Performanta financiara a companiilor de leasing in perioada de criza: Factori determinanti

1. Performanta financiara a companiilor de leasing in perioada de criza: Factori determinanti Diana Mazurchievici, Manager Audit and Assurance, Financial Services Bucuresti, 15 Noiembrie 2012

2. Agenda 1 • Analiza Du Pont: aplicabilitatesiipoteze 4 Evolutia performantei financiare 2 • Indicatori principali 5 • Concluziileanalizei 3 Evolutia pozitiei financiare

3. Analiza Du Pont – aplicabilitatesiipoteze • Analizamai in detaliu, potrivitapentrucomplexitateapietei de leasing • Identificareainfluenteidirecte a anumitorfactoriasupraperformantei • Previzionarea din timp a evolutieiperformanteifinanciare • Comparareafinantatorului de leasing cu industriasi / sau cu grupul de competitorii din care face parte • Analiza se bazeazapedateleunuinumar de 7 companii de leasing financiar: • 3 entitati cu portofoliu de clientipeste 150 mil. euro • 2 entitati cu portofoliu de clientiintre 80 - 150 mil. euro • 2 entitati cu portofoliu de clientiintre 35 – 80 mil euro • Sursainformatiilor: situatiilefinanciarestatutareaferenteperioadeide criza: 2009 - 2011

4. Indicatoriprincipali • Evolutiaprincipalilorindicatori 2011 – 2010 contrasteaza cu ceaaferentaperioadei 2010 – 2009: rentabilitateaactivelorsi a capitaluluiangajat s-a deteriorat in 2011,chiardacaentitatileanalizate au inregistrat o imbunatatireamarjeidobanziisi au scazutconsiderabilcosturile. • Cheltuiala cu provizioanelestatutareaferentaanului 2010 a fostde 5 orimai mica decatceapentru 2009, in timpce in anul 2011 a crescut cu doar 30% comparativ cu 2010. • Riscul de credit aferentperioadeianalizateestecorelat in mod direct cu evolutiaindicatorilor de performanta.

5. Evolutiapozitieifinanciare • Soldulportofoliilor de leasing s-a diminuat cu aproape 30% in perioada 2009 – 2011, in principal din cauzadeteriorariisemnificative a calitatiicreantelor, • Infuziile de capital au crescut cu putinpeste14% in 2010, din cauzapierderilorsemnificativeinregistrate de companiileanalizate in 2009. • Sursele de finantare au urmatevolutiaportofoliilor de leasing: 35% scadere in perioadaanalizat)

6. Evolutia performantei financiare • Fara a analizaimpactulcursului de schimb, veniturile din dobanzi au cunoscut o scadere de aproape 20%. Mai mult, mare parte din acestevenituri au acoperitcheltuielile cu provizioanele (29% in 2011, 21% in 2010 si 91% in 2009). In acest context, companiile au initiatreduceri de costuripentrumajoritateacomponentelor de cheltuiala.

7. Concluziileanalizei (1/4)

8. Concluziileanalizei(2/4)

9. Concluziileanalizei (3/4) • Evolutiaindicatorilor ROA si ROE s-a imbunatatit in 2010 si s-a deteriorat in 2011, insa cu un ritmmultmairedussipastrandvaloripozitive la nivel de grup. • Indicatorul pull-through (U) s-a injumatatit, aratand cat de sensibilaesteperformantacompaniilor la eficientapoliticilorfiscale. • Indicatorul de multiplicare a capitalului (LEV) a scazut cu 40% in perioadaanalizata. • Celepatruelemente care influenteaza ROA sunt: • rata de crestere a provizioanelor (LLR), • marjaneta de dobanda (NIM), • rata activelorgeneratoare de venituri (EAR) si • B – gradul de acoperire a cheltuieliloroperationale din venituri, alteledecatdobanzi. Performantafinanciara a fostinfluentata in ceamai mare masura de variatiile in provizioaneleinregistrate in fiecare an. Un alt factor determinant in ROA si ROE esteeficientaacopeririicosturilor (B), care s-a deteriorat cu 60% in perioadaanalizata.

10. Concluziileanalizei (4/4) Doarcompaniile de leasing financiarmari din selectiaanalizata au reusitsaramanaprofitabilesi in 2011 Indicatorii LEV si B inregistreazavalori de treiorimaibune in cazulacestora 2011: LLR in cazulcompaniilorentitatilor cu active peste 150 mil EUR este de 1.64%. Pentrucompaniile din a douacategorie LLR inregistreaza 0.02%, iarcompaniilemiciprezintavalori negative 2010: LLR inregistreazaevolutii in oglinda: 0.58% pentrucompaniilemarisi 2% in cazulcelorlaltecategorii

11. Contact Diana Mazurchievici Manager, Audit Telefon : +40 (372) 377 800 • Fax: +40 (372) 377 700 Mobil: +40 (753) 333 755 Email:dmuresan@kpmg.com KPMG International este o entitate elvețiană care funcționează ca o entitate coordonatoare pentru o rețea de companii membre independente. KPMG International nu furnizează servicii de audit sau alte servicii clienților. Aceste servicii sunt furnizate exclusiv de către companiile membre în ariile geografice în care activează. KPMG International și companiile membre sunt entități legale distincte și separate. Nicio firmă membră nu are autoritatea (actuală, aparentă, implicită sau de orice alt fel) de a obliga sau implica KPMG International sau orice altă firmă membră în orice fel. • Toate informaţiile prezentate au un caracter general şi nu sunt destinate a se adresa condiţiilor specifice unei anumite persoane fizice sau juridice. Deşi încercăm să furnizăm informaţii corecte şi de actualitate, nu există nici o garanţie că aceste informaţii vor fi corecte la data la care sunt primite sau că vor continua să rămână corecte în viitor. Nu trebuie să se acţioneze pe baza acestor informaţii fără o asistență profesională competentă în urma unei analize atente a circumstanţelor specifice unei anumite situaţii de fapt. 10