EFICOM S.A. „Kiedy brakuje finansowania..? Alternatywne sposoby pozyskania kapitału.

1. EFICOM S.A. „Kiedy brakuje finansowania..? Alternatywne sposoby pozyskania kapitału. Rynek NewConnect i Catalyst ” warsztat Aleksandra Pawlęga – Business Relationship Manager Eficom S.A. Przemysław Fuks – Wiceprezes Zarządu Eficom S.A.

2. Plan Prezentacji 1. Czym jest NewConnect? 2. Dla kogo NewConnect? 3. Wymogi dopuszczeniowe na NewConnect. 4. Wsparcie na starcie. Rola Autoryzowanego Doradcy. 5. Koszty debiutu i uczestnictwa w rynku NewConnect. 6. Debiut i co dalej? 7. Catalyst – nowa propozycja dla emitentów. 8. Wymogi dopuszczenia lub wprowadzenia na Catalyst. 9. Koszt wprowadzenia obligacji na Catalyst. 10. Obowiązki informacyjne emitentów obligacji.

3. EFICOM – European and Financial Consulting

4. EFICOM S.A. i NewConnect

5. O NewConnect Rynek NewConnect jest rynkiem alternatywnym, jednak działającym w zorganizowanym systemie obrotu, system WARSET Akcje są zdematerializowane i przechowywane w KDPW Spółki podlegają tym samym rygorom wynikającym z bycia spółką publiczną Analogiczny sposób przekazywania informacji dla GPW i KNF za pomocą elektronicznego systemu EBI i ESPI NewConnect to platforma finansowania i obrotu dla spółek o wysokim potencjale rozwoju, które z „innowacyjności” chcą uczynić swoją największą przewagę konkurencyjną. Możliwość przejścia spółki z rynku NewConnect na rynek główny GPW

6. NewConnect – podstawowe wskaźniki* 30 sierpień 2007 r. uruchomienie rynku NewConnect * na dzień 28.03.2011 r.

7. Wymogi dopuszczeniowe

8. Kto na NewConnect

9. Proces wprowadzenia spółek na giełdę Wprowadzanie spółek na giełdę EFICOM S.A. doradza przy przeprowadzeniu oferty publicznej/prywatnej i wprowadzenie do obrotu giełdowego.

10. W drodze na NewConnect Oferta publiczna – skierowana do nieograniczonej liczby inwestorów za pośrednictwem domów maklerskich. Oferta prywatna – skierowana bezpośrednio do wybranych inwestorów (maksymalnie 99 inwestorów), w tym również do instytucji finansowych (np. funduszy). Możliwości pozyskania kapitału:

11. Autoryzowany Doradca Autoryzowany Doradca ocenia możliwość i gotowość spółki do wprowadzenia na rynek NewConnect. Rola Autoryzowanego Doradcy

12. Autoryzowany Doradca

13. Koszty debiutu i uczestnictwa w rynku NewConnect • Na wysokość kosztów debiutu składają się m.in.: • Formalno-prawne dostosowanie spółki do wymogów rynku kapitałowego, • Czas własny Spółki, • Wynagrodzenie dla Autoryzowanego Doradcy. • Koszty promocji i PR oraz koszty debiutu. Łączna wysokość opłat pobranych przez GPW za notowania na parkiecie NewConnect powinna zamknąć się w kwocie 3 tyś. zł rocznie.

14. Regulamin Alternatywnego Systemu Obrotu wraz z załącznikami Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi wraz z późn.zm. Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych wraz z późn. zm. Akty wykonawcze do ustaw Ustawa z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych Funkcjonowanie na rynku publicznym www.eficom.pl

15. Zapewnienie wszystkim uczestnikom rynku jednakowego dostępu do rzetelnej i prawdziwej informacji o spółce Możliwość dokonania przez aktualnych i potencjalnych inwestorów oceny sytuacji finansowej spółki oraz jej perspektyw rozwoju Budowa historii spółki jako wiarygodnego celu inwestycyjnego Kształtowanie pozytywnego wizerunku firmy Wzrost zainteresowania spółką (inwestorzy i media) Funkcja obowiązków informacyjnych www.eficom.pl

16. Raporty na NewConnect • Spółki notowane na rynku NewConnect mają obowiązek przekazywaćdo informacji publicznej: • Raporty bieżące • Raporty okresowe Emitentów rynku NewConnect obowiązują również wymogi informacyjne dotyczące stosowania zasad dobrych praktyk.

17. Raportowanie EBI/ESPI • Raportowanie: • Elektroniczna Baza Informacji (EBI) – prowadzony przez GPW system sprawozdawczości i przekazywania do publicznej wiadomości obowiązków informacyjnych wynikających z Regulaminu ASO (raporty bieżące i okresowe) • Elektroniczny System Przekazywania Informacji (ESPI) – prowadzony przez urząd Komisji Nadzoru Finansowego system przekazywania przez spółki publiczne obowiązków informacyjnych wykonywanie obowiązków informacyjnych przez emitentów NewConnect wynikających z ogólnie obowiązujących przepisów (obowiązki wynikające z ustawy o ofercie, ustawy o obrocie, Kodeks spółek handlowych) Informacje przekazywane w ciągu maksymalnie 24 godzin od momentu powstania zdarzenia Polska Agencja Prasowa www.eficom.pl

18. CATALYST – podstawowe wskaźniki* 30 września 2009 r. – powstanie rynku Catalyst * na dzień 28.03.2011 r.

19. Catalyst – Rynek Obligacji -nowa propozycja dla emitentów Catalyst to pierwszy zorganizowany rynek dłużnych instrumentów finansowych w Polsce. Rynki objętewspólną nazwą Catalyst, są dostosowane do emisji o różnych wielkościach i różnej charakterystyce obligacji. W strukturze Catalyst funkcjonują dwa rynki detaliczne prowadzone przez Giełdę oraz dwa rynki przeznaczone dla klientów hurtowych, prowadzone przez BondSpot:

20. Catalyst – Rynek Obligacji -nowa propozycja dla emitentów BondSpot S.A.: Spółka zależna od Giełdy, prowadząca regulowany rynek pozagiełdowy oraz platformy elektronicznego obrotu papierami wartościowymi i instrumentami finansowymi na rynku nieregulowanym. Rynek BondSpot jest integralną częścią systemu Dealerów Skarbowych Papierów Wartościowych ( DSPW ), opracowanego przez Ministerstwo Finansów przy współudziale Narodowego Banku Polskiego, Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. oraz środowiska bankowego. Obowiązuje tu na rynku regulowanym go Regulamin Pozagiełdowego Obrotu Regulowanego.

21. Catalyst – Rynek Obligacji -nowa propozycja dla emitentów

22. Catalyst – Rynek Obligacji -nowa propozycja dla emitentów

23. Obligacje na Catalyst

24. W drodze na Catalyst • Emisja obligacji– wielkość i warunki emisji: kwota, serie, transze, terminy i warunkiwykupu, oprocentowanie, minimalna subskrybowana liczba, cel • Uchwała Zarządu/WZA • Oferta • Publiczna(co najmniej 100 osób/instytucji): wymaga prospektu, oferującego i rejestracji w KDPW przed rozpoczęciem oferty – terminy z ustawy o obligacjach, W przypadku, gdy sprzedaż na rynku pierwotnym realizowana jest w formule oferty publicznej, procedura przydziału może być przeprowadzona przez firmę inwestycyjną lub z wykorzystaniem systemu informatycznego Giełdy. (w przypadku rynku głównego GPW wartość nominalna wniosku powinna stanowić równowartość 4 mln. PLN) • Prywatna: nie wymaga prospektu, wymaga noty informacyjnej dla spółek giełdowych, nieobowiązkowo oferującego oraz potrzebna jest rejestracja w KDPW przed rozpoczęciem oferty.

25. Wymogi dopuszczeniowe

26. Umowa z KDPW • Dopuszczenie/Wprowadzenie –do obrotu na CATALYT obowiązkowo: • Nadanie kodu ISIN i przyjęcie papierów do obrotu (uchwała KDPW w sprawie dematerializacji) • Wystandaryzowane wnioski dostępne na www.kdpw.pl • Dopuszczenie/wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym/ASO – uchwała Zarządu GPW/BondSpot

27. Procedura emisji obligacji

28. Umowa z Animatorem • Rynek GPW ASO – obowiązkowa • Rynek regulowany GPW – fakultatywna • Rynek regulowany i ASO BOND SPOT – fakultatywna • Kluczowa rola Animatora Rynku – zobowiązuje się do stałego zgłaszania ofert kupna i sprzedaży w celu poprawienia płynności. Umowy negocjowane indywidualnie – optymalny model: kwotowanie wąskie (mały spread) oraz duża wartość zlecenia.

29. Szybka ścieżka dla spółek giełdowych (1) • Dla emitentów, których inne instrumenty finansowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym bądź ASO na GPW • Przy wprowadzaniu obligacji do alternatywnego systemu obrotu nie ma obowiązku tworzenia dokumentu informacyjnego, jeśli • Emitent przekaże do publicznej informacji notę informacyjną zgodnie z Załącznikiem nr1 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu

30. Szybka ścieżka dla spółek giełdowych (2) • Wymagane dokumenty: Wystandaryzowane wnioski dostępne na www.gpwcatalyst.pl

31. Nota informacyjna • Dokument w formie raportu bieżącego zawierający: • Cel emisji • Opis emisji (rodzaj, liczba i wartość nominalna, oznaczenie serii, maksymalna wartość emisji, warunki oprocentowania i wykupu, wysokość i formy zabezpieczenia) • Wartość zaciągniętych zobowiązań • Informacja o ratingu (gdy został nadany) • Nota informacyjna powinna zawierać informacje zgodnie z Załącznikiem nr 1 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, Oddział 3§ 29.

32. Korzyści z obecności na Catalyst • Dostęp do kapitału – dywersyfikacja źródła finansowania • Bezpieczeństwo – zachęca inwestorów, którzy inaczej nie byli zainteresowani takimi papierami • Płynność – inwestorzy są skłonni zaakceptować niższą premię za płynność • Budowanie wiarygodności – przejrzystość i równy dostęp inwestorów do informacji • Tworzenie szans na przyszłość • Promocja – stała, bezpłatna promocja – nazwa pojawia się codziennie w publikatorach giełdowych i mediach biznesowych

33. Koszty wprowadzenia obligacji na rynek Catalyst • Wprowadzenie obligacji do systemu Catalyst wiąże się z wnoszeniem opłat na rzecz Giełdy, BondSpot oraz Krajowego Depozytu. • W przypadku autoryzacji emisji, emitent ponosi następujące koszty na rzecz Krajowego Depozytu: • jednorazową opłatę za nadanie i obsługę kodów ISIN, • opłatę za utrzymywanie i upowszechnianie kodów ISIN. • Uzyskanie autoryzacji dla danej emisji obligacji podlega jednorazowej opłacie na rzecz Giełdy. • Wprowadzenie dłużnych instrumentów finansowych do obrotu zorganizowanego w ramach Catalyst wiąże się z jednorazową opłatą na rzecz GPW/BondSpot za wprowadzenie obligacji do obrotu zależnej od wartości nominalnej i okresu notowania danej emisji. • Krajowy Depozyt pobiera natomiast: • jednorazową opłatę z tytułu rejestracji od każdej serii kodu ISIN, • roczną opłatę za uczestnictwo, • opłaty z tytułu obsługi wypłaty odsetek oraz wykupu obligacji. Koszty emisji oraz wprowadzenia obligacji do systemu Catalyst mogą również obejmować wynagrodzenia dla podmiotów zaangażowanych przez emitenta w proces przygotowania emisji obligacji.

34. Obowiązki informacyjne emitentów obligacji

35. PYTANIA??

36. Zapraszamy do współpracy! Przemysław Fuks, Wiceprezes EFICOM S.A. przemyslaw.fuks@eficom.pl tel. 604 199 664 EFICOM - European and Financial Consultingul. Nowogrodzka 68, 02–014 Warszawa tel.22623 82 14, fax. 22623 82 23