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Aktuelle Lage der Pensionsfonds in den USA. Vortrag am 22. November 2008 in Darmstadt. Stephan Lindner stlindner@ipn.de. Gliederung. Bedeutung und Größe Zwei Beispiele im Detail Reaktionen der Politik. Stephan Lindner stlindner@ipn.de. Bedeutung und Größe von Pensionsfonds.
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Aktuelle Lage der Pensionsfonds in den USA Vortrag am 22. November 2008 in Darmstadt Stephan Lindner stlindner@ipn.de
Gliederung • Bedeutung und Größe • Zwei Beispiele im Detail • Reaktionen der Politik Stephan Lindner stlindner@ipn.de
Bedeutung und Größe von Pensionsfonds Stephan Lindner stlindner@ipn.de
Anlagevermögen der 300 größten Pensionsfonds nach Herkunftsland Source: Pensions & Investments, Date: September 1, 2008 Stephan Lindner stlindner@ipn.de
Die 20 größten Pensionsfonds weltweit (1-10; in Mrd US$ am 31.12.07) Stephan Lindner stlindner@ipn.de
Die 20 größten Pensionsfonds weltweit(11-20; in Mrd. US$ am 31.12.07) Stephan Lindner stlindner@ipn.de
Wertentwicklung der 10 größten US-Pensionsfonds (in Mrd. US$ Stephan Lindner stlindner@ipn.de
Pensionsfonds von US-Unternehmen Credit Suisse schätzt : • dass der Gesamtwert aller Pensionsfonds der 500 größten US-Unternehmen seit letztem Winter um mehr als 250 Mrd. US$ gefallen ist, • dass die aktuelle Finanzierungslücke dieser Fonds bei ca. 200 Mrd. US$ liegt, • mehr als 200 dieser Fonds zu weniger als 80% finanziert sind. Stephan Lindner stlindner@ipn.de
Zwei Beispiele im Detail Stephan Lindner stlindner@ipn.de
California Public Employees Retirement System (Calpers) • größter Pensionsfonds der USA • Wertverlust seit Beginn des Jahres 32 % (82,3 Mrd. US$) • Knapp 1,6 Mio. Mitglieder (Beschäftigte und Pensionäre) • Aktuelle durchschnittliche Einzahlungsrate 13% • Sollten sich die Bewertungen nicht in nächster Zeit erholen, müsste die Einzahlungsrate um 2-4% angehoben werden • Problem: Schon jetzt sind viele Gebietskörperschaften kurz vor der Zahlungsunfähigkeit Stephan Lindner stlindner@ipn.de
New Jersey pension funds • Ca. 700.000 Mitglieder (Beschäftigte und Pensionäre) • Verlust dieses Jahr: 23 Mrd. US$ • Aktueller Wert: 57,8 Mrd. US$ • Auszahlung: 5,2 Mrd. US$ • Finanzierungsquote: nur noch ca. 50% • Volle Finanzierung wäre bei 118 Mrd. US$. Stephan Lindner stlindner@ipn.de
Reaktionen der Politik Stephan Lindner stlindner@ipn.de
Reaktionen • Fondsmanager schreiben beschwichtigende Briefe • Gouverneure und Kongress beschließen bzw. beraten: • Lockerung der Bilanzierungsregeln • Aufschub des Zeitpunkts, bis zu dem wieder eine volle Finanzierung erreicht sein muss Stephan Lindner stlindner@ipn.de
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Stephan Lindner stlindner@ipn.de