1 / 24

Marko Karan, mag . oec . Energetski institut Hrvoje Požar, Zagreb

IEE projekt “URBAN BIOGAS” Financiranje projekta bioplina. Marko Karan, mag . oec . Energetski institut Hrvoje Požar, Zagreb. Sadržaj. Osnove financiranja proj ekata bioplina Klasično kreditiranje Projektno financiranje Leasing ESCO princip

cloris
Download Presentation

Marko Karan, mag . oec . Energetski institut Hrvoje Požar, Zagreb

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. IEE projekt “URBAN BIOGAS” Financiranje projekta bioplina Marko Karan, mag. oec. Energetski institut Hrvoje Požar, Zagreb

  2. Sadržaj • Osnove financiranja projekata bioplina • Klasično kreditiranje • Projektno financiranje • Leasing • ESCO princip • Stanje i karakteristike razvijenih tržišta financiranja projekta biplina • Zahtjevi banaka • Ekonomika bioplinskih postrojenja/projekta • Umjesto zaključka

  3. Inovativne tehnologije i projekti zahtijevaju inovativno financiranje…

  4. Osnove financiranja projekata bioplina • Implementacija projekta bioplina zahtijeva tri preduvjeta: • Dobar i stabilan zakonodavni okvir • Jednostavna i transparentna procedura za dobivanje dozvola • Dostupno financiranje • Investicija i troškovi za elektranu na bioplin iz poljoprivredne sirovine: • Troškovi razvoja projekta (inženjering, dozvole, porezi, certifikati) • Investicija • Troškovi sirovine • Operativni troškovi održavanje • Financiranje • Prihodi od projekta bioplina: • Prodaja proizvedene električne i toplinske energije • Državne subvencije • Zeleni certifikati • Prihodi od otpada bioplinskih postrojenja, prodaja digestata i uštede od zbrinjavanja gnoja

  5. Osnove financiranja projekata bioplina - 2 - • Uobičajena načini financiranjaprojekatabioplina: • Krediti komercijalnih banaka • Standardno kreditno financiranje • Projektnofinanciranje • Leasing • ESCO princip financiranja • Investicijski fondovi

  6. BANKA Kredit Tvrtka Equity Projekt Opcije financiranje bioplinskih postrojenja od strane banaka 1. Klasično (korporativno) financiranje 2. Projektno financiranje BANKA Kredit Tvrtka Kredit + Equity Projekt

  7. BANKA Otplatna kvota Kredit Tvrtka Tradicionalno (korporativno) financiranje

  8. Projektno financiranje • Financiranje dugoročnih infrastrukturnih ili industrijskih projekata ili javnih usluga na temelju financijske strukture bez prava regresa (engl. "non-recourse")prema kojoj se projektni dug i vlasnički kapital korišteni za financiranje projekta otplaćuju iz novčanih tokova koje generira projekt Prednosti projektnog financiranja: • Financiranjeprojekata izbjegavanjem ograničenja temeljnog poslovanja tvrtke koja je nositelj projekta ili poslovno- financijskih ugovora • Vrlo pogodno u slučajevima kada se financiraju projekti koji bi se inače trebali financirati iz zaduženja osnovnog poslovanja tvrtke koja razvija projekt

  9. Projektno financiranje - 2 - • Prednosti projektnog financiranja: • Podjela rizika– u slučaju velikih projekata sponzori nastoje podijeliti rizik s ostalim sponzorima (efikasna alokacija rizika) – rizik realizacije – izgradnje objekta, rizik zadovoljavanja standarda usluge, rizik organizacije poslovne funkcije (pružanje usluge – kadrovi, oprema i sl.), rizik promjene uvjeta financiranja, rizik kašnjenja s građevinskim radovima i dr. • Izvanbilančno financiranje – knjigovodstveno praćenje projekta koje omogućuje brzo donošenje poslovnih odluka, neovisno o redovnom poslovanju sponzora • Prenošenje “know-how-a” između sponzora projekta prilikom provođenja kompleksnog projekta

  10. Projektno financiranje - 3 -

  11. Projektno financiranje - Bioplin

  12. Financiranje bioplinskog postrojenja - LEASING • Stvaranje partnerstva po leasing principu čest je način financiranja bioplinskih postrojenja • Leasing kompanija gradi i financira postrojenje vlastitim kapitalom ili kapitalom “leasing partnera” • Nakon izgradnje upravljanje postrojenjem prepušta nositelju leasinga koji zadržava prihode i otplaćuje leasing

  13. Financiranje bioplinskog postrojenja - LEASING

  14. Financiranje bioplinskog postrojenja - UGOVARANJE • Ugovaranje je poslovni model u ekspanzivnom razvoju na razvijenim tržištima • EPC (Energy PerformaceContract) je ugovorni odnos između ESCO-a i klijenta • ESCO implementira i financira projekt te garantira isporuku određene količine energije • Kod bioplina ESCO financira, gradi i upravlja postrojenjem dok poljoprivrednik isporučuje sirovinu, iznajmljuje zemljište ili radnu snagu

  15. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina • Financiranje projekta bioplinskih postrojenja izrazito je aktivno • Osnova za aktivno financijsko tržište jest: • Transparentnost i predvidljivost zakonskog okvira • Jednostavnost administrativnih procedura • Uvjetni garantni sustav koji proizlazi iz same procedure i zakonodavnog okvira • Predvidivost nočanih tokova • Mogućnost kvantifikacije rizika • Amortizacija potencijalnih rizika

  16. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina -2- • Većina komercijalnih banaka u Njemačkoj i Austriji kao najrazvijenijim “bioplinskim tržištima” spremna je kreditno pratiti projekte bioplina • Većina komercijalnih banaka ima posebne eksperte za bioplin • Većina zadružnih (poljoprivrednih) banaka upoznata je sa specifičnostima financiranja projekta bioplina • Najaktivnije (“specijalizirane”) banke u financiranju projekta bioplinskih postrojenja su: • Umweltbank AG • DZ Bank • DKB Deutsche Kreditbank

  17. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina -3- • Opće karakteristike: • Komercijalne banke fokusirane na tehničke aspekte i karakteristike projekta • Procedura zahtjeva za kreditom izrazito jednostavna (on line obrasci) • Visoka razina znanja o tehničkim karakteristikama projekta od strane dezigniranih eksperata benke • Fokus na financijskoj održivosti (bankabilnosti) projekta -> cash – flow projekta, a ne na kolateralima i financijskoj stabilnsoti dužnika • Većina banaka evaluira projekte bioplina prema standardima projektnog financiranja -> bazirano na cash-flow analizi • Očekivani povrati na investiciju su na razini do 10% • Tražena razina vlastitog kapitala (equity) je na razini od minimalnih 20% ukupne insvesticije; raspon 20 – 30% (D:E = 70:30) • DSCR u rasponu od 1,1x do 1,3x • Krediti se odobravaju na razdoblje od maksimalnih 15 godina sa 1 do 2 godine počeka • Kamatne stope ovise o procjeni rizika projekta

  18. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina -3- • Tražena dokumentacija: • Detaljan opis projekta • Detaljne tehničke karakteristike planiranog postrojenja • “Track record” nositelja projekta • Ponude dobavljača opreme • Poslovni plan • Detaljna struktura troškova • Detaljan financijski model • Detaljna cash-flow analiza (+ analiza osjetljivosti) • Popis i status potrebnih dozvola • (Pred) ugovor o opskrbi sirovinom • (Pred)ugovori o priključenju na mrežu • (ugovori) plan korištenja toplinske energije

  19. Ekonomika bioplinskih postrojenja

  20. Ekonomika bioplinskih postrojenja - HR

  21. Ekonomika bioplinskih postrojenja - HR

  22. Umjesto zaključka - Trenutne karakteristike tržišta u RH • Složenost i neefikasnost administrativnih procedura • Problem vjerodostojnosti ugovornih odnosa • Rastući interes developera i investitora za projekte bioplina • Manjak kvalitetno pripremljenih “readymade” bankabilnih projekta • Manjak iskustva i ekspertize developera (nerealno poslovno planiranje) • Početna faza razvoja (OIE) Private Equity-a • Komercijalne banke: • Manjak prakse projektnog financiranja [OIE] – korporativno financiranje – preferencija “čvrstih” kolaterala • Percepcija projekta OIE kao investicija višeg rizika od uobičajenih investicija korporativnog financiranja • Početna faza razvoja ekspertize evaluacije specifičnosti projekta bioplinskih postrojenja

  23. Financijsko tržište se budi...

  24. Hvala na pažnji! Za više informacija: http://www.urbanbiogas.eu/ http://www.eihp.hr/hrvatski/projekti/urban_biogas.html Energetski institut Hrvoje Požar Savska 163, Zagreb mkaran@eihp.hr

More Related