En investering i klima og miljø

1. En investering i klima og miljø Invester med hjerte og hjerne • Jesper Engedal Porteføljemanager • Sydinvest

2. Disclaimer Dette materiale er udarbejdet af Sydinvest Administration A/S (herefter "Sydinvest") som en generel og uforpligtende information til investorer (brugere af hjemmesiden). Indholdet af materialet er udtryk for Sydinvests bedste skøn og vurderinger, og er bl.a. baseret på informationskilder som Sydinvest finder pålidelige. Sydinvest garanterer ikke for, at indholdet af materialet er korrekt, fyldestgørende eller ajourført, ligesom Sydinvest ikke påtager sig noget ansvar i forhold til dispositioner, der er foretaget i tillid til materialets indhold. Investor advares mod fra materialet at drage konklusioner om fremtidige afkast på finansielle instrumenter og/eller investeringsbeviser i de foreninger, som Sydinvest administrerer. Investor skal være opmærksom på, at de faktiske realiserede afkast kan afvige fra forventningerne. Materialet er ikke og må ikke opfattes som et tilbud eller opfordring til køb af investeringsbeviser i de foreninger, som Sydinvest administrerer og kan heller ikke erstatte en individuel rådgivning af investor. Investor opfordres til at søge professionel rådgivning forud for enhver værdipapirinvestering.

3. Investeringsseminar 2009 • Hvorfor investere i klima og miljø? • Global udfordring • Alle lande og brancher er berørt • Global løsning • Investeringspotentialet • På kort sigt og lang sigt • Hvilke investeringer er interessante? • Sådan sammensætter vi aktieporteføljen • Hvilke selskaber vil vi investere i? • Forventninger til afkast og risiko • Investering i Sydinvest Klima & Miljø • Opsummering

4. Hvorfor investere i klima og miljø?

5. Global udfordring • Stigende velstand og befolkningsvækst • Pres på jordens ressourcer • Fossile brændstoffer og drivhusgasser • Investeringer i dag for undgå risici om 50 år Kilde: IPCC

6. Global udfordring

7. IPCC: Forventet havvandsstigninger 18 - 59 cm. (År 2100)(uden is afsmeltning)

8. Ja, men hvad er problemet? Uddrag fra Stern-rapporten • 200 million mennesker kan blive klimaflygtninge • 50 % risiko for global opvarmning på 5 grader • Op til 40 % af arterne vil kunne uddø • Op til 10 % af det globale BNP kan gå tabt • RISICI - HVIS VI IKKE GØR NOGET

9. Nuværende udfordringer • Ekstremt vejr • Orkansæsonen • Ændring af lokalt vejr • Naturbrande • Vandmangel • Oversvømmelser

10. Eksempel – Vandmangel (water stress)

11. Fremtidige udfordringer • Ren, stabil og billig energi • Stigende forbrug af råvarer • Olie • Kul • Vand, osv. • Global ændring af vejret

12. Alle lande og brancher Lande • De udviklede lande • Nedbringelse af CO2-udledningen • Udviklingslande • Stabilisering af CO2-udledningen Virksomheder og husholdninger • Forbedret ressourceudnyttelse • Indtægter v. salg af miljørigtige produkter Kilde: Energy Information Administration

13. Global løsning • Politiske målsætninger • Fra Rio til København • Løsningen på finanskrisen • Uafhængighed af olie • Hvad med Lomborg? • Hvordan nedbringes CO2? • Effektiv energiudnyttelse • Vedvarende energi • Indfangelse af CO2 • Handel med kvoter • Barack Obama’s New Energy Plan • 25 % af elektriciteten skal komme fra vedvarende energi før 2025 • 80 % reduktion af drivhusgasser før 2050 • $150 milliarder skal investeres i ren energi over 5 år

14. Efter COP15 • Politiske mål • Samlet set skuffende • Nationale handlingsplaner • USA og Kongressen • Politisk uro – Kina / Indien • Aktiemarkedet • Afdæmpede forventninger • Investeringer i USA • Investeringer i Asien • Investeringer i Europa

15. Investeringspotentialet På kort sigt • Statsstøtte – mere end $500 mia. • Værdifastsættelse På lang sigt • Konkurrencefordele • Efterspørgsel • Priserne på råvarer • Energieffektive produkter • Omkostninger • Mindre forurening = færre omkostninger Investeringsuniverset • Bredt og voksende

16. Hvilke investeringer er interessante?

17. Sådan sammensætter vi aktieporteføljen • Tre hovedtemaer • Lavt CO2-udledende energiproduktion • Effektiv ressourceudnyttelse • Modvirkning af klimaforandringer • Energiproduktion • Sol • Vind • Vand • Atomkraft • Bio • Energiudnyttelse • Bygninger • Transport • Industri • Energi opbevarelse • Klimatilpasning • Vand • Affald • Forureningskontrol

18. Sådan sammensætter vi aktieporteføljen Globalt aktieunivers 8000 aktier Klima og miljøunivers 400 aktier Portefølje 70-100 aktier

19. Andel af porteføljen • 3 - 4 % Forsyning > 30 % kul • 24 mia. eller 2400 vindmøller • 12 % atomkraft • Energias de Portugal Atomkraft og forsyningsselskaber The life cycle GHG emissions per kWh from nuclear power plants are two orders of magnitude lower than those of fossil-fuelled electricity generation and comparable to most renewables

21. Hvilke selskaber vil vi investere i?

22. Dem vi kender…

23. Corning Corning er et højteknologisk firma med teknologier inden for: • Partikelfiltre • Bil • Lastbiler • Kulkraftværker (kviksølv) • Solenergi • Konkurrencedygtig med fossile brændstof

24. Veolia Environnement • Selskabet har løsninger inden for: • Vand • Affaldshåndtering • Energibesparelse • Transport • Veolia Environnement er et af verdens største forsyningsselskaber inden for klima og miljø med 330.000 medarbejdere.

25. First Solar First Solar er en af de hurtigst voksende og største producenter af solceller • Solenergi lige så billigt som store kraftværker inden 2012 • Sol vs. vind vs. geotermisk vs. atomkraft (alle har nok energi) • Regionale forskelle – sol og statsstøtte

26. China South Locomotive • Nyt energieffektivt fragttog, He Xie No.5, i et samarbejde med amerikanske General Motors. • Mindre energiforbrug og CO2-udledning • China South Locomotive og den kinesiske regering China South Locomotive er en af Kinas største fabrikanter af lokomotiver

27. Forventninger til afkast og risiko • Afkast • De globale aktiemarkeder • Risiko • Vækstaktier • Statslig engagement og målsætninger • Fokuseret

28. Investering i Sydinvest Klima & Miljø

29. Opsummering • Global udfordring • Global løsning • Investeringspotentialet • Sammensætning af aktieportefølje • Temaer & fordeling