190 likes | 336 Views
Sissejuhatus investeerimisse. Andres Viisemann Veebruar 2007, Tartu. Kuidas ja kuhu investeerida? Ei ole üht ja ainuõiget lahendust!. Mis on investeerimine … ja mis ei ole?. EESMÄRK (mitterahaline >>>> rahaline) Kapitali kiire kasv …. …. või kapitali säilimine ja jooksev tulu
E N D
Sissejuhatus investeerimisse Andres Viisemann Veebruar 2007, Tartu
Kuidas ja kuhu investeerida?Ei ole üht ja ainuõiget lahendust!
Mis on investeerimine … ja mis ei ole? EESMÄRK (mitterahaline >>>> rahaline) Kapitali kiire kasv …. …. või kapitali säilimine ja jooksev tulu STATEEGIA on plaan seatud eesmärkide saavutamiseks INVESTEERIMISPROTSESS • Idee • Analüüs • Tehing • Analüüs, analüüs ….. SUVALISTE VÄÄRTPABERITE OSTMINE EI OLE INVESTEERIMINE!
Eesmärk – tootlus (riskiga kaalutud tootlus) • Eesmärk olgu reaalne • Hajutatud aktsiaportfell 10 …. 12% • Hajutatud võlakirjaportfell 5 …. 7% • Panga deposiit 0 …. 3% (Keskmist tulemust on väga lihtne saavutada …indeksid fondid) • Kõrgema tootluse saavutamiseks tuleb võtta rohkem riski • Kontsentreeritud aktsiaportfell • Võimendusega aktsiaportfell • Tuletisinstrumendid (optsioonid, futuurid) • Ettevõtlus • Mida kõrgem eesmärk seda rohkem tuleb ka vaeva näha
Risk ja Tootlus • Hoiustajad magavad hästi • Investeerijad söövad hästi Riski aktsepteerimine on see, mis eristab säästmist investeerimisest • Risk on hindade liikumine • Teadmatus tekitab kolle ning põhjustab ebaratsionaalset käitumist • Lühiajalise kogemuse põhjal ei saa teha pikaajaliselt kehtivaid järeldusi (From Boom to Doom) • Parematel päevadel teenib rohkem kui halbadel kaotab • Tagantjärgi on alati lihtne tark olla • Üks suuremaid riske on inimese enda käitumine • Kaotusvalu on suurem kui võidu magus maitse
Risk ja Tootlus …. TANSFAAL There Are No Such Thing As Free Lunch • Parim kaitse riski vastu on riskide hajutamine • Portfelli kui terviku risk on madalam kui üksikute väärtpaberite riskide keskmine • Langused on paratamatud ja tavaliselt saavad nad alguse siis kui seda kõige vähem ootad. • Ettevõtted ja terved tööstusharud võivad kaduda
Investeerimisprotsess • Top down vs. bottom up • Investeerimisideid võid leida kõikjalt • Kasuta oma erialaseid teadmisi • Vaata, mis tooted teenused sulle meeldivad • Vali ettevõte/aktsia, mis sind huvitab • Võrdle konkurentidega nii kodu kui välismaalt • Kaalu milline majandusregioon tundub sulle perspektiivikas • Kaalu erinevate tööstusharude perspektiivi • Uuri analüüsi antud regiooni/tööstusharu “liideraktsiaid”
Majanduskasv • Tööjõud • Rahvastiku juurdekasv • Eluiga • Haridustase • Tööjõu osakaal • Investeeringud • Säästud • välisinvesteeringud • Tööviljakus • Tehnoloogia
Ideaalne investeerimiskeskkond • Seaduse kaitse • Vähene riigi sekkumine • Madalad maksud • Ettevõtlikkus • Noor rahvastik • Liberaalne tööjõuturg • Suur osa sissetulekutest säästetakse • Rõhk haridusele
Kust otsida kasvu? TEHKE KÕIGEPEALT OLULISEMAD OTSUSED • Regioonid • Kagu Aasia • Arenevad turud • Euroopa … ikkagi? • Tööstusharud • Transport & kommunikatsioon • Finants • Energeetika • Tervishoid
Tee investeerimisega algustParim viis õppida on ise järele proovida