Crisis Financiera Desafí os para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera

1. Crisis FinancieraDesafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera EdgardoDemaestri 6ta. Conferencia y ReuniónAnual CRAL-IADI Lima, 21 de Agosto de 2009

2. Crisis FinancieraDesafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera • Plan de la Presentación • Objetivos de Regulación y Red de Seguridad Financiera • Discusión sobre Regulación y Red de Seguridad Financiera antes de la Crisis • Formas en que se Manifiesta la Crisis • Intervenciones en el Marco de la Crisis • Discusión sobre Regulación y Red de Seguridad Financiera en el Futuro • Desafíos Regulatorios y de la Supervisión y Red de Seguridad Financiera

3. Crisis FinancieraDesafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera • Objetivos de Regulación y Red de Seguridad Financiera • Protección del Consumidor de Servicios Financieros • Procurar Estabilidad Sistémica • Contribuir a Eficiencia del Sector Financiero

4. Crisis FinancieraDesafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Discusión sobre Regulación y Red de Seguridad Financiera antes de la Crisis • Aplicación de principios de Basilea I • Camino hacia Basilea II • Importancia de Transparencia de Información • Papel de Autorregulación • Supervisión Basada en Riesgo

5. Crisis FinancieraDesafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Discusión sobre Regulación y Red de Seguridad Financiera antes de la Crisis • Supervisión de Conglomerados • Integración Institucional de Supervisión • Esquemas de Seguros de Depósitos • Problemas de Riesgo Moral • Conflictos de Interés • Disciplina de Mercado

6. Crisis FinancieraDesafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Formas en que se Manifiesta la Crisis • Origina en Países Desarrollados • Transmite hacia otros Países Desarrollados y luego a Economías Emergentes • Titularización de Hipotecas (“Subprimes”) • Problemas en Banca de Inversión, liquidez en Bancos y en el Sector Productivo; así como problemas en solvencia en Seguros y Bancos y en el Sector Productivo.

7. Crisis FinancieraDesafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera • Intervenciones en el Marco de la Crisis • Capitalizaciones de Bancos comerciales • Aumento cobertura Seguros de Depósitos • Apoyo a Deudores (“incipiente”) • Estatizaciones de Bancos • Coberturas totales Seguros de Depósitos • Intervención a Freddy Mac y Fannie Mae • Apoyo liquidez a Banca de Inversión • Apoyo a Compañías de Seguros • Apoyo de liquidez a Instituciones No Bancarias

8. Crisis FinancieraDesafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Discusión sobre Regulación y Red de Seguridad Financiera en el Futuro • Intervencionismo vs. Costos Intervenciones • Manejo de Riesgos vs. Intermediación de Recursos • Servicios Financieros vs. Depósitos Bancarios • Limitación vs. Ampliación Oferta Servicios Financieros • Independencia vs. Interacción Regulatoria • Regulación Anticíclica vs. Procíclica • Supervisión Internacional vs. Local • Integración vs. Coordinación Supervisora • Ampliación vs. Limitación Red Seguridad Financ.

9. Crisis Financiera Desafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Principales Desafíos Regulatorios, de Red de Seguridad Financiera y de Supervisión • Más de lo Mismo o Modificaciones Estructurales? • Intervencionismo o Riesgo Moral? • Riesgo Moral o Disciplina de Mercado? • Coordinar Supervisión Integrada y Banca Central? • Cómo Utilizar Recursos (limitados) para Supervisión? • Rediseño de Red Seguridad Financiera?

10. Crisis FinancieraDesafíos para la Regulación y la Red de Seguridad Financiera Rediseño de Red de Seguridad Financiera • Alcance en cuanto a Cobertura de Servicios Financieros • Alcance en cuanto a Amplitud de la Cobertura Ofrecida • Cuándo, Dónde y Cómo Intervenir? • Financiamiento • Problemas de Instituciones Individuales • Problemas Sistémicos