290 likes | 405 Views
Finnair-konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2006. Alan tilanne haasteellinen vaikka öljy halpeni. Pidemmällä tähtäimellä öljyn halpeneminen parantaa tuloksen teon edellytyksiä Kilpailu jatkuu kovana Pohjoismaissa, mutta kannattamattomia reittejä jo lakkautettu
E N D
Alan tilanne haasteellinen vaikka öljy halpeni • Pidemmällä tähtäimellä öljyn halpeneminen parantaa tuloksen teon edellytyksiä • Kilpailu jatkuu kovana Pohjoismaissa, mutta kannattamattomia reittejä jo lakkautettu • Suomen markkinoilta poistunut kaksi yhtiötä • Vahvat investoivat uusiin, vähemmän polttoainetta kuluttaviin, lentokoneisiin • Muutokset turvakäytännöissä lisäävät kustannuksia
Finnairilla vaisu neljännes • Vahva kysyntä jatkui • Matkustajakäyttöasteet ennätyslukemissa • Business-luokan matkustus kasvussa • Polttoainekustannukset kasvoivat 25 milj. euroa • Yksikkökustannukset laskivat kaikissa muissa kuluerissä • Lentotoimintapalvelut ja lomaliikenne alle tavoitetason • FlyNordicin liiketulos voitollinen
Rakennemuutos etenee • Suunnitelluilla tehostamistoimilla saavutetaan 80 milj. euron vuosittaiset kustannushyödyt • 670 työpaikkaa vähenee vuosina 2006-2007, vähennyksistä pääosin sovittu • Säästökohteita ja joustoja myös lentävän henkilöstön kanssa, neuvottelut jatkuvat • Kiinteistöpalvelut ulkoistetaan ja maapalvelujen myyntiä tutkitaan
Toimintaa sopeutettu johdonmukaisesti, Aasian kasvu vaatii lisää henkilöstöä Henkilöstökeskimäärin
Polttoainekulut ja tukipalvelut rasittivat tulosta Q3/2006 Q3/2005 Muutos % Liikevaihto, milj.€ 515,4 479,7 7,4 EBITDAR ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia, järjestelykuluja sekä poistoja ja vuokria 69,8 71,0 -1,7 EBIT ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja 22,5 25,7 -12,5 Myyntivoitot 0,1 0,6 - 83,3 Johdannaisten käyvän arvon muutos -7,9 5,8 - Liikevoitto/-tappio (EBIT) 14,7 32,1 - 54,2 Tulos ennen veroja 13,5 36,2 - 62,7
Yksikkökustannukset pienenivät * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ATK = Available Tonne Kilometer = tarjottu tonnikilometri
Polttoainelasku kasvoi alkuvuonna lähes 80 milj. euroa • 2003: 10,2 % liikevaihdosta • 2004: 12,5 % liikevaihdosta • 2005: 15,6 % liikevaihdosta • 2006: ~20,0 % liikevaihdosta nykyhintatasolla • ja suunnitellulla liikenteen kasvulla • Reittiliikenteen polttoaineostoista suojattu 62 % seuraavalta kuudelta kuukaudelta, siitä alenevasti 30 kuukautta. Lomalentojen talvikauden ohjelman mukaisesta kulutuksesta suojattu 78 %.
Johdannaisten hinnat laskevat hitaasti Historiallinen totetunut hinta & swap-hintoja eri aikoina 31.10.2006
Polttoaineen hinnan ja yksikkötuottojen epäsuhta kasvaa Lentojen keskihinnan ja polttoaineen markkinahinnan kehitys 2001 - 2006
Yksikkökustannusten sopeutus jatkuuMuutos edelliseen vuoteen 2002 2005 2006 2003 2004 %
Modernein Eurooppa-laivasto • Finnairin Eurooppa-laivaston keski-ikä alle neljä vuotta • Boeing MD-80-koneet poistettu emoyhtiön reittiliikenteestä heinäkuussa • Uudet Embraer 170/190 -koneet lisäävät joustavuutta, parantavat käyttöastetta, vähentävät kustannuksia ja ovat ekotehokkaita • Kymmenen pienempää Embraer-konetta marraskuussa, kuusi isompaa konetta tulossa, neljä optiota käyttämättä • Kahdeksan koneen kaukoliikennelaivasto • Ensimmäinen Airbus A340 liikenteeseen heinäkuussa • Kaksi uutta Airbus A340 -konetta vuosittain 2007-08
Taseessa varauduttu investointeihinOmavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste %
Eteneminen Aasiaan jatkuu • Kysyntä (tammi-syyskuu) kasvoi 29,2 %, matkustajamäärä 28,5 %, matkustajakäyttöaste 1,6 %, rahdin määrä 22,4 % • Lokakuussa avattiin reitti Delhiin. Ensi vuonna Kuala Lumpur, jolloin 11 kohdetta Aasiassa • Kiinaan jo yli 100 lentoa kuukaudessa • Loppuvuoden tarjonta kasvaa 30 %
Aasian osuus kasvussa Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot, Q1-Q3/2006
Finnair muotoutumassa Aasia-Eurooppa -lentoyhtiöksi • Tänä vuonna kaksi uutta konetta kaukoreiteille • Toiminnan ehtoja työstetään kilpailukykyisiksi • 1-2 uutta Aasian-kohdetta vuosittain, lisävuoroja nykyisiin kohteisiin • Uusia syöttöreittejä Euroopan-verkostossa • Kysyntä jatkuu vahvana paranevalla hintatasolla • Finnairin Aasian-myynti esimerkiksi Ruotsissa kasvanut tammi-syyskuussa yli 70 %
Arvioita tulevasta kehityksestä • Lakon tulosvaikutus Q4:llä -10 milj. euroa • Tuottavuutta parannetaan rakennemuutoksella, 80 miljoonan euron säästöt täysimääräisinä 2008 • Laivaston uudistamisohjelma jatkuu • Joustava kapasiteetti => käyttöasteet paranevat • Vuoden 2006 toiminnallisen tuloksen arvioidaan olevan voitollinen, mutta selvästi alle viime vuoden tason • Yksikkökustannusten kehitys oikeansuuntainen • Edellytykset merkittävälle tulosparannukselle ensi vuonna
Rakennemuutoksen neljännesLiikevoiton muutos vuosineljänneksittäin(ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia ja järjestelykuluja) MEUR 2002 2003 2004 2005 2006
Keskituotot ja-kuluteur c/RTK & eur c/ATK 2005 2006 2002 2004 2003
Lentokoneiden vuokravastuutJoustavuus, edullisuus, riskien hallinta 30.9.2006 kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisellamenetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näinoikaistu nettovelkaantumisaste 30.9.2006 108,0 %
Tuotteen ylivoima • Suoraan 50 kohteeseen maailmalla • ei aikaa vieviä vaihtoja ruuhkaisilla kentillä • Parhaimmat aikataulut • aamu-ilta konsepti • Euroopan täsmällisin ja vähiten peruutuksia • Palvelutaso Euroopan huippua • oneworld - kattavin ja laadukkain allianssi • Uudet koneet Euroopan liikenteessä
Finnair taloudelliset tavoitteet”Kestävä, arvoa luova kasvu” Liikevoittomarginaali vähintään 6% => 110-120 mill. €lähivuosina Liikevoitto EBITDAR-% vähintään 17% => yli 300 M€ EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina EBITDAR Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoayli 8 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Taloudellinen lisäarvo Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Oikaistu netto-velkaantumisaste Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osinkosuhde
Finnairin taloudelliset tavoitteetMittareiden kuvaus Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot – liiketoiminnan kulut Liikevoitto (EBIT) Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat – likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Oikaistu netto-velkaantumisaste Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos
www.finnair.fi/sijoittaja Finnair konserni sijoittajasuhteet email: investor.relations@finnair.fi puh: 09-818 4951 fax: 09-818 4092