Une crise financière sans précédent

1. Une crise financière sans précédent

2. La crise naît aux USA: la crise des « subprimes » • Les banques américaines ont prêté de l’argent à des ménages modestes souhaitant acheter une maison (crédit subprime) • Mais ces ménages sont trop pauvres. Ils se retrouvent dans l’incapacité de rembourser leur crédit (surendettement) • Le piège se referme sur eux: • Les banques saisissent alors leurs maisons pour les revendre afin de se rembourser du crédit impayé (hypothèque) • Trop de maisons sont à vendre. L’offre est supérieure à la demande => les prix des maisons s’effondrent aux USA.

3. Le « virus » du subprime a contaminé progressivement tout le système financier • Les crédits à risques ont été transformés en titres de placements…(titrisation) • …Que les banques revendaient à d’autres banques ou à d’autres sociétés à la recherche de placements rentables. • Au début, ces titres prenaient de la valeur et étaient facilement vendables avec profit. • On pouvait spéculer et ainsi s’enrichir grâce à ces titres

4. Eté 2007: la bulle spéculative éclate • Tous ceux qui avaient acheté des titres comportant des morceaux de « mauvais crédits » veulent les revendre • Plus personne ne veut les acheter • Puisque d’une part les ménages à risque ne remboursent plus leurs emprunts et d’autre part la valeur de leur maison s’est effondrée. • Certaines banques ou autres investisseurs avaient investi des milliards dans des titres qui ne valent plus rien aujourd’hui

5. Un effet domino s’enclenche • Les établissements financiers spécialisés dans les prêts immobiliers sont menacés de faillite (Northern Rock, Bear Stearns, Freddie Mac, Fannie Mae…) • Les banques qui avaient énormément acheté des titres « douteux » sont appauvries (Citi Bank, Société Générale, BNP, UBS…) • La grande banque US Lehman Brothers fait faillite • Les banques qui lui avaient prêté de l’argent sont à leur tour menacées de faillite (ex: Dexia, Fortis…) • La panique s’installe. En octobre, les bourses s’effondrent (Krach)

6. L’économie réelle ne peut plus fonctionner • Les banques appauvries et méfiantes ne se prêtent plus entre elles. • De sorte qu’elles ne peuvent plus prêter (credit crunch) • …aux entreprises qui ne peuvent plus payer leurs charges et qui risquent la faillite • …ni aux ménages qui ne peuvent plus investir dans l’immobilier, ni consommer à crédit • La production diminue • L’emploi baisse • Le chômage repart à la hausse

7. Les Etats se mobilisent pour sauver le système économique • Les Banques centrales (banques de banques) prêtent de l’argent aux banques • Les gouvernements essaient de ramener la confiance • En rachetant les titres « pourris » (Plan Paulson aux USA) • En nationalisant les banques en difficulté (plan Brown en GB) • En garantissant officiellement les prêts que se font les banques entre elles (plan français)

8. Une crise d’une ampleur inégalée • Elle rappelle celle de 1929 • Qui avait débouché sur une dépression mondiale • Une profonde misère sociale • Puis un conflit mondial Cette crise semble mieux prise en mains par les autorités Elle devrait toutefois déboucher sur de profondes transformations du système financier