Rujan 2009.

1. Rujan 2009. PrivateEquity ? Otvoreni investicijski fondovi rizičnog kapitala s privatnom ponudom

2. Private Equity kao alternativa ulaganju u tradicionalne vrijednosne papire • Tijekom zadnja dva desetljeća, Private Equity etablirao se na razvijenim tržištima kao ključna alternativa ulaganju u tradicionalne vrijednosne papire, te danas predstavlja jednu od nezaobilaznih komponenti imovine institucionalnih investitora na razvijenim tržištima. • Private Equity, kao klasa imovine, sastoji se od niza “investicijskih tehnika”, strategija i klasa imovine, koje su sve komplementarne ulaganju u tradicionalne vrijednosne papire putem uređenih tržišta/burzi.

3. “Private Equity” (Fondovi rizičnog kapitala)? • Vlasnički kapital • Dugoročni kapital • Rizik • Osigurava vlasnički kapital institucionalnih ulagatelja tvrtkama koje nisu uvrštene na burzu • Partner poduzetniku – institucionalni investitor (fond) • Ulaganje na određeno vrijeme (3-7 godina)

4. Kako kapital putem Private Equity-a dolazi u tvrtke? Neposredno investiranje Tvrtka Tvrtka Investiranje u (PE) fond (PE) Fond Tvrtka Investitor Fond fondova …Fond …Fond Investiranje u fondove fondova Burza

5. Tipični tijek novca za Private Equity fond (investitore)

6. Kome je namijenjen Private Equity? • Private Equity je pogodna opcija ukoliko želite: • Stvoriti tvrtku; • Unaprijediti i razviti poslovanje; • Promijeniti veličinu tvrtke i repozicionirati svoj tržišni udio; • Uvesti na tržište nove proizvode; • Iskoristiti kreativnost i inovacije; • Monetizirati dio svoje imovine; • Prodati dio ili cijelu tvrtku; • Akvirirati druge tvrtke ...

7. Da li ste vi spremni za Private Equity? • PrivateEquity je pogodna opcija ukoliko želite: • Da li vaša tvrtka ima potencijal za viski rast, te da li vi i vaš tim imate ambicije realizirati ubrzani rast tvrtke? • Da li vaša tvrtka ima proizvod ili pruža uslugu s tehnološkom, konkurentnom prednošću ili nekom drugom jedinstvenom prodajnom karakteristikom? • Da li ste spremni dio vlasništva nad tvrtkom prepustiti private equity fondu? • Da li ste spremni određene strateške odluke donositi zajedno s nekim izvan "vašeg kruga"? • Da li postoji realna strategija izlaza iz tvrtke za sve vlasnike? • Da li vi ili vaš upravljački tim ima relevantno iskustvo u predmetnom sektoru industrije? Da li imate jasnog vođu tima i tim s komplementarnim poljima ekspertize, kao što su management, marketing, financije itd.? • Ako su vaši odgovori većinom “Da” tada je PrivateEquity opcija koju je vrijedno razmotriti !

8. Što Private Equity traži kada razmatra potencijalna ulaganja? • Proizvodi i usluge s viskom potencijalom / konkurentnošću; • Detaljan i realističan poslovni plan; • Jasno definirani srednjoročni poslovni i financijski ciljevi; • Kvalitetan i stabilan management, sposoban ostvariti dogovorene ciljeve; • Solidne upravljačke procedure koje su ili već u primjeni ili se mogu brzo primijeniti; • Transparentna pravna struktura u kojoj se ne prepliću osobna imovina i imovina tvrtke; • Atraktivnu stopu povrata na uložena sredstva; • Stjecanje vlasničkog udjela od najmanje 25% (preferirano, no individualno); • Kontrolni utjecaj na skupštini vlasnika; • Unutarnja kontrola i nadzor nad financijama tvrtke (nad korištenjem sredstava); • U slučaju disponiranja imovinom, sposobnost zaduživanja i stalna dobit; • Ugovor o izlazu fonda iz tvrtke (dezinvestiranju), sa ili bez prvobitnog vlasnika…

9. Glavne prednosti Private Equity kapitala u odnosu na financiranje putem duga? • Srednje do dugoročan horizont ulaganja; • Predanost sve do trenutka izlaza (dezinvestiranja); • Solidna i fleksibilna kapitalna osnova za realizaciju plana budućeg rasta i razvoja; • Dobar za cash-flow, budući da su povrat kapitala, dividende i kamate (ukoliko su relevantni) strukturirani prema potrebama i mogućnostima tvrtke; • Povrati private equity investitorima ovise o rastu i uspjehu, što je tvrtka uspješnija to svi investitori realiziraju bolje povrate na uložena sredstva; • Ako tvrtka ne ostvari rezultate, private equity investitori rangirani su usporedno s drugim dioničarima/udjelničarima, nakon banaka i drugih vjerovnika, i mogu izgubiti svoje (dio) ulaganje. • Ako tvrtka zapadne u teškoće, private equity investitor će se snažno potruditi da se tvrtka izvede na pravi put; • Što je pravi poslovni partner, koji s tvrtkom dijeli i rizike i rezultate, s praktičnim savjetima i ekspertizom kako bi doprinijeo poslovnom uspjehu tvrtke.

10. Ograničenja za poduzetnike s obzirom na Private Equity kapital • To što je to postupak za koji je potrebno nešto više vremena s obzirom na to da private equity provodi detaljano tržišno, financijsko, pravno, okolišno i upravno dubinsko snimanje tvrtke (due diligence), što može trajati i nekoliko mjeseci prije nego se donese konačna odluka o ulaganju; • Poduzetnici moraju dio vlasničkog udjela u tvrtki prepustiti private equity investitoru, tj. dio kontrole nad upravljanjem tvrtkom; • Private equity investitor zadržava kontrolu nad određivanjem trenutka realizacije prodaje (dijela) tvrtke. Nedostaci Prednosti

11. Dodana vrijednost?

12. Strategija kreiranja dodane vrijednosti

13. Investicijski postupak i kreiranje dodane vrijednosti

14. Kontakt I. Lučića 2a, 9. kat (Eurotower) HR-10000 Zagreb Tel: + 385 1 5499 850 Fax: +385 1 5499 859 Marko Lesić Marko Makek Krešimir Ružđak Krunoslav Šimatović Predsjednik Uprave Član Uprave Član Uprave Voditelj projekata Tel: +385 1 5499 855 Tel: +385 1 5499 857 Tel: +385 1 5499 856 Tel: +385 1 5499 858 GSM + 385 98 470 102 GSM + 385 99 217 9371 GSM + 385 98 435 906 GSM + 385 98 462 371 Fax: + 385 1 5499 859 Fax: + 385 1 5499 859 Fax: + 385 1 5499 859 Fax: + 385 1 5499 859 marko.lesic@nexus-pe.hr marko.makek@nexus-pe.hr kresimir.ruzdak@nexus-pe.hr krunoslav.simatovic@nexus-pe.hr www.nexus-pe.hr