Finanční řízení podniku

1. Finanční řízení podniku Ing. Lenka Štibrányiová

2. Vymezení základních pojmů Každá činnost v podniku má dvě stránky: Věcná stránka tok statků (strojů, surovin, materiálu lze rozdělit na 3 hlavní aktivity – zásobování, výrobu a prodej Finanční zdroje každá aktivita jimi musí být zabezpečena tok příjmů a výdajů Věcné a finanční toky musí být ve vzájemném souladu! NÁZEV PREZENTACE|DATUM

3. Hlavní úkoly finančního řízení podniku Zajišťování finančních zdrojů – získávat potřebný kapitál a rozhodovat o jeho struktuře Rozhodovat o jeho alokaci (umístění) – do běžné činnosti, vývoje, pozemků, budov, strojů, cenných papírů Rozhodovat o rozdělení zisku – dividendová politika, tvorba rezervních fondů Řídit hospodářskou stránku činnosti podniku – slouží k tomu základní finanční výkazy, finanční plánování, finanční analýza NÁZEV PREZENTACE|DATUM

4. druhy financování podniku Podle původu kapitálu • interní financování • externí financování Podle doby, kterou je kapitál podniku k dispozici • dlouhodobé financování • krátkodobé financování Podle pravidelnosti financování • financování běžné • financování mimořádné NÁZEV PREZENTACE|DATUM

5. Financování podniku podle původu kapitálu Interní financování zdrojem kapitálu je podniková hospodářská činnost – výsledkem je zisk, odpisy Externí financování kapitál přicházející zvnějšku • financování z vlastních zdrojů – vlastní kapitál (vklady, podíly, emise akcií) • financování z cizích zdrojů – cizí kapitál (úvěry, leasing, dluhopisy) • faktoring – odkup pohledávek specializovanou firmou NÁZEV PREZENTACE|DATUM

6. Financování podniku podle doby, po kterou je kapitál k dispozici Dlouhodobé financování • vlastní kapitál a dlouhodobý cizí kapitál • slouží k financování DM a trvalých OA Krátkodobé financování • dodavatelské úvěry, nevyplacené mzdy, neodvedené daně • splatné do jednoho roku, financování krátkodobého majetku NÁZEV PREZENTACE|DATUM

7. Financování podniku podle pravidelnosti Financování běžné • finance na běžný provoz podniku, tj. nákup materiálu, energie, výplata mezd, daně, splácení krátkodobých závazků • týká se oběžného majetku, jehož souhrn je nazýván jako hrubý pracovní kapitál Financování mimořádné • při zakládání podniku (prostředky na pozemky, budovy, stroje, zásoby) • při rozšiřovánípodniku a jeho aktivit (nákup dalšího výrobního zařízení, nákup akcií..) • spojování, likvidace NÁZEV PREZENTACE|DATUM

8. Zásady financování majetku podniku Stálá aktiva – financována vlastním kapitálem a dlouhodobým cizím kapitálem. Oběžná aktiva – financována jak dlouhodobým, tak i krátkodobým cizím kapitálem. Čistý pracovní kapitál – část oběžných aktiv, která je financována dlouhodobými finančními zdroji. ČPK je k dispozici vedení podniku pro jeho podnikatelskou aktivitu NÁZEV PREZENTACE|DATUM

9. Cash flow Sledování pohybu peněžních prostředků podniku za určité období v souvislosti s jeho ekonomickou činností. Proč je důležité sledovat cash flow (peněžní tok)? Zisk je pouze účetní veličinou, nereprezentuje skutečné peníze. Náklady ≠ peněžní výdaje, výnosy ≠ peněžní příjmy. Podnik musí mít dostatek peněžních prostředků k tomu, aby mohl hradit běžné výdaje. NÁZEV PREZENTACE|DATUM

10. Metody zjišťování cash flow Přímá metoda – sledování příjmů a výdajů za dané období Nepřímá metoda – vychází z HV, který se upraví o výnosy a náklady, jež nejsou peněžními příjmy a výdaji. výpočet: čistý zisk +náklady neznamenající peněžní výdaje -výnosy neznamenající peněžní příjmy =cash flow (rozdíl příjmů a výdajů) NÁZEV PREZENTACE|DATUM

11. kategorie cash flow U obou metod rozdělujeme tři kategorie cash flow: • z provozní činnosti – výsledek hospodaření z běžné činnosti, změny stavu pohledávek, závazků z provozní činnosti, zásoby… • z investiční činnosti – výdaje a příjmy spojené s nabytím a prodejem DM, poskytování půjček, výpomocí • z finanční činnosti – změny velikosti VK a dlouhodobých a krátkodobých závazků NÁZEV PREZENTACE|DATUM

12. Přímé sledování cash flow Nástrojem je platební kalendář – poskytuje přehled o očekávaných příjmech a výdajích v krátkém období (obvykle týden, měsíc dopředu). Princip sledování PP v tomto kalendáři vychází ze vztahu: KSP = PSP + PPŘ – PV KSP – konečný stav peněžních prostředků PSP – počáteční stav peněžních prostředků PPŘ – peněžní příjmy PV – peněžní výdaje NÁZEV PREZENTACE|DATUM

13. Příklad č. 1 – přímá metoda Je začátek měsíce a na účtu a v pokladně máte celkem peněžní prostředky ve výši 500 000 Kč. V následujících 10 dnech očekáváte níže uvedené příjmy a výdaje (viz. tabulka č. 1). Sestavte platební kalendář. NÁZEV PREZENTACE|DATUM

14. Příklad č. 2 – nepřímá metoda Vypočtěte cash flow podniku, znáte-li následující údaje z rozvahy a výsledovky. Použijte nepřímou metoduvýpočtu. NÁZEV PREZENTACE|DATUM