Financiamiento de las cadenas agrícolas de valor Oportunidades y retos

1. Financiamiento de lascadenas agrícolas de valorOportunidades y retos Rodolfo Quirós Academia de Centroamérica y RUTA III Conferencia Centroamericana de Microfinanzas REDCAMIF, Tegucigalpa 2006

2. Créditos • Seminario “Financiamiento de las cadenas agrícolas de valor” • Mayo 2006, San José • FAO, RUTA, Academia de Centroamérica y Serfirural • 35 expositores/moderadores de 17 países • www.academiaca.or.cr/cadenas • González Vega et al (2006), Gibbons (2005), Reardon (2003), González Vega (2003)

3. Contenido • Interés creciente en la profundización de los mercados financieros rurales • Cadenas de valor • Definición • Nuevo entorno • Ventajas del financiamiento de las cadenas • Oportunidades • Retos

4. Interés creciente en la profundización de los mercados financieros rurales • Importancia de las zonas rurales • Sector agrícola ampliado

5. Interés creciente en la profundización de los mercados financieros rurales Sector agrícola (% del PIB) Fuente: Banco Mundial

6. Interés creciente en la profundización de los mercados financieros rurales Sector agrícola y agricultura ampliada (% del PIB) Fuente: IICA (2003)

7. Interés creciente en la profundización de los mercados financieros rurales • Importancia zonas rurales • Sector agrícola ampliado • Actividades no agropecuarias • Oferta limitada de crédito agrícola • Pérdidas de la banca estatal y fracaso del crédito dirigido • Bajo acceso a crédito formal, en zonas rurales • ¿Por qué?: tarea compleja (p.ej. Bolivia, Guatemala)

8. Interés creciente en la profundización de los mercados financieros rurales • Concentración de la pobreza en zonas rurales • Ajuste estructural: necesario pero no suficiente para incorporar a los pobres rurales al desarrollo • Profundización de los • mercados financieros • rurales

9. Tres brechas • Insuficiente oferta de servicios financieros rurales: • Tres brechas → acciones distintas 1. Brecha de ineficiencia 2. Brecha de insuficiencia 3. Brecha de factibilidad

10. Tres brechas1. Brecha de ineficiencia Frontera de PP de servicios financieros Urbano . . A B o Rural

11. Tres brechas2. Brecha de insuficiencia Frontera de PP de servicios financieros Urbano . . . A B C o Rural

12. Tres brechas2. Brecha de insuficiencia Frontera de PP de servicios financieros Urbano . . . A B C o Rural

13. Tres brechas3. Brecha de factibilidad Frontera de PP de servicios financieros Urbano . . . . A B C D o Rural

14. Nuevos enfoquesPapel del estado • Acción del estado es indispensable • Desarrollo del andamiaje necesario para el apoyo de los mercados financieros rurales • Infraestructura física e institucional • Regulación y supervisón prudencial

15. Nuevos marcos conceptualesy de políticas • La revolución de las microfinanzas. Avances en cobertura y sostenibilidad por OMF y cooperativas. • Secreto del éxito: aprender a superar las dificultades sobre: • Información Reducción en • Incentivos costos de • Cumplimiento de contratos transacción

16. Cadenas agrícolas de valor • Definición • Concepto antiguo • Aplicación al área agrícola • “Conjunto de actividades o funciones secuenciales y paralelas interrelacionadas con la producción manufacturera y la comercialización” de alimentos.

17. Nuevo entorno • Cambios en el entorno agrícola internacional • Superávit de alimentos • Globalización de los mercados • Papel creciente de los supermercados en las distintas fases de la comercialización de alimentos • Rentabilidad enfocada en la demanda (en vez de en la producción) • Competir y maximizar ganancias •  • Coordinación entre los distintos operadores

18. Ventajas del financiamiento de las cadenas • Manejo del riesgo • Oferente (información incompleta, cumplimiento de contratos) • Demandante (capacidad de pago, costos de transacción) •  Sujeto de crédito • Minimizar costos de transacción

19. Ventajas del financiamiento de las cadenas • Capacidad de establecer alianzas • Con organizaciones financieras • Con operadores agrícolas • Con otro tipo de actores • Productos financieros mejor diseñados

20. Oportunidades en el financiamiento de las cadenas • Sí se puede trabajar con cadenas de valor • Diversos esquemas de financiamiento • Un líder en la cadena o un proveedor de insumos • Grupos organizados de productores • Productores individuales; • Intermediarios financieros semiformales que tienen una relación cercana con los agricultores • Conglomerados y empresas integradas que son dueñas de organizaciones financieras

21. RetosPara las organizaciones financieras • Cambiar su percepción del sector rural • Sí es rentable el financiamiento rural • Las cadenas agrícolas no son solo para los grandes bancos • Conocer mejor las cadenas de valor • Diseñar productos financieros adecuados • Aprender a trabajar en alianzas

22. RetosPara los productores agrícolas • Adaptar visión empresarial • Obtener información • Obtener tecnología • Aumentar productividad y calidad • “Ser un ingeniero agrónomo” Mejorar gestión de su agronegocio (llevar registros, planear, evaluar, analizar, toma acciones a tiempo)

23. Hortifruti(modelo Tierra Fértil) Organizaciones Estatales y No Gubernamentales Organización Capacitación Financiamiento Inf. de precios Seguridad alimentaria Prod + Limpia Estandares globales Micro y Peq. Agricultor

24. Hortifruti • Programa dirigido a micro, pequeños y medianos productores • Costa Rica • 1633 productores de hortalizas, frutas y granos (1 centro de acopio, 25 años) • Nicaragua • 550 productores de hortalizas, frutas y granos (9 centros de acopio, 6 años) • Honduras • 350 productores de hortalizas y frutas (2 centros de acopio, 3 años)

25. Hortifruti • Control de la calidad • Productores agrícolas pequeños y medianos • Sin contratos formales • Asegurar abastecimiento 24/7 • Asegurar calidad • Probar nuevos productos • Sin financiamiento para agricultores

26. Hortifruti • Alianza BAC San José-Hortifruti • Proyecto piloto • Seguro de cosecha • Organización regional • Reducción de incertidumbre sobre capacidad de pago • Impacto sobre acceso al crédito

27. RetosPara los organismos internacionales • Mayor análisis de ejemplos sobre cómo incluir a pequeños productores • Mayor interacción con las organizaciones financieras líderes en el financiamiento de cadenas agrícolas (difusión de mejores prácticas) • Financiar facilidades para mejorar oportunidades para otorgar crédito de largo plazo

28. RetosPara los gobiernos • Apoyar el desarrollo de los sistemas de información del mercado • Reformar marcos regulatorios para crear espacio para productos financieros innovadores (seguros de índice, arrendamiento, factoring, emisión de títulos, certificados de depósitos, bolsas mercantiles de futuros, sistemas de pagos que reconocer moneda electrónica, centrales de riesgos) • Financiar y apoyar articuladores de cadenas y servicios de extensión y asistencia técnica

29. www.academiaca.or.cr/cadenas • rquiros@academiaca.or.cr

33. Políticas para profundizar las finanzas rurales • Urgente: • Adoptar nuevas políticas.Sistema legal, nuevas políticas financieras y nuevo marco regulatorio. • Desarrollar la infraestructura física e institucional.Registros de propiedad, centrales de riesgo, calificadoras. • Diseminar nuevas tecnologías financieras.Desarrollo e implementación de nuevas tecnologías reductoras de costos, para una variedad de servicios. Externalidades. • Apoyar con recursos a las organizaciones.Capital humano, liderazgo, redes de apoyo capital de información y acceso a fondos. • Sistema de incentivos.Estructura de propiedad y sistema de gobierno.

34. Políticas para profundizar las finanzas rurales • Expansión de la demanda.Diagnóstico preciso e instrumentos de política eficaces. • Demanda restringida por: • Altos costos de transacción para deudores y depositantes potenciales • Altos riesgos para deudores y depositantes potenciales • Falta de información adecuada sobre disponibilidad y condiciones de servicios • Información asimétrica • Limitaciones de derechos de propiedad para depositantes • Circunstancias idiosincrásicas y ambientales que reducen la capacidad de pago y de acumulación de activos

35. Políticas para profundizar las finanzas rurales • Oportunidades para generar ingreso.Acceso a: • Activos productivos • Tecnologías de producción y mercadeo rentables • Insumos necesarios • Mercados • Políticas gubernamentales.Influyen sobre los determinantes del potencial de ingresos: • Política agraria • Educación rural • Investigación y extensión • Infraestructura y seguridad ciudadana • Políticas cambiarias • Políticas de comercio

36. Políticas para profundizar las finanzas rurales • Políticas gubernamentales(continuación) • Protección efectiva • Impuestos y subsidios • Estabilidad de precios y control de precios • Políticas financieras i. Regulación y supervisón prudencial ii. Seguros de depósito

37. Políticas para profundizar las finanzas rurales • Manejo el riesgo. Multitud de programas gubernamentales (e.g., estabilización de precios seguro de cosechas) • Fiscalmente caros • Poca evidencia de beneficios sociales importantes • Seguros de cosechas.Vasta experiencia con resultados desastrosos. • Seguros de índice • Futuros de bienes básicos • Mercados de opciones

38. Políticas para profundizar las finanzas rurales • Expansión de la oferta. Intervención de gobiernos y donantes. • Oferta restringida por: • Elevados costos de transacción en la oferta de préstamos • Elevados costos de transacción en la captación de ahorro • Costos adicionales en la captación por cumplir con los requisitos regulatorios • Alto riesgo crediticio • Alto riesgo de liquidez, en las captaciones • Selección adversa

39. Políticas para profundizar las finanzas rurales • Oferta restringida por(continuación): • Riesgo moral • Cumplimiento de contratos • Derechos de propiedad atenuados • Destrucción del capital social • Alta covariancia de flujos de caja de potenciales depositantes y deudores • Alta covariancia de ingresos y resultados de los deudores • Pequeño tamaño y baja densidad de la clientela • Naturaleza de bien publico de la información que genera la expansión de la oferta

40. Políticas para profundizar las finanzas rurales • Políticas gubernamentales.Reducir represión financiera y desarrollar un marco de regulación y supervisión que reduzca costos y riesgos. • Políticas fiscales, monetarias y cambiarias: i. Impuesto inflacionario ii. Sobrevaluación de la moneda local iii. Reserva legal iv. Techos y controles a la tasa de interés v. Topes de cartera

41. Políticas para profundizar las finanzas rurales • Marco regulatorio i. Competencia y barreras a la entrada ii. Fragmentación iii. Programas de crédito en entidades no financieras iv. Plan de acción para el cierre, venta o privatización de bancos estatales de desarrollo • Acciones adicionales: • Promover el desarrollo de nuevas tecnologías • Infraestructura institucional • Nuevos diseños institucionales • Disponibilidad de información • Costos de recabar e interpretar infromación • Incentivos para el pago de préstamos • Costos para hacer valer los contratos

42. Políticas para profundizar las finanzas rurales • Promover innovaciones financieras.Tecnologías actuales no permiten respuestas eficaces y a bajo costo a las barreras de información, incentivos y cumplimiento de contratos. • Inversión en experimentación, desarrollo, transferencia, adopción, adaptación, y aprendizaje de nuevas tecnologías • Externalidades.Información con carácter de bien público. • Intervención estatal en innovación:problemática • Marco de acción flexible • Intensiva en información local • Procesos de aprendizaje prolongados