UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE? OPORTUNIDADES E PROBLEMAS

1. FERNANDO HOMEM DE MELO UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE? OPORTUNIDADES E PROBLEMAS SOBER RIO BRANCO - 21.07.08 Professor Titular FEA-USP 1/25

2. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS CINCO TÓPICOS:  DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 • O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/06  AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO 2/25

3. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS CINCO TÓPICOS:  AS RAZÕES PARA A RETOMADA AGRÍCOLA • PROBLEMAS, OPORTUNIDADES E CONSEQUÊNCIAS 3/25

4. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 1. DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 1ª) O aperto da política monetária em 09/2004 e a apreciação cambial (R$/US$) . Ē 08/04 : R$ 3,002 / US$ . Ē 1ºs./05 : R$ 2,572/US$ . Ē 11/05 : R$ 2,155/US$ (- 26,4%) . Ē 15/06/06 : R$ 1,991 / US$ (rompida a barreira de R$ 2,000/US$) . Ē 08/07 : R$ 1,886/US$ . Ē 06/08 : R$ 1,618/US$ Apreciação cambial forte a despeito de grandes compras pelo BC : reservas em cerca de US$ 200 bilhões 4/25

5. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 1. DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 1b) Os dados do MAPA sobre o valor bruto da produção evidenciam a crise (em R$ bilhões), 20 produtos vegetais: 5/25

6. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 1999 : 103.892 2002 : 122.916 2003 : 141.498 2004 : 138.063 2005 : 115.392 2006 : 115.241 2007 : 132.583 2008 (est.) : 155.265 Euforia Crise Recuperação Fonte: José Garcia Gasques (MAPA), 06/2008 6/25

7. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 2. O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/06  Menor Área Plantada em 2005/06 a 2006/07 : - 3.468 mil hectares com grãos no Brasil  Destaques para a Soja e o Centro-Oeste: - 2.716 mil hectares 7/25

8. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 2. O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/06  Produção Record em 2007: 131,8 milhões de toneladas. Aumento de Produtividade  2007: O ANO DA TRANSIÇÃO: Área Menor, Produção de Grãos Maior, Preços Maiores e Renda Bruta Maior (ainda menor que 2003 e 2004). Câmbio Apreciado 8/25

9. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA 3a) Em 2007 deu-se o reinício do crescimento da renda agrícola (+ 15,0% sobre 2006). Maiores preços internacionais de grãos. Maiores preços aos produtores em todo o ano. 3b)Maiores vendas de insumos agrícolas: fertilizantes, defensivos e máquinas em 2007 e 1º semestre de 2008. 09/25

10. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA 3c)Aumentos de área com culturas de inverno em 2007: milho 2ª e trigo. RENTABILIDADE MELHORADA 3d)Aumento da área total na safra 2007/08: Menos para grãos e mais para cana-de-açúcar. ENDIVIDAMENTO PREJUDICOU. Preços e Renda Maiores em 2008. Safrinha maior em 2008: milho e trigo. Produção Record: 142,4 Milhões tons. 10/25

11. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA 3e)PROBLEMAS : Aumento de Preços de Alguns Insumos e Adicional Apreciação do Real.Feijão – a cultura mais prejudicada na 1ª safra. Crise Internacional? Pouco Efeito 11/25

12. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 4. RAZÕES PARA A RETOMADA DO CRESCIMENTO AGRÍCOLA 4a)A pujança do crescimento econômico nos países emergentes (exemplo, China) : maiores demandas de carnes e de grãos (milho e soja) como ração. Mudança estrutural no consumo de alimentos (EFEITO GRADUAÇÃO) : DEMANDA ADICIONAL DE GRÃOS. PREÇOS MAIORES? Não! 12/25

13. PREÇOS DE GRÃOS NAS BOLSAS INTERNACIONAIS (US$/t) Fontes: Bolsas de Chicago e New York; Nossa elaboração. 13/25 Fonte: CONAB.

14. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 4. RAZÕES PARA A RETOMADA DO CRESCIMENTO AGRÍCOLA 4b)Programas de bio-energia no Brasil e no mundo : álcool e bio-diesel. É UMA NOVA DEMANDA (BIOENERGIA):LEI DE ENERGIA NOS EUA (2005): 28,3 BILHÕES DE LITROS EM 2012. CRESCENTE ATÉ 2020. 136 Milhões de toneladas de milho. 4c)Câmbio e Juros (EUA). Especulação Financeira? Evidências? 14/25

15. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 4. RAZÕES PARA A RETOMADA DO CRESCIMENTO AGRÍCOLA • BRASIL : cana-de-açúcar (álcool) e soja (bio-diesel) •  EUA : milho (álcool) : 103 milhões tons em 2008 • UE : beterraba e trigo (álcool); canola e girassol (bio-diesel) •  JAPÃO : arroz (álcool) • OUTROS : importação de álcool e mandioca (álcool, África) 15/25

16. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5a)A recuperação no Brasil será liderada pelos grãos – milho, soja, trigo, algodão – e cana-de-açúcar. Crescimentos de área já ocorreram na safra 2007/08. Boas perspectivas para a safra de inverno – milho e trigo. Rentabilidade prejudicada pela recente apreciação cambial e insumos mais caros (Fertilizantes). 16/25

17. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5b) Mesmo com a crise, Forte elevação dos preços internacionais de grãos (TABELA) Estoques historicamente baixos (sobre o consumo no mundo em 2008): 07/2008: ·  Milho : 13,3% ·  Trigo : 20,6% ·  Arroz : 19,1% ·  Soja : 20,5% ·  Algodão : 42,3% 17/25

18. PREÇOS INTERNACIONAIS DE PRODUTOS AGRÍCOLAS (EM US$/t) Fontes: Bolsas de Chicago e New York; Nossa elaboração. 18/25 Fonte: CONAB.

19. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5c)Os efeitos-preço não serão iguais entre culturas. Atenção aos efeitos-substituição entre produtos na produção e no consumo. Aumentos nos preços de insumos: carnes, café, laranja e outros. O ajuste completo tomará anos!2008: ALERTA! 19/25

20. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5d)Grande competição no mercado de terras: compras e arrendamento: · Região Sul: milho,e soja; efeito-substituição (e.g. feijão); trigo ·  Região Sudeste: cana-de-açúcar, milho e soja · Região Centro-Oeste: soja, milho e cana-de- açúcar. Algodão 20/25

21. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5e)Conseqüências dos programas de bio-energia nos Preços Internacionais em 2020 : IPFRI – International Food Policy Research Institute : ·  Milho : + 41% ·  Óleos Vegetais : + 76% ·  Trigo : + 30% ·  Mandioca : + 135% ·  Cana-de-Açúcar : + 66% Aumentos menores com crescimento de produtividade e conversão de celulose 21/25

22. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS GRANDE INCENTIVO À PRODUÇÃO AGRÍCOLA BRASILEIRA: MUDANÇA DE PREÇOS RELATIVOS A FAVOR DA AGRICULTURA : ESSA É A BASE PARA O NOVO CICLO DE CRESCIMENTO! 22/25

23. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5f)Os Impactos de Preços Maiores nos Consumidores mais Pobres (IPFRI) : · Aumento de 600 milhões (para 1,2 bilhão) de pessoas com fome crônica em 2020 em função dos preços maiores da cesta básica. Estes já ocorreram. Mais US$ 500 milhões em ajuda (ONU) em 2008. US$ 3,0 bilhões? ·  OS MAIS PREJUDICADOS : países pobres importadores de petróleo e de alimentos. 23/25

24. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5g)A Questão do “Engessamento” da Estrutura de Preços de Derivados de Petróleo no Brasil: Em 14/07/08: (varejo) · Gasolina : US$ 248/barril (EUA: US$ 170/barril, 06/06/08 ) · Diesel : US$ 170/barril. E o futuro com o bio-diesel? EUA : US$ 192/barril ·  Bio-Diesel : US$ 219/barril ·  Álcool : US$ 181/barril-equivalente 24/25

25. UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5h)A Distribuição dos Ganhos no Brasil. AGRICULTURA FAMILIAR (95/96) ·  Cana de Açúcar : 10% da produção ·  Soja : 32% da produção ·  Trigo : 46% da produção ·  Milho : 49% da produção 25/25