II. ÜZLETI KÖRNYEZET

1. A Szénhidrogén Kutatás Menedzsmentje Miskolci Egyetem, Műszaki Földtudományi Kar, Ásványtani-Földtani Intézet Szilágyi Imre, Geológus-Közgazdász II. ÜZLETI KÖRNYEZET

2. UPSTREAM Kutatás Mezőfejlesztés Termelés MIDSTREAM (GÁZ) Tárolás Nyersanyag szállítás Nyersanyag kereskedés DOWNSTREAM Termék értékesítés Nagy- és kiskereskedelem Feldolgozás Termékszállítás ÜZLETI KÖRNYEZET 2 A szénhidrogén értéklánc – Szegmensek A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

3. ÜZLETI KÖRNYEZET 3 A szénhidrogén értéklánc – „Termékek” • Kutatás, mezőfejlesztés  Felfedezett, termelésbe állítható/állított mező készlete • nem piaci termék, csere egyedi áron • értéke attól függ, hogy mennyi a kitermelés várható profitja • az eladó és a vevő eltérően ítéli meg a mező értékét • Termelés  Kitermelt nyersanyag • kőolaj: világpiaci (tőzsdei) árhoz igazodó „kútfej”-ár (wellhead price) • földgáz: hatóságilag befolyásolt, egyedileg képzett ár • Midstream  Értékesített nyersanyag • kőolaj: világpiaci (tőzsdei) ár • földgáz: hatóságilag befolyásolt, egyedileg képzett ár v. spot-piaci ár • Downstream  Feldolgozott termékek • bizonyos termékekre (pl. benzin) tőzsdei nagykereskedelmi ár • kiskereskedelem (retail): egyedileg képzett és/vagy hatósági árak A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

4. Mezőfejlesztés • Mezőfejlesztés (Field Development) • Felfedezett szénhidrogén telepek termelésbe állítása • Megelőzi a készletek gazdaságossági értékelése, a tároló modellezése, műszaki-gazdasági tervezés • Termelő kutak mélyítése és felszíni termelési technológia kivitelezése • Eredmény: termelésbe állított telepek/mezők • „Termék”: kifejlesztett készlet („developed reserve”) ÜZLETI KÖRNYEZET 4 Upstream értéklánc Kutatás • Kutatás (Exploration) • Szénhidrogén lelőhelyek feltérképezése, feltárása lehatárolása • Geológiai, szénhidrogén-földtani modellalkotás és fejlesztés • Geológiai és geofizikai vizsgálatok, mérések, kutatófúrások, rétegvizsgálatok • Eredmény: gazdaságosan (profittal kecsegtető módon) kitermelhető készlettel bíró telepek/mezők • „Termék”: felfedezett, ki nem fejlesztett készlet („undeveloped reserve”) A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

5. Termelés-intenzifikálás Termelés „monitorozás” • Termelés monitorozása (Production monitoring) • Tároló viselkedésének vizsgálata • Kihozatal növelési lehetőségek feltárása – a tároló védelme mellett • Értékmaximalizálás • Termelés intenzifikálás (Production intensification) • Termelés közbeni mezőfejlesztés • Kút-átképzések, új kutak fúrása, felszíni technológiai rekonstrukció ÜZLETI KÖRNYEZET 5 Upstream értéklánc Kutatás Mezőfejlesztés Termelés • Termelés (Production) • A nyersanyag felszínre hozatala, minőségellenőrzése, termelvény kezelése, értékesítése • Mérnöki beavatkozások, eszközök karbantartása • „Termék”: értékesített nyersanyag A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

6. ÜZLETI KÖRNYEZET 6 A kutatás „folyamata” • A kutatás fázisai: • előzetes, részletező, felderítő, lehatároló, … • közelítés a felfedezéshez – információszerzés-értékelés ciklusok révén • kockázatcsökkentés – mennyiség pontosítása • Szénhidrogén kutatás objektumai: • Üledékes medence • Play-analízis • a CH-rendszer elemek (anyakőzet, migrációs felületek, tárolókőzet, zárókőzet, csapdaszerkezetek) meglétének vizsgálata • a szénhidrogének keletkezési és csapdázódási folyamatainak térbeli-időbeli modellezése – „play” koncepció • Módszerek • regionális jellegű geofizikai mérések, alapfúrások, medencemodellezés • Cél • Prognózis: mennyi szénhidrogén halmozódhatott fel A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

7. ÜZLETI KÖRNYEZET 7 A kutatás „folyamata”, A szénhidrogén kutatás objektumai • Felhalmozódási zóna • Reménybeli szénhidrogén tároló geológiai szerkezetek feltérképezése • Módszerek • részletező geológiai térképezések, geofizikai (elsősorban szeizmikus) mérések • Cél • „lead”-ek (szerkezeti indikációk) kimutatása • „prospect”-ek (térben/időben lehatárolt szerkezetek) lehatárolása • Potenciális tároló szerkezet (Proszpekt) • Módszerek • fúrás („wildcat”) • fúrás közbeni, majd kútbeli geofizikai-geológiai-geokémiai mérések, rétegvizsgálatok • Cél • a proszpekt feltárása • Telep (Felhalmozódás) lehatárolása – „Appraisal” • Módszerek: lehatároló fúrások, 3D szeizmika • Cél: a felfedezett ásványvagyon mennyiségi-minőségi vizsgálata A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

8. ÜZLETI KÖRNYEZET 8 A kutatás „folyamata” Proszpekt Telep Üledékes medence Felhalmozódási zóna • Elvileg elkülönülő fázisok láncolata, de: • két fázis összecsúszhat • regionális méréssel találunk egy proszpektet • egy fúrás egyszerre lehatároló és wildcat • két fázis között évtizedek is eltelhetnek • új geológiai modell – korábban nem értékelt lehetőség a folytatásra • tudományos-technikai fejlődés – új technológiák • gazdasági környezet kedvező irányú változása • kutatási koncepció váltás miatti visszalépés • „nem tervezett” új információ fúrás közben – új play, amelyet medence-szinten kell vizsgálni A kutatás „értéklánca” szubjektív döntések következtében időnként megszakadó, gyakran „visszalépő” és újra induló, elemeiben sokszor átfedésbe kerülő szekvencia. A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

9. Appraisal Proszpekt lehatárolás Proszpekt feltárás Mező- fejlesztés ÜZLETI KÖRNYEZET 9 A kutatás „folyamata” Adatértelmezés Geológiai Modellezés Operáció tervezés Medence térképezés Egy „szerkezet” vagyonának várható értéke és bizonytalansága 100% Felfedezés valószínűsége 50% 0% A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

10. TÁRSADALOM (Lakosság) KORMÁNYZAT (Hatóságok) Közszolgáltatások Károkozás, Kompenzáció Koncessziók, Szabályozás Foglalkoztatás Foglalkoztatás Adók, Díjak, Járulékok OLAJVÁLLALATOK (Operátorok) Adók Megrendelés Szolgáltatás SZERVIZ VÁLLALATOK ÜZLETI KÖRNYEZET 10 Érintettek („Stakeholder”-ek) A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

11. ÜZLETI KÖRNYEZET 11 Upstream vállalatok – Üzleti funkció szerinti csoportosítás • OPERÁTOROK („olajvállalatok”, „koncesszorok”) • állam által rájuk ruházott kutatási és termelési jogok (koncessziók) jogosultjai • tőkét fektetnek be kutatásba, mezőfejlesztésbe • a termelésből profitálnak • kutatási, mezőfejlesztési, termelési operációkat irányítanak • tőkeerő szerint: • néhány projektes mini-vállalatok • több projektet kezelő középvállalatok (MOL, OMV, RWE-DEA) • globális tőkeerejű nagyvállalatok („major”-ök, Shell, Exxon, BP, Gazprom) A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

12. ÜZLETI KÖRNYEZET 12 Upstream vállalatok – Üzleti funkció szerinti csoportosítás • SZERVIZVÁLLALATOK • az operátorok számára, üzleti alapon szolgáltatnak (az operátorok alvállalkozói) • tőkéjüket a versenyképességet növelő technológiai fejlesztésekbe fektetik • szervizvállalati alaptípusok: • fúróvállalatok: fúróberendezéseket, rig-eket üzemeltetnek • fúrási szervizek: logisztika, fúrás és kútépítés, fúrási/kútbeli információszerzés • felszíni geofizikai (szeizmikus) méréseket kivitelezők • (termelési) felszíni technológiák tervezését, kivitelezését, karbantartását végző vállalatok • geo-műszaki elemzők, konzulensek, tanácsadók, auditorok • a szolgáltatások kombinálódhatnak pl. Schlumberger: fúrás, fúrási szerviz, információszerzés, geo-műszaki elemzés A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

13. ÜZLETI KÖRNYEZET 13 CH-kutatás és alapkutatás • KUTATÓINTÉZETEK, EGYETEMEK • speciális „szervízek” • szakember utánpótlás – fluktuáció • indirekt támogatások és konkrét megbízások • intézményesült kapcsolatrendszer • „Exploration” – „Research” • mindkettő modelleket állít fel, amelyeket információszerzések révén igazolunk vagy cáfolunk • a szénhidrogén kutatás célja a profitszerzés, az alapkutatásé a köz-gazdaság „gyarapítása” • a CH-kutatási modellek egyediek, az adatértelmezésekbe módszertani fejlesztések ágyazódnak • Technológiai fejlesztések • a szervizvállalatok „terepe” elsősorban – a folyamatos innováció a piacon maradás feltétele • „major”-öknél is létezik „technológia fejlesztési központ” • stratégiai szövetségek operátorok és szervizvállalatok között A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

14. ÜZLETI KÖRNYEZET 14 Upstream vállalatok – Értékláncban elfoglalt pozíció szerinti csoportosítás • INTEGRÁLT VÁLLALATOK • mindhárom szegmenst (US, MS, DS) lefedik • a nagy olajvállalatok (majors) mind ilyenek • középvállalatok között is sok ilyen van • NEM INTEGRÁLT VÁLLALATOK • egy-egy szegmensben érdekeltek • kis- és középvállalatok ilyenek • tisztán upstream vállalatok: • többségük a szegmensen belül integrált, azaz kutat, (mező)fejleszt és termel • vannak kizárólag termelő vállalatok • egy-egy mező termelésére alapított projektcégek • kutatási potenciáljukat elvesztett egykori integrált (upstream) vállalatok • kevés kizárólag kutató vállalatok • a mezőfejlesztés előtt „kiszállnak” • kutatási jogukkal „üzletelnek” • a szervizvállalatok nem integráltak - csak egy adott szegmens számára szolgáltatnak A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

15. FÜGGETLEN OLAJVÁLLALATOK (IOC) • Többségi (multinacionális) magántulajdon • Kizárólag gazdasági érdekeket (tulajdonosaik profitjának maximalizálása) követnek • céljuk a vállalat értékének növelése (a részvényesi értéknövelés) • Európa, Észak-Amerika, Ausztrália • Közepes és nagy olajvállalatok • Nagy szervizvállalatok NEMZETI OLAJVÁLLALATOK (NOC) • Többségi állami tulajdon • Nem kizárólag gazdasági érdekeket követnek (közösségi célok: pl. foglalkoztatás) • Hatósági, szabályozási, ásványvagyon- gazdálkodási jogkörök és felelősségek • Oroszország, Közel-Keleti olajmonarchiák, Dél-Amerika, India, Kína, Észak-Afrika • Közepes és nagy olajvállalatok ÜZLETI KÖRNYEZET 15 Upstream vállalatok – Tulajdonosi háttér szerinti csoportosítás RÉSZVÉNYTÁRSASÁGOK A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

16. ÜZLETI KÖRNYEZET 16 Upstream vállalatok – Tulajdonosi háttér szerinti csoportosítás KORLÁTOLT FELELŐSSÉGŰ TÁRSASÁGOK, ZÁRT MAGÁN RÉSZVÉNYTÁRSASÁGOK • Tulajdonosok • Magánszemélyek, befektetői közösségek Lokális, vagy regionális olajtársaságok • alacsony kockázatvállalási képesség, nagy kockázati kitettség, tőkeszegénység • „niche-player”-ek, nagy fluktuáció: hullócsillagok, siker esetén felvásárlási célpontok Kis- és közepes szervizvállalatok • szűk szolgáltatási portfolió • stabil, némelykor protekcionista piac A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

17. ÜZLETI KÖRNYEZET 17 Hatóságok, Lakosság Hatósági szerepek az olajiparban • törvényi előírások, jogszabályok betartatása - az ásványvagyon védelme: az ásványvagyon in-situ állapotában állami tulajdon, megőrzése, optimális felhasználása közérdek – állam ellenőrzi a termelési terveket • környezet- és természetvédelem: piaci externáliát kezel az állam • (harmadik felet ért károkozás mérséklése) • a kutatási operációk veszélyes „üzemek” – bányahatósági ellenőrzési jogkörök, • köztulajdon védelme: „hálózatos” közüzemek, műemlékvédelem, stb. • magántulajdon: tűrési kötelezettség, de kompenzációra való jog • versenyhelyzet fenntartása, verseny befolyásolása • árszabályozás Lakosság (társadalom) érintettsége • „Tűrni köteles” az államérdekből folyó bányászati tevékenységet • Társadalmi felelősségvállalási programok és propaganda A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013

18. ÜZLETI KÖRNYEZET 18 Upstream vállalatok – Üzleti mechanizmusok, piaci trendek • ÜZLETI MECHANIZMUSOK • olajár-változás hatásai a vállalat értékére és a profitra, valamint a kockázatvállalási hajlandóságra • állami támogatások, hatósági árszabályozás • „olcsóbb lesz-e a benzin, ha egy ország domináns olajvállalata új kőolajmezőt fedez fel?” • PIACI TRENDEK • NOC-k privatizációja és re-privatizációja (Közép-Kelet Európa) • Egyes országok (Oroszország, India, Kína) NOC-jainak nemzetközi terjeszkedése • Állami olajipari jövedelmeket befektető társaságok tulajdonszerzése (NOC-kben és IOC-kben) • Összeolvadások és felvásárlások (Mergers & Acquisitions, M&A) • Nagy szervizvállalatok felfelé integrálódása A szénhidrogén kutatás menedzsmentje. Szilágyi Imre, ME MFK, Ásványtani-Földtani Intézet, 2013