INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL: SOLUCIONES TECNOLÓGICAS INTEGRADAS IÑAKI VARELA LEGARRETA Madrid

1. INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL: SOLUCIONES TECNOLÓGICAS INTEGRADAS IÑAKI VARELA LEGARRETA Madrid, 11 de Mayo de 2000

2. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas INDICE 1. NORBOLSA HOY Características Principales Datos de su actividad 2. ARQUITECTURA DE SISTEMAS Hardware Software 3. SISTEMA NORLINE Routing de órdenes Información Bursátil Liquidación y Depositaría Análisis 4. NORBOLSA EN INTERNET Estrategia Arquitectura Servicios

3. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas NORBOLSA HOY. Características Principales • Sociedad de Valores de las Cajas de Ahorros vascas (BBK, Kutxa, Vital). • Actividades en el ámbito de los servicios de inversión: intermediación bursátil, gestión discrecional, análisis, negocio corporativo. • Mayoritariamente, clientela institucional: Cajas de Ahorros, Bancos medianos, Cooperativas de Crédito, Fondos. Minoritaria clientela particular. • Significativa capacidad de distribución en su ámbito de actuación (OPV/OPS y Gobierno Vasco).

4. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas NORBOLSA HOY. Características Principales • Ranking de contratación Nacional= 7º/57 sobre total, 32º/57 en SIBE. Ranking de contratación B. Bilbao= 2º/10 (34%). • Resultados económicos muy satisfactorios en el grupo de las firmas de Bolsa más rentables. (15º/57 en ranking de beneficios y de resultados sobre recursos propios). • Calidad de servicio como estrategia diferenciadora frente a la competencia. (ISO 9002 - EFQM). • Equipo humano de 30 personas: joven, altamente especializado (4-5 en el departamento de informática). • Apuesta permanente por la innovación tecnológica: sistema NORLINE.

5. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas NORBOLSA HOY. Datos principales de su actividad Fondos propios (en millones de pesetas) Beneficios antes I.S. (en millones de pesetas) Volumen de intermediación (en millones de pesetas) Volúmenes de intermediación mercado continuo (en millones de pesetas) Volumen de valores en depósito (en millones de pesetas) Volumen de mandatos de gestión (en millones de pesetas)

6. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas NORBOLSA HOY. Datos principales de su actividad • Nº de clientes directos: 4.163 clientes • Nº de clientes institucionales: 23 instituciones • Nº de clientes institucionales con red de oficinas: 12 instituciones • Nº de oficinas de clientes institucionales: 1.331 oficinas • Nº de terminales de clientes institucionales: 5.000 terminales

7. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas NORBOLSA HOY. Datos principales de su actividad • Nº de órdenes totales de NORBOLSA: • Año 1999: 367.709 órdenes. Media mes: 30.642 órdenes • Año 2000 Enero = 37.668 Febrero = 52.281 Marzo = 66.053 • Media operación retail: 3.854 euros • Mensajes MQ Series (órdenes + consultas): 350.000/semana • Nº de páginas visitadas en la Web: 1.500.000 páginas/mes

8. ARQUITECTURA SISTEMA CENTRAL TOKEN Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas Líneas de comunicaciones AS/400 AS/400 Hosts Entidades Clientes P.a.p. Iberpac RDSI Frame Relay X-25 TCP/IP Terminales Entidades Servidor NT Ofimática TOKEN Hosts Mercados y Difusores Información Servidor NT Correo - DNS Firewall DMZ Terminales Norbolsa Frame Relay RDSI Servidor Web Intranet

9. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas HARDWARE - ¿Por qué IBM-AS/400? • Escalable. • Manejable: Pocas exigencias de explotación. • Gestión avanzada de comunicaciones. • Extendido en el mercado. • Línea de continuidad. • Soporte técnico adecuado.

10. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas SISTEMAS DE BACK-UP FASES: • Mirroring de discos. • Plan de contingencia - Centro de Backup de IBM. • Sistema propio de alta disponibilidad (AS/400 redundante + MIMIX).

11. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas SOFTWARE • Lenguaje de programación: COBOL. • Base de Datos: DB2/400. • Gestor de Mensajería: MQSeries. • Sistema NORLINE. • Desarrollo Propio. Poca subcontratación. • Conocimiento profundo del sistema. • Respuesta rápida ante cambios o nuevos desarrollos.

12. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas SISTEMA DE MENSAJERÍA- ¿Por qué MQSeries? • Gestor de Colas de Mensajes que hemos utilizado para la Interconexión de los Sistemas en Tiempo Real para la Gestión de las Ordenes y la Información de Mercado. • Middleware que permite independizar el desarrollo de la gestión de las comunicaciones. • Multiplataforma. • Multiprotocolo. • Optimos tiempos de respuesta. • Seguridad en la comunicación. • Posibilidad de encriptación. • Escasa complejidad en implantación y desarrollo. • Producto testado.

13. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas SISTEMA NORLINE • Software formado por una estructura de módulos interconectados que proporciona una solución global a la operativa de los mercados capitales. • Módulos: - Routing de Órdenes. - Información Bursátil. - Liquidación y depositaría. - Análisis.

14. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas SISTEMA NORLINE • Productos: - Renta Variable Nacional. - Renta Variable Internacional. - Renta Fija. - Derivados. - Activos Financieros. • Sistema Multientidad. Ofrece servicios a entidades con diferentes características, con tratamiento diferenciado por cliente, y con perfiles de usuarios diversos.

15. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas CANALES Terminales Servicios Centrales Teléfono / Fax Clubs de Bolsa Banca Electrónica Banca Telefónica Red de Sucursales

16. LIQUIDACIÓN ROUTING BOLSA ESPAÑOLA DEPARTAMENTO DE VALORES INFORMACIÓN BURSÁTIL GESTIÓN ANÁLISIS CLUB DE BOLSA S.I. on-line MQ MERCADOS INTERNACIONALES RED DE SUCURSALES BANCA TELEFÓNICA BANCA ELECTRÓNICA EVOLUCION SISTEMA NORLINE

17. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas ROUTING DE ÓRDENES • Soporte para la tramitación de órdenes y recepción de las ejecuciones en tiempo real. • Todos los productos: Renta Variable, Renta Fija y Derivados. • Todos los mercados: Nacionales e Internacionales. • Todos los canales: Teléfono, Fax, Terminal, Transferencia de ficheros, Mensajería MQSeries, Internet.

18. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas ROUTING DE ÓRDENES • Conexión directa con el mercado para valores nacionales, y a través de broker electrónico para valores internacionales. • Distribución Automática de órdenes al contratador especializado. • Balanceo de carga inteligente. • Agrupación de órdenes similares a nivel de contratación. • Seguimiento on-line de la situación de las órdenes por el contratador, la entidad y el cliente.

19. I N S T I T U C I O O N E S C L I E N T E S ROUTING Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas SISTEMA DE CONTRATACIÓN Teléfono / Fax Terminal MQ-Series Transferencia Ficheros BOLSA BILBAO SIBE Mensajería MQSeries Ordenes BROKER ELECTRÓNICO Ejecuciones Internet BANCA ELECTRÓNICA BOLSAS INTERNACIONALES

20. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas INFORMACIÓN BURSÁTIL • A) CONSULTAS DIARIAS • 1.- MERCADOS DOMÉSTICOS • ON - LINE • SIBE • Electrónico de Renta Fija • Derivados Renta Variable • Indices: Ibex, Sectoriales, Norbolsa, Madrid, • Bilbao • AL CIERRE • Parquets

21. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas INFORMACIÓN BURSÁTIL • INFORMACIÓN • Situación: Precio último, variación, volumen, • máximo, mínimo. • Mejores posiciones de compra y venta. • Negociaciones. • Estadísticas. • Mayores alzas y bajas. • Contratación por valor y sociedad. • Consultas por mercado, sector, valor o agrupación. • Alarmas.

22. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas INFORMACIÓN BURSÁTIL • 2.- MERCADOS INTERNACIONALES • ON - LINE • Indices. 50 Bolsas. • CON DELAY • Valores. 15 Mercados - 1000 valores. • INFORMACIÓN • Situación: Precio último, variación, volumen, • máximo, mínimo. • Estadísticas por mercado. • Consultas por mercado, sector, valor o • agrupación.

23. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas INFORMACIÓN BURSÁTIL • B) CONSULTAS HISTÓRICAS • Acceso a bases de datos históricas de toda la • información anterior, pudiendo seleccionar por • diferentes criterios: mercado, valor, agrupación, • producto, sector , rango de fechas. • Posibilidad de obtener valores diarios o medios. • Datos sobre pantalla, fichero o mensajes.

24. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas LIQUIDACIÓN Y DEPOSITARÍA • Procesos de Back-Office para el desarrollo de las siguientes funciones: • Entidad Adherida al Sistema de Compensación y Liquidación Nacional y a los locales de Bolsa de Bilbao y Barcelona. • Sociedad de Valores y Bolsa de Bolsa de Bilbao. • Entidad Adherida al Servicio de Anotaciones en Cuenta en Deuda del Gobierno Vasco. • Miembro de MEFF Renta Variable. • Miembro del Mercado AIAF. • Entidad Agente en Operaciones Financieras. • Entidad Aseguradora/Colocadora en OPV/OPS. • Entidad Depositaria. • Gestora de Carteras.

25. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas LIQUIDACIÓN Y DEPOSITARÍA • A nivel de CLIENTE, consulta para cada producto de la siguiente información: • Movimientos de un Valor. • Movimientos de una Cartera. • Situación y Valoración de la Cartera en tiempo real. • Plusvalías/Minusvalías de un Valor. • Plusvalías/Minusvalías de una Cartera. • Rendimientos. • Rentabilidades. • Situación contable. • A nivel de ENTIDAD: • Situación de Depósitos. • Liquidaciones.

26. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas LIQUIDACIÓN Y DEPOSITARÍA • Comunicaciones a Organismos Oficiales. • Informes Internos y Estadísticas. • Agenda Financiera. Registro y Consulta de las Operaciones Financieras. • Interface con el Resto de Módulos: • Routing. Incorporación automática de operaciones. • Información Bursátil. Valoración en tiempo real de las Carteras. • Agenda Financiera. Registro de la información de operaciones financieras para la gestión de depositaría. • Contabilidad. Incorporación automática de asientos.

27. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas ANÁLISIS • Herramienta de Análisis, basada en los estados Financieros Oficiales de las Sociedades Emisoras, suministrados diariamente por la C.N.M.V., por vía telemática. • El Módulo permite, sobre el terminal del sistema Norline, la realización de Análisis, tanto a nivel Fundamental, como Técnico-Chartista. • Análisis Fundamental • De Carácter Cualitativo: • Principales Accionistas. • Sociedades Participadas. • Facturación por Actividad y Mercado. • Emisiones. • Hechos Relevantes.

28. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas ANÁLISIS • De carácter Económico-Financiero: • Balances y Cuenta de Resultados Trimestrales. • Comentarios de la Sociedad anexos a estados contables. • Informes de Auditoría. • Evolución de los Negocios. • Hechos significativos. • Reparto de Dividendos. • Permite la elaboración y consulta de Ratios Económico-Bursátiles y su comparación entre diversas Sociedades. • Definición de Ratios e Informes por el usuario. • Traducción en tiempo real de los datos a las principales divisas.

29. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas ANÁLISIS • Análisis Técnico: • Representación Gráfica de Precios, Volumen, Medias, Momentos, Osciladores, Regresiones, etc. • Permite trabajar con precios últimos o medios ponderados, escalas lineales o logarítmicas, y posibilidad de corrección de los datos con dividendos, ampliaciones y cambios de nominal. • Diseño propio de formatos por parte del usuario.

30. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas ESTRATEGIA EN INTERNET • NORBOLSA ha sido pionera en España en el campo de los “brokers on line”, lanzando en Junio de 1997 su servicio de información bursátil “Bolsaweb”, y en Febrero de 1999 el servicio global “NORLINE en Internet”. • NORBOLSA ha desarrollado los mismos módulos del Sistema Norline para su incorporación de forma personalizada en los sistemas de Banca Electrónica de las Entidades. (Business to Business). • Acuerdo de colaboración con CECA para la implantación de nuestros servicios en “Caja Directa” (servicio de Banca Electrónica de las Cajas de Ahorros).

31. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas ESTRATEGIA EN INTERNET • Objetivo: Captar órdenes de los clientes a través de las Entidades, no atacando directamente al cliente final. • Clientes Particulares: Ofrecerles el Servicio Internet sin una política agresiva de captación. (No Business to Consumer). • Presencia en portales: Norline es el servicio especializado de Bolsa en el portal Canal 21.

32. ARQUITECTURA SISTEMA INTERNET INTERNET INTERNET RDSI Frame Relay Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas Balanceadores carga Servidores WEB Norline Norbolsaweb Análisis Norbolsages S U N AS/400 NORLINE Servidores de aplicaciones y base de datos

33. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas SISTEMA HARDWARE/SOFTWARE • Servidores SUN • Lenguajes de Programación: JAVA y C++ • Base de Datos: ORACLE • Servidor WEB: Nestcape Enterprise Server • Servidor de Aplicaciones: NAS • Seguridad: SSL-128

34. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas PROVEEDOR DE SERVICIO • EUSKALTEL: Socio Tecnológico y Proveedor de acceso y alojamiento de los servidores. • Servicio de Acceso. • Servicio de Housing. • Servicio de Hosting. • Servicio de Desarrollo (CIDAT).

35. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas SERVICIOS EN INTERNET

36. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas • Routing de órdenes en tiempo real de compra/venta de acciones y seguimiento on line de la cartera real del cliente. • Mercados Nacionales e Internacionales. • Relación de órdenes introducidas y su situación (ejecutada, pendiente de ejecutar, anulada, ...). • Cartera real y valoración en tiempo real. • Operaciones realizadas entre fechas. • Evolución y saldo de la cuenta de efectivo.

43. Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas • Información de Mercados de renta variable. • Precios Mercado Continuo. • Precios Bolsas Internacionales. • Futuros s/ Ibex 35. • Indices Nacionales e Internacionales. • Agenda Financiera (dividendos, ampliaciones de capital, ...). • Ratios bursátiles. • Datos económicos (beneficios e ingresos de empresas). • Charts: intra-day, histórico. • Noticias económicas, financieras y de empresas en tiempo real. • Boletín de análisis diario. • Boletín de prensa diario.