1 / 28

Sissejuhatus investeerimisse

Sissejuhatus investeerimisse. Alo Vallikivi, Andres Viisemann September 2006, Tallinn. Mis on investeerimine?. Investeerimine – raha paigutamine tulu saamise eesmärgil Levinuimad investeerimiseobjektid Aktsiad Fondid Võlakirjad Kinnisvara Toorained (nafta, gaas jpm.)

emory
Download Presentation

Sissejuhatus investeerimisse

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Sissejuhatus investeerimisse Alo Vallikivi, Andres Viisemann September 2006, Tallinn

  2. Mis on investeerimine? Investeerimine – raha paigutamine tulu saamise eesmärgil Levinuimad investeerimiseobjektid • Aktsiad • Fondid • Võlakirjad • Kinnisvara • Toorained (nafta, gaas jpm.) • Väärismetallid (kuld, hõbe) • Muud (kunst, antiik jne.) Aktsiad on ajalooliselt olnud parima tootlusega

  3. 1925.a lõpul investeeritud $1 hüpoteetiline väärtus 1999 aastal. Allikas: Ibbotson Associates.

  4. Mis on aktsia? Aktsia esindab omandiõigust. Annab õiguse ettevõtte dividendidele. Annab hääleõiguse aktsionäride koosolekul. Annab õiguse vara jaotamisel aktsiaseltsi lõpetamisel.

  5. Mille järgi hinnata aktsiaid? • Mis on P/E suhe? PRICE / EARNINGS ehk HIND /KASUM • Dividendiaktsiad Tallinna Vesi, Eesti Telekom, Saku, Leedu Telekom • Kasvuaktsiad Tallinna Kaubamaja, Baltika • Spekulatiivsed aktsiad Tallinna Farmaatsiatehas, e-kommerts

  6. Mis on investeerimisfond? Investeerimisfond on investorite raha kogum, mida juhib selleks palgatud fondijuht. Iseloomustavad tegurid: -riskide hajutamine -professionaalsus -likviidsus -hooldustasud Ostes fondiosaku ostad portfelli paljudest väärtpaberitest.

  7. Fondide tüübid, mõisted • NAV osaku puhasväärtus (net asset value) • Võlakirjafond • Aktsiafond • Sektori fond • Regionaalne fond • Globaalne fond • Avatud fond • Kinnine fond • Börsil kaubeldav fond • Börsil kaubeldav indeksfond • Börsil kaubeldav kinnine fond • Börsil kaubeldav toorainefond

  8. Mis on börs? Börs on reguleeritud väärtpaberite järelturg – kehtivad nõuded info avalikustamise, aktsionäride arvu, aktsiakapitali suuruse osas Miks ettevõtted tulevad börsile? • Kapitali kaasamine Hansapank, Tallink • Osaluse müük Tallinna Vesi, Eesti Ehitus • Maine ja tuntuse tekitamine PTA

  9. Mis toimub börsil? Bid, Ask, Spread

  10. Kuidas teha tehinguid? • Turuhinnaga order Võimaldab aktsiat osta või müüa igal juhul. • Limiithinnaga order Võimaldab aktsiaga kaubelda ainult kindlaksmääratud hinnaga. • Stopp order Võimaldab piirata kahjumeid.

  11. Kuidas leitakse ideid? • Fundamentaalne analüüs • Hinnatakse ettevõtte väärtust • Uurimisobjektiks ettevõtte aruanded • Suhtarvud • Rahavoogude analüüs Tehniline analüüs • põhineb turupsühholoogial • uurimisobjektiks aktsia graafikud

  12. Fundamentaalne vs tehniline analüüs Tehniline analüüs Osakaal Fundamentaalne analüüs Investeerimisperiood 1 päev 3 kuud 1 aasta 5 aastat

  13. Kasulikud lingid • www.lhv.ee >Investor • market.ee.omxgroup.com/?lang=et • (www.tse.ee) • www.bigcharts.com • Finance.yahoo.com • www.etfconnect.com

  14. Kuidas ja kuhu investeerida?Ei ole üht ja ainuõiget lahendust!

  15. Mis on investeerimine … ja mis ei ole? EESMÄRK (mitterahaline >>>> rahaline) Kapitali kiire kasv …. …. või kapitali säilimine ja jooksev tulu STRATEEGIA on plaan seatud eesmärkide saavutamiseks INVESTEERIMISPROTSESS • Idee • Analüüs • Tehing • Analüüs, analüüs ….. SUVALISTE VÄÄRTPABERITE OSTMINE EI OLE INVESTEERIMINE!

  16. Eesmärk – tootlus (riskiga kaalutud tootlus) • Eesmärk olgu reaalne • Hajutatud aktsiaportfell 10 …. 12% • Hajutatud võlakirjaportfell 5 …. 7% • Panga deposiit 0 …. 3% (Keskmist tulemust on väga lihtne saavutada …indeksid fondid) • Kõrgema tootluse saavutamiseks tuleb võtta rohkem riski • Kontsentreeritud aktsiaportfell • Võimendusega aktsiaportfell • Tuletisinstrumendid (optsioonid, futuurid) • Ettevõtlus • Mida kõrgem eesmärk seda rohkem tuleb ka vaeva näha

  17. Risk ja Tootlus • Hoiustajad magavad hästi • Investeerijad söövad hästi Riski aktsepteerimine on see, mis eristab säästmist investeerimisest • Risk on hindade liikumine • Teadmatus tekitab kolle ning põhjustab ebaratsionaalset käitumist • Lühiajalise kogemuse põhjal ei saa teha pikaajaliselt kehtivaid järeldusi (From Boom to Doom) • Parematel päevadel teenib rohkem kui halbadel kaotab • Tagantjärgi on alati lihtne tark olla • Üks suuremaid riske on inimese enda käitumine • Kaotusvalu on suurem kui võidu magus maitse

  18. Risk ja Tootlus …. TANSFAAL There Are No Such Thing As Free Lunch • Parim kaitse riski vastu on riskide hajutamine • Portfelli kui terviku risk on madalam kui üksikute väärtpaberite riskide keskmine • Langused on paratamatud ja tavaliselt saavad nad alguse siis kui seda kõige vähem ootad. • Ettevõtted ja terved tööstusharud võivad kaduda • Valuutarisk

  19. Investeerimisprotsess • Investeerimisideid võid leida kõikjalt • Kasuta oma erialaseid teadmisi • Vaata, mis tooted teenused sulle meeldivad • Vali ettevõte/aktsia, mis sind huvitab • Võrdle konkurentidega nii kodu kui välismaalt • Kaalu milline majandusregioon tundub sulle perspektiivikas • Kaalu erinevate tööstusharude perspektiivi • Uuri analüüsi antud regiooni/tööstusharu “liideraktsiaid”

  20. Näiteid oma kogemusest • Hansapank • Enron • Lukoil / Yukos • Apple

  21. Hansapank

  22. Apple

  23. Enron

  24. Lukoil

  25. Yukos

  26. Kust otsida kasvu? TEHKE KÕIGEPEALT OLULISEMAD OTSUSED • Regioonid • Euroopa • Kagu Aasia • Arenevad turud • Tööstusharud • Tervishoiud • Finants • Energeetika

  27. Tee investeerimisega algustParim viis õppida on ise järele proovida

  28. Lisaküsimused alati oodatud Seminaride kava: www.lhv.ee/seminar Telefon: 6 800 400 E-mail: klienditugi@lhv.ee Kontor: Pärnu maantee 25, Tallinn Koduleht: www.lhv.ee Investeerimisõpik: www.lhv.ee/help/school Foorumid: www.lhv.ee/forums

More Related