Casos de Fideicomisos en el Perú

1. Casos de Fideicomisos en el Perú Profesor: Miguel Ángel Martín Mato

2. Caso Bambas Fiduciario Comisión Administradora Autoridades Regionales 1 2 3 Patrimonio Autónomo • Fideicomitente • Empresa Minera • Fideicomisarios • Cotabambas • Grau ACTIVOS • US$45,5 millones PASIVOS • Certificados de participación

3. Caso Minicipalidad de Ate 1 2 3 Fiduciario BNP Patrimonio Autónomo • Fideicomitente • Municipalidad de Ate • Fideicomisarios • Prestamistas: Continental y BCP • Municipalidad de Ate Pago de Arbitrios 1 Pago de Arbitrios 2 Pago de Arbitrios 3 . . . Pago de Arbitrios n

4. Caso Universidad San Martín de Porres 5 4 3 2 1 Cuentas de Fideicomiso USMP (100-x)% Cuentas Recaudadora 1 Cuenta Recaudadora Matriz Cuentas Recaudadora 2 Alumnos De las Facultades Cuentas Recaudadora 3 x% … Cuenta de Retención Cuentas Recaudadora n Bonistas Siendo el “x%” el porcentaje de retención de los flujos indicado en el mecanismo de retención.

5. Fideicomiso ENTEL El fideicomiso de la Empresa Nacional de Telecomunicaciones del Perú (ENTEL Perú) se remonta a 1994, dentro de los procesos de privatización que tuvieron lugar en la década de los noventa y bajo la normativa que los regula. Bajo dicho marco legal, los trabajadores podían ejercer el derecho preferencial para adquirir directamente acciones bajo dos modalidades: Hasta el límite del monto de sus beneficios sociales, cuando el derecho es ejercido individualmente. Hasta el 10% del capital social, cuando el derecho preferencial fuese ejercido conjuntamente por lo menos por el 75% de los trabajadores.

6. Consulta a los trabajadores Para realizar la transferencia de acciones a los trabajadores se realizó una consulta a los mismos en la que participaron el 99%. De los cuales 6,879 trabajadores (97% del total) expresaron su voluntad de adquirir acciones, mientras que 125 trabajadores (menos de 2% del total que trabajadores) manifestaron no estar interesados en la compra. Los trabajadores indicaron su deseo mayoritario de recibir una oferta igualitaria, es decir, que todos los trabajadores tuviesen el derecho a adquirir el mismo número de acciones: La cantidad de acciones que podrían adquirir fue hasta 10,151 acciones (igual a S/.45,679.5). El trabajador podía adquirir hasta el total de las acciones al contado o parte de ese total a crédito. Al trabajador que optaba por comprar bajo el sistema de crédito, se ofreció financiamiento hasta por un lote de acciones equivalente a S/.10,000 (que corresponden a 2222 acciones ) Para obtener el citado financiamiento, los trabajadores debían ofrecer como garantía las propias acciones que iban a ser compradas a crédito y quedarían en prenda en fideicomiso. A medida que los trabajadores fuesen cancelando su deuda, el banco iría entregando las acciones correspondientes al monto cancelado.

7. Caso Entel 1 2 3 Fiduciario BWS Patrimonio Autónomo • Fideicomitentes • Trabajadores de ENTEL • Fideicomisarios • Prestamista: El Estado • Trabajadores de ENTEL Acciones del Trabajador 1 Acciones del Trabajador 2 Acciones del Trabajador 3 . . . Acciones del Trabajador n n = 6,879

8. Fideicomiso LAP Fiduciario Citibank del Perú S.A. Fideicomitente Lima Airport Partners S.R.L Fideicomisarios OPIC KFW Patrimonio Autónomo Denominado “Fideicomiso LAP” • Todos los Ingresos de LAP • Derechos de LAP sobre contratos presentes y futuros • Bienes inmuebles de LAP • Bienes muebles de LAP con valor mayor a US $ 5,000 • Propiedad Intelectual de LAP • Reembolsos de Seguros

9. Electrolima Fiduciario Crédito Factor Fiduciario José Manuel Peschiera Junta Liquidadora 4 3 2 1 5 Patrimonio Autónomo Fideicomitente ELECTROLIMA (Estado) • Fideicomisarios • Ex-trabajadores y familiares • Clínica Limatambo • US$ 4.5 millones aprox. Fondos Derechos adquiridos Pago por Servicio Entidad Prestadora de Salud Clínica Limatambo Excedente del fondo ProInversión