La Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe: Informe 1997

1. La Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe: Informe 1997 Conferencia de Prensa, Santiago, Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, División de Desarrollo Productivo y Empresarial, Cepal-Naciones Unidas

2. Presentación Informe 1997 1. Tendencias de la Inversión Extranjera Directa (IED) en América Latina y el Caribe 2. La nueva orientación de la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales de la CEPAL 3. Un caso nacional de país receptor Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

3. 1. Informe 1997: Tendencias de la IED • Los flujos globales de IED y América Latina y el Caribe • Modalidades de la IED en América Latina y el Caribe • Destino geográfico y sectorial de la IED • Principales inversionistas • Perspectivas Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

4. a) Los flujos mundiales de IED y América Latina y el Caribe • crecimiento acelerado alcanzando más de $350 mil millones en 1996 • mayor participación de los países en desarrollo: de 15 a 38 % entre 1990 y 1996 • de lo cual Asia: 60% y América Latina: 30% • monto IED en China = IED en América Latina • nuevo escenario latinoamericano favorece la incorporación de la región en las estrategias corporativas de las ET Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

5. Flujos totales de IED, 1990-1996(millones de dólares) Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

6. Flujos de IED a regiones en desarrollo, 1990-1996(millones de dólares) Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

7. b) Modalidades de la IED en América Latina y el Caribe • 1990-1993: compra de activos, especialmente privatizaciones • 1994-1996: mayor importancia de IED en nuevos activos • reestructuración y modernización de ET existentes • reestructuración y modernización de empresas privatizadas • nuevos entrantes • auge de compra de activos privados relativa a privatizaciones • últimamente: nueva ola de privatizaciones (Brasil, Colombia) y concesiones (México, Argentina, Venezuela) • alta demanda por activos locales provoca alza de precios (ejem. más IED necesaria por la misma cantidad de activos) Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

8. Flujos de IED, por modalidad, países de ALADI, 1990-1996: una aproximación(millones de dólares) Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

9. c) Destino geográfico y sectorial de la IED, 1990-1996 • Destino geográfico: México, Brasil y Argentina cuentan con 2/3 IED total en los 11 paises de ALADI • 1990-1995: México = 38% • factores: TLC-NA, devaluación de 1994, venta de activos privados • focos de atracción: manufactura (autos, electrónica, confección), comercio, servicios financieros • 1996: Brasil = 30% • factores: estabilización económica, privatizaciones, Mercosur • focos de atracción: manufactura (autos), energía eléctrica • otros destinos: Argentina (autos, alimentos, energía y telecomunicaciones), Chile (minería, servicios), Colombia (petróleo, servicios financieros) Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

10. IED hacia ALADI: principales países receptores, 1990-1996 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

11. Factores de atracción de IED en América Latina y el Caribe • Industria manufacturera: distintas estrategias corporativas • Mercosur: defender participaciones de mercado frente a la apertura (autos, química, alimentos) • México: mejorar participación en mercado de TLC-NA por medio de mayor eficiencia (autos, electrónica, confecciones) • Cuenca del Caribe: aumentar exportaciones vía mayor eficiencia y uso de incentivos (confecciones) • Servicios: acceso a mercados recientemente liberalizados • telecomunicaciones: Argentina, Brasil, Chile, Perú • energía eléctrica: Argentina, Brasil, Colombia, Perú • servicios financieros: Argentina, México, Chile, Colombia • Primarios: acceso a materias primas anteriormente restringido • petróleo: Colombia, Venezuela • minería: Argentina, Chile, Perú Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

12. América Latina: principales focos de atracción de los recientes flujos de la IED Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

13. Principales inversionistas • EE.UU.: mayor inversionista en la región • manufacturas en México, y en menor medida en Mercosur • maquila en Cuenca del Caribe • Europa: creciente presencia • más importantes: España, Alemania y Reino Unido • Mercosur (servicios, manufacturas) • Japón: el gran ausente • inversionistas latinoamericanos: actores incipientes • Chile en Mercosur (energía eléctrica) • México en varios países (cemento, alimentos) • Colombia-Venezuela • 20 mayores empresas extranjeras = 44% ventas totales de las mayores 161 empresas extranjeras • autos, petróleo, alimentos, telecomunicaciones • EE.UU. (9), Europa (10), Japón (1) Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

14. Las 20 Mayores Empresas Extranjeras en América Latina, por ventas, 1996(millones de dólares) Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

15. Perspectivas • Nuevo record regional de IED en 1997: $50.000 millones • América Latina mejora posición relativa • se consolida como destino de la IED • crisis asiática afecta poco los flujos de IED a la región • principal foco sigue siendo Brasil • aumento de compra de activos (especialmente vía privatizaciones en Brasil) • fuertes inversiones en ind. automotriz (México y Mercosur), recursos naturales (petróleo en Venezuela y minería en Argentina) y servicios (Brasil y Colombia) • nuevos inversionistas: España en banca y Chile en energía eléctrica Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

16. 2. La nueva orientación de la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales • Problema: deficiencias de los datos oficiales • Requiere fuentes de información complementaria • Un esquema interpretivo para la investigación • Su aplicación Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

17. a) Deficiencias de los datos oficiales • FMI:IED según modalidad (capital, reinversión, deuda intra-empresa); • ventaja: información comparable a nivel internacional • problema: falta de detalle sectorial o de país de origen • OCDE: montos de IED según país inversionista y sector de destino; • ventaja: visión de países inversionistas • problema: distorsiones por paraísos fiscales • problema: distintas prácticas nacionales de contabilidad (ejemplo: definición del control accionario ) • Fuentes nacionales: IED según país inversionista y sector de destino; • ventaja: visión de países receptores • problema: distorsiones por paraísos fiscales • problema: distintas prácticas nacionales de contabilidad Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

18. Comparación de datos sobre IED según tres fuentes distintas: FMI, OCDE y fuentes nacionales • Convergencia metodológica insuficiente • Necesidad de complementar la información existente Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

19. b)Fuentes de información complementaria • Medios de comunicación: prensa especializada • Información proveniente del sector empresarial • Información elaborada por centros académicos • Programa de investigación de la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales (incluye encuestas directas a los empresarios) Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

20. c) Un esquema de interpretación: el concepto Tres conjuntosde factores: 2. POLÍTICAS NACIONALES - normas generales - reglas sectoriales - competitividad sistémica - políticas hacía IED, tecnología, propiedad intelectual, calidad, etc. 3. ESTRATEGIAS EMPRESARIALES - estrategias para aprovechar las tendencias del mercado internacional y de las políticas nacionales - búsqueda de: eficiencia acceso al mercado materias primas elementos estratégicos - instrumentalización de su sistema internacional de producción integrado: inversión tecnología recursos humanos redes proveedores etc. 1. MERCADO INTERNACIONAL - estructura del mercado - naturaleza competidores - cambios tecnológicos - normas internacionales: comercio, inversión, tecnología, propiedad intelectual, calidad, etc. Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

21. El esquema interpretivo para América Latina y el Caribe Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

22. d) Su aplicación por la Unidad de IyEE • Informes de investigación del casillero “búsqueda de eficiencia / manufacturas”: - Industria automotriz en México (2) - Confecciones en la Cuenca del Caribe: Costa Rica y República Dominicana (2) - Industria maquiladora en México (televisores) Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL

23. Por profundizar: inversiones y estrategias empresariales en... • Casillero “búsqueda de materias primas / sector primario” • Casillero “búsqueda de acceso al mercado / manufacturas” • Casillero “búsqueda de acceso al mercado / servicios” • Otros Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL