribuidora ou corretora de valores pode exercer este papel b) somente bancos de investimento podem exercer esta função c) o coordenador apenas coordena a operação, mas a responsabilidade de registro junto a CVM cabe a companhia que emitirá os títulos. d) quando a oferta pública for feita em mercado de balcão, não há necessidade de contratar um Banco Coordenador. Produtos de Investimento

42. Com relação a oferta pública de valores mobiliários pode-se afirmar que: a) uma distribuidora ou corretora de valores pode exercer este papel b) somente bancos de investimento podem exercer esta função - radical c) o coordenador apenas coordena a operação, mas a responsabilidade de registro junto a CVM cabe a companhia que emitirá os títulos. – CVM fala com instituições financeiras, não com empresas d) quando a oferta pública for feita em mercado de balcão, não há necessidade de contratar um Banco Coordenador. – oferta pública sempre é feita em mercado de balcão organizado. Produtos de Investimento

43. Marque a alternativa certa a) O commercial paper, também conhecido como nota promissória comercial, tem prazo mínimo de emissão de 360 dias b) todo CDB tem que ter prazo mínimo de 30 dias c) A rentabilidade para o vendedor de um título é maior quando ele é negociado com ágil d) a Taxa DI corrige a LFT Produtos de Investimento

44. Marque a alternativa certa a) O commercial paper, também conhecido como nota promissória comercial, tem prazo mínimo de emissão de 360 dias – prazo máximo de 360 dias (empresas capital fechado prazo máximo é 180 dias, igual o cheque) b) todo CDB tem que ter prazo mínimo de 30 dias (não, pode ter qualquer prazo, restringe) c) A rentabilidade para o vendedor de um título é maior quando ele é negociado com ágil d) a Taxa DI corrige a LFT – é a taxa Selic, não a DI. Trata-se de título público. Se o juro caiu, o título subiu (ou seja, foi vendido com ágil ou preço mais alto). Bom para o vendedor. Produtos de Investimento

45. Indique a afirmativa incorreta: a) O agente fiduciário somente é obrigatório nas emissões públicas de debentures. b) Tanto emissões públicas como privadas de debentures precisam de registro na CVM c) O Agente fiduciário é responsável por fiscalizar o cumprimento dos covenants d) O Agende fiduciário é responsável por zelar pelos direitos dos debenturistas. Produtos de Investimento

46. Indique a afirmativa incorreta: a) O agente fiduciário somente é obrigatório nas emissões públicas de debentures. b) Tanto emissões públicas como privadas de debentures precisam de registro na CVM c) O Agente fiduciário é responsável por fiscalizar o cumprimento dos covenants d) O Agende fiduciário é responsável por zelar pelos direitos dos debenturistas. Emissões privadas não precisam de registro na CVM. A CVM é pública, do governo, não regula relações privadas. Isso cabe no máximo a justiça Produtos de Investimento

47. Em relação ao CDB, não podemos afirmar que: a) é um depósito a prazo remunerado b) incide depósito compulsório c) não há prazo de pagamento mínimo d) são garantidos pelo fundo garantidor de crédito Produtos de Investimento

48. Em relação ao CDB, não podemos afirmar que: a) é um depósito a prazo remunerado b) incide depósito compulsório c) não há prazo de pagamento mínimo d) são garantidos pelo fundo garantidor de crédito Todo CDB é vendido com prazo para resgate. Eles podem ser resgatado antecipadamente. Produtos de Investimento

49. O código de regulação da Anbima referente a ofertas públicas de títulos e valores mobiliários estabelece que o prospecto dessas operações deve descrever fatores de risco do emissor, incluindo: a) planejamento estratégico para os próximos 10 anos b) negócios, processos produtivos e mercados de atuação do emissor e suas subsidiárias c) planejamento estratégico para os próximos 5 anos d) negócios, processos produtivos e mercados de atuação dos principais fornecedores e clientes Produtos de Investimento

50. O código de regulação da Anbima referente a ofertas públicas de títulos e valores mobiliários estabelece que o prospecto dessas operações deve descrever fatores de risco do emissor, incluindo: a) planejamento estratégico para os próximos 10 anos b) negócios, processos produtivos e mercados de atuação do emissor e suas subsidiárias c) planejamento estratégico para os próximos 5 anos d) negócios, processos produtivos e mercados de atuação dos principais fornecedores e clientes Estamos falando da empresa no prospecto. A alternativa é a que mais protege o investidor. Produtos de Investimento