Finnair-konserni Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2006

1. Finnair-konserniOsavuosikatsaus1.1.-31.3.2006

2. Alalla varaudutaan kilpailun kiristymiseen • Kilpailu jatkui kovana, varsinkin Pohjoismaissa • Kaikilla yhtiöillä kovat tehostamiskuurit • Amerikkalaiset yhtiöt siirtävät kapasiteettiaan kansainväliseen liikenteeseen • Uusien lentokoneiden tilauskanta ennätyskorkea • Monet lentoyhtiöt edelleen hatarassa taloudellisessa kunnossa

3. Finnairin polttoainelasku kasvoi 30 MEUR ensimmäisellä neljänneksellä • Polttoaineen hinta pysyy korkealla • Lentolippujen keskihinta silti viime vuoden tasolla • Hyvää kehitystä kysynnässä ja käyttöasteissa • Aasian kysyntä edelleen kasvun veturi • Uusien koneiden käyttöönotto heikentää väliaikaisesti tuottavuutta alkuvuonna

4. Ennakoidusti heikko neljännes Q1/2006 Q1/2005 Muutos % Liikevaihto, milj.€ 480,3 443,4 8,3 EBITDAR ilman myyntivoittoja ja johdannaisten käyvän arvon muutoksia 40,9 59,7 -31,5 EBIT ilman myyntivoittoja ja johdannaisten käyvän arvon muutoksia -5,1 14,0 - Myyntivoitot 0,0 0,0 - Johdannaisten käyvän arvon muutos -0,1 4,7 - Liikevoitto/-tappio (EBIT) -5,2 18,7 - Tulos ennen veroja -5,2 17,4 -

5. Konsernilla edelleen vahva kassaRahavirrat tammikuu-maaliskuu

6. Vahva taseOmavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste %

7. Yksikkökustannukset +10,2 %,ilman polttoainetta +3,0%Muutos edelliseen vuoteen 2002 2005 2006 2003 2004 %

8. Kallis polttoaine nostaa yksikkökuluja * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ATK = Available Tonne Kilometer = tarjottu tonnikilometri

9. Aasian menestystarina jatkuu • Kysyntä kasvoi 21,8 %, matkustajamäärä 26,5 %, ja käyttöaste 1,5 % • Rahdin määrä lisääntyi 20,4 prosenttia • Kesäkuussa avataan reitti Nagoyaan (Japani) ja marraskuussa Delhiin (Intia). Ensi vuonna Kuala Lumpur (Malesia) jolloin 11 kohdetta Aasiassa • 1-2 uutta Aasian-kohdetta vuosittain, lisävuoroja nykyisiin kohteisiin • Uudet Aasian-syöttöreitit Edinburghiin, Toscanaan, Kiovaan, Krakovaan ja Geneveen, lisävuoroja Pietariin ja Varsovaan • Vuodeistuimet asennettu koko kaukoliikenteen business-luokkaan

10. Aasian osuus kasvussa Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot, Q1/2006

11. Moderni laivasto • Finnairin reittiliikenteellä Euroopan nykyaikaisin laivasto kesään mennessä • Suuren suosion saaneet uudet Embraer 170/190 -koneet lisäävät joustavuutta, vähentävät kustannuksia ja ovat ekotehokkaita • Jäljellä olevat Boeing MD-80-koneet poistetaan nopeutetussa tahdissa, viimeinen lento 3.7. • Kahdeksas kaukoliikennekone, Finnairin ensimmäinen Airbus 340, liikenteeseen heinäkuussa • Uudet Airbus A340/350 konetta korvaavat nykyisen laajarunkolaivastoon 2012 mennessä

12. Polttoainekulut kasvavat • 2003: 10,2 % liikevaihdosta • 2004: 12,5 % liikevaihdosta • 2005: 15,6 % liikevaihdosta • 2006: >20,0 % liikevaihdosta nykyhintatasolla • ja suunnitellulla liikenteen kasvulla • Finnair on suojannut reittiliikenteen polttoaineostois-taan 55 % seuraavalta kuudelta kuukaudelta, siitä alenevasti 18 kuukautta

13. Historiallinen totetunut hinta & swap-hintoja eri aikoina 2.5.2006

14. Lentojen keskihinnan ja polttoaineen hinnan kehitys 2001 - 2006

15. 120 miljoonan euron haasteet • Polttoaineiden hinnat pysyvät korkealla • Polttoainelasku kasvoi viime vuonna 100 miljoonaa euroa, tänä vuonna 120 miljoonaa euroa • Lentolippujen hinnat edelleen heikolla tasolla • Keskityttävä kilpailukyvyn parantamiseen palvelutason kärsimättä • Sisäiset palvelut toimimaan markkinaehtoisesti • Kevennettävä hierarkiaa, parannettava joustavuutta

16. Henkilöstövähennyksiä 670… • Työpaikkojen uudelleenallokointi • Yt-neuvottelut käynnistyvät 670 työpaikan vähentämiseksi vuosina 2006-2007. • Suunnitelluilla tehostamistoimilla tavoitetaan 80 MEUR vuosittaiset kustannushyödyt • Tehostustoimia koko organisaatiossa, suoria irtisanomisia mahdollisimman vähän • Pääpaino Finnair Tekniikassa sekä hallinnollisissa tukitoiminnoissa

17. …ja lisäyksiä parhaimmillaan yli 1000 • Aasian ja Euroopan välisen liikenteen vahva kasvu turvannut jo nyt yli 3000 työpaikkaa • Tämän vuoden aikana rekrytoidaan 350 henkilöä lentotoimintaan • Mikäli päästään kilpailukykyiseen kustannustasoon, rekrytoidaan viiden vuoden kuluessa jopa yli tuhat henkeä operatiiviseen toimintaan • Positiivisia työllistämisvaikutuksia myös Finnairin lähiympäristössä

18. Strategian kulmakivet • Kasvua Euroopan ja Aasian välisestä liikenteestä sekä lähialueilta • Asiakkaiden mielestä halutuin lentoyhtiö • Lisääntyvä joustavuus • Kustannustehokkuus vs. kilpailijat KESTÄVÄ, KANNATTAVA KASVU

19. Arvioita tulevasta kehityksestä • Aasian ja Euroopan välisen liikenteen laajentuminen etenee määrätietoisesti lisäkoneiden myötä • Käyttöasteet paranevat joustavammalla kapasiteetilla • Vahva varaustilanne • Tuottavuutta parannetaan edelleen • Polttoainekulut pysyvät korkealla tasolla • Hintakehitys jatkuu heikkona kireän kilpailun takia • Vuoden 2006 tulos arvioidaan edelleen olevan selvästi voitollinen

20. Liitteet

21. Ennakoidusti vaisu neljännesLiikevoiton muutos vuosineljänneksittäin(ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja ja operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia ) MEUR 2002 2003 2004 2005 2006

22. Keskituotot ja-kuluteur c/RTK & eur c/ATK 2005 2006 2002 2004 2003

23. Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys

24. Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta MEUR

25. Lentokoneiden vuokravastuutkasvaneet strategian mukaisestiJoustavuus, edullisuus, riskien hallinta 31.3.2006 kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisellamenetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näinoikaistu nettovelkaantumisaste 31.3.2006 85,0 %

26. Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk %

27. Finnairin osakekurssi yli toimialan indeksin

28. Tuotteen ylivoima • Suoraan 50 kohteeseen maailmalla • ei aikaa vieviä vaihtoja ruuhkaisilla kentillä • Parhaimmat aikataulut • aamu-ilta konsepti • Euroopan täsmällisin ja vähiten peruutuksia • Palvelutaso Euroopan huippua • oneworld - kattavin ja laadukkain allianssi • Uudet koneet Euroopan liikenteessä

29. Toimintaa johdonmukaisesti tehostettu Henkilöstökeskimäärin

30. Finnair taloudelliset tavoitteet”Kestävä, arvoa luova kasvu” Liikevoittomarginaali vähintään 6% => 110-120 mill. €lähivuosina Liikevoitto EBITDAR-% vähintään 17% => yli 300 M€ EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina EBITDAR Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoayli 8,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Taloudellinen lisäarvo Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Oikaistu netto-velkaantumisaste Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osinkosuhde Keskimäärin vähintään 15 % vuosittainen osakkeenomistajan kokonaistuotto => arvon kaksinkertaistaminen osakkeenomistajille viiden vuoden aikana Osakkeenomistajan kokonaistuotto

31. Finnairin taloudelliset tavoitteetMittareiden kuvaus Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot – liiketoiminnan kulut Liikevoitto (EBIT) Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat – likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Oikaistu netto-velkaantumisaste Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos Osakkeenomistajan kokonaistuotto Kokonaistuotto osakkeenomistajalle sisältäen periodilla maksetut osingot. Olettaa, että osingot sijoitetaan takaisin Finnairin osakkeeseen välittömästi

32. www.finnair.fi/sijoittaja Finnair konserni sijoittajasuhteet email: investor.relations@finnair.fi puh: 09-818 4951 fax: 09-818 4092