Risco Político Aula 1

1. Risco Político Aula 1 Kurt von Mettenheim Ciência Política CGAE EAESP-FGV

2. Global View, Local Knowledge

3. Definição e introdução de Risco Político: Visita: www.PRI.com (political risk insurance center of World Bank) 2) Discussão de Produtos e Serviços Estrangeiros Problema = Análise Formal & “códigos mestre” Solução = contexto e informação local Exemplos: EIU (Economist Intelligence Unit) PRS (Political Risk Services) Multinational Strategies Inc. Oxford Analytica (e outras firmas...) 3) Discussão de Produtos e Serviços Brasileiros Relatórios de Bancos Carta Política Gvprevê / FGV Brazil Forecast Estrutura da Aula

4. Political Risk = Exposure and losses arising from: Governments (political structure); Representatives (authority); Reaction of the population to the government (legitimacy); Society (culture, social phenomena). Para mais informação: World Bank Multilateral Investment Guarantee Agency, Political Risk Center http://www.pri-center.com Risco PolíticoDefinição e Características

5. Political Risks: 1) Firm Specific vs Country Specific2) Government vs Instability

6. Leitura: Coltro,“Gestão de Risco Político” PORQUE RISCO POLÍTICO É DIFERENTE DE OUTROS RISCOS? Pergunta: Qual a relação entre o N dos fenômenos a serem explicados e o desvio padrão?

7. Tipo de Risco por Tipo de Reivindicação Fonte: Coltro, “Gestão de Risco Político, p. 2

8. Fonte: Coltro, “Gestão de Risco Político, p. 3

9. Riscos Macro e Micro  Memória e reputação PERGUNTA: DEPOIS DO REPSOL VEM JOGOS DE AZAR NA ARGENTINA? CLARIN, 7 de Junho: SIM

10. Produtos e serviços de análise de risco político e social Análises do processo político e social são desenvolvidas, sobretudo, para empresas multinacionais, constituindo-se em instrumentos importantes de tomada de decisão quanto ao investimento externo dentro do sistema mundial, conceito sobre o qual nos debruçaremos ainda nesta unidade. Uma breve descrição das medidas usadas na análise de risco político permite a conclusão de que categorias formais, em geral, perdem para uma análise mais contextual e mais aberto mais enfocada nas diversas variáveis que podem influenciar os cenários políticos e sociais.

11. Análise da Economist Intelligence Unit (EIU) • Seis variaveis políticas são usadas para construir uma escala de 50 pontos e as quatro variáveis sociais são usadas para construir um índice de 17 pontos Resumidamente, essas variáveis são... • a existência de vizinhos ruins; • o grau de autoritarismo do governo; • o fato de o governo estar no poder por um tempo excessivo; • o fato de o governo possuir baixa legitimidade; • o fato de os militares estarem no poder; • a presença de guerra civil ou insurreção; • um processo de urbanização excessiva; • a presença de fundamentalismo islâmico; • o nível de corrupção na sociedade; • o nível de tensão étnica. • http://www.eiu.com/PublicDefault.aspx

12. Análise da Business Environment Risk Intelligence Diferença está na organização de variáveis em categorias de causas (internas e externas), além de sintomas de risco político: Causas externas... * dependência perante um país maior; * existência de conflitos regionais; Causas internas... * fracionamento das forças políticas; * repressão governamental; * nível de xenofobia e nacionalismo; * condições sociais; * força da extrema esquerda; http://www.beri.com/

13. Análise da Political Risk Services • Análise de acordo com os seguintes preocupações sobre risco político... • probabilidade de instabilidade política; • restrições sobre mercado de capitais; • interferência em contratos de pessoal; • regime tributário que descrimina firmas nacionais e estrangeiras; • restrições sobre remessa de lucros; • câmbio fixo ou controles sobre câmbio; • tarifas e restrições extratarifárias; • política monetária e fiscal; • custo de mão-de-obra; • endividamento externo. http://www.prsgroup.com/

14. On the basis of political system types, PRS analysts then assign risk points 12 points for: i. Government stability ii. Socioeconomic conditions iii. Investment profile iv. Internal conflict v. External conflict And up to a maximum of 6 points for: i. Corruption ii. Military in politics iii. Religious tensions iv. Law and order v. Ethnic tensions vi. Democratic accountability vii. Bureaucracy quality PRS Method

15. Conclusão e Desafio: Integração entre análises qualitativas e contextuais Apesar da sua aceitação entre firmas multinacionais, uma análise sistemática destas três firmas e suas previsões de perdas durante o período de 1987-1992 mostra que nenhuma dessas maneiras de construção de índices de risco político é capaz de oferecer previsões adequadas de perdas. Em termos de análise de risco, em geral, bancos e agências regulatórias têm voltado sua atenção para a necessidade de integrar análises qualitativas e contextuais, a fim de enfrentar riscos políticos e sociais, especialmente depois da quebra da Long Term Capital Management, devido ao seu envolvimento excessivo na Rússia, e a incapacidade de modelos formais de risco perceber a vinda de um moratório no pagamento de dívida externa pelo governo da Russia e o surgimento da crise cambial neste país durante o 2o semestre de 1998.

16. CMS: Guia de Redação Escrever até 250 palavras por cada item letrada Política a) Resenho de eventos políticos (eleição? coalizão? ) b) Mudanças / tendências críticas c) Composição de Governo (ministro cai? ) d) Oposição (escala: colaboração  militarização ) e) Política Exterior (viagem? acordo? ) Governo a) Mudanças de política econômica b) Política e performance fiscal c) Política Monetária 3) Economia a) Resenho econômico b) Indicadores Centrais: GDP/Inflação/Investimento e poupança/trabalho e emprego/renda e consumo c) Balanço Comercial: Importações/Exportações d) Câmbio e) Dívida doméstica f) Dívida externa 4) Um Estudos periodico: e) Análise setorial (Agricultura/Energia/Mineração/Indústria/Serviços/ f) Análise Especial (Comérico Exterior/Setor financeiro/Ambiente investimento) Multinational Strategies, Inc. (MNS)Country Monitoring Service (CMS)

17. 1) Carta PolíticaElementos para Decisão Política e Econômica Editores: Eduardo Graeff, Brasilio Sallum Jr, Sergio Sister Consultores: Luiz G. Belluzzo, Roberto Campos, Fernando Henrique Cardoso, Geraldo Gardenalli, Nelson Jobim, Cesar Maia, José Serra, Paulo Singer Produtos e Firmas Brasileiras

18. Grupo de professores USP Ciência Política e Sociologia *Circulação Gratis *Análise Independente *Formato “revista” *Principal Inovação: “Fique de Olho” 5-8 Eventos por vir, com cenários enxutos Carta Política

19. Editor, FGV Brazil Forecast(GVprevê), 2001-2003 * Founder of quarterly report on Brazilian politics, government policy, and economics for business planning and risk analysis * Joint venture between the São Paulo Business School (EAESP) and Institute for Brazilian Economics (IBRE) of the Fundação Getulio Vargas * Available at: www.fgv.br/fgvbrazilforecast GVprevê

20. Lançamento com IPCA e...

21. Parceria Agência Estado... Go it alone...

22. BBV  Bradesco Pessoas > Firmas (Pastore, Nobrega & Loyola... Foreign Banks Santander/Banespa Citibank Credit Suisse & Garantia Relatórios de Bancos

23. BBV  Bradesco

24. Não contempla política

25. A não ser na narrativa...

26. Pessoas > Firmas

27. Foreign Banks view Brazil

28. Análise de Política = “impressionismo”

29. Calendário sem cenários

30. Unibanco, Credit Suisse, Citibank reports focus on politics as determinant of market trends... But lack concepts from political science... Better = Politics as Item

34. www.glccouncils.com The Gerson Lehrman Group Councils are global networks of executives, physicians, scientists, engineers, attorneys, and other professionals who deliver expertise and decision-making assistance to business, government and investment leaders from around the world.

35. Educate Business, Government, and Investment Leaders – Council Members provide educational consulting to business, government, and investment leaders shaping their industry. Convenience – Council Members may accept or decline any project based on their availability or ability to consult on a particular topic. Earn Consulting Fees – Council Members are paid an honorarium, at a rate they set, for all consultations. Membership is free and consulting fees may be waived at your request. High-Level Networking – Members can engage in educational and dynamic exchanges with influential global business and government leaders. Privacy and Integrity – Personal Council Member information is kept confidential and never sold to a third party. Council Members are not asked to comment on their company or employer; rather, they are invited to discuss general industry trends or specific products and services within their area of expertise. Council Members may only accept consultations on topics they are comfortable with and permitted to discuss. Consultoria Virtual

36. Dr. von Mettenheim, One of our clients, an analyst at an investment management firm, will be travelling to Brazil in June and is possibly interested in private meetings to discuss economic, regulatory, social/labor, and political issues affecting the business and investment climate. Please let me know on your interest and availability for the following: June 21 - Sao Paolo June 22 - Brasilia **In your response, please also comment briefly on any specific industry or knowledge specializations that you think might be of interest to the client. Many thanks. Topic: Possible Client Meetings in Brazil We provide you this information to give you the opportunity to vet your ability to consult on this topic. To accept or decline this invitation, click here: http://www.glgcouncils.com/rsvp/profilequestions.aspx?cs=1205873&cm=162948 If you are unsure if you are able to accept this invitation given other agreements or obligations you may have, please feel free to forward the topic of this invitation above to any third party who can help you confirm your ability to consult on this topic or decline this invitation. Telefonema ou conversa...

37. Dear Dr. von Mettenheim,You are invited to participate in an online survey for the Gerson Lehrman Group Councils.Click Here to participate in this survey.Survey Title: Political Stability of BrazilNumber of Questions: 19Time to complete: 60 minutes Dear Dr. von Mettenheim,You are invited to participate in an online survey for the Gerson Lehrman Group Councils.Click Here to participate in this survey.Survey Title: The Future of the World Economy and GlobalizationNumber of Questions: 29Time to complete: 60 minutes Uso de Questionário

38. Escrever até 250 palavras por cada item letrada Política a) Resenho de eventos políticos b) Mudanças/tendências críticas c) Composição de Governo (ministros...) d) Oposição (colabora – militariza...) e) Política Exterior Governo a) Mudanças de política econômica b) Política e performance fiscal c) Política Monetária 3) Economia a) Resenho econômico b) Indicadores Centrais: GDP/Inflação/Investimento e poupança/trabalho e emprego/renda e consumo c) Balanço Comercial: Importações/Exportações d) Câmbio e) Dívida doméstica f) Dívida externa Mais estudos periodicos: e) Análise setorial (Agricultura/Energia/Mineração/Indústria/Serviços/ f) Análise Especial (Comérico Exterior/Setor financeiro/Ambiente investimento) Conclusão: NarrativoGuia para Construir Cenários

39. Desafio: Just do it, Ciência Política • Forma grupos de até 5 pessoas. • Seleciona um projeto empresarial. • Faz uma análise de risco político para este projeto. • Apresentar os resultados por escrito.